Fairfax: Σε συζητήσεις για Goody’s, Everest και La Pasteria – Το παρασκήνιο των διαπραγματεύσεων με CVC
Σημαντική επιχειρηματική συμφωνία στον χώρο της εστίασης βρίσκεται υπό διαμόρφωση, καθώς η Fairfax Financial Holdings εξετάζει την απόκτηση της Evergood, του ομίλου εστίασης που ανήκει στη Vivartia και βρίσκεται υπό τον έλεγχο του CVC Capital Partners.
Η κίνηση εντάσσεται στη στρατηγική του καναδικού επενδυτικού ομίλου για διεύρυνση της παρουσίας του στον κλάδο της εστίασης στην Ευρώπη. Η Fairfax διαθέτει ήδη ισχυρή δραστηριότητα στη Βόρεια Αμερική μέσω της Recipe Unlimited, γεγονός που δημιουργεί σημαντικές προοπτικές συνεργειών σε περίπτωση ολοκλήρωσης της συναλλαγής.
Στην Evergood υπάγονται γνωστά brands της ελληνικής αγοράς, μεταξύ των οποίων οι Goody’s, Everest, Flocafe, La Pasteria και Jackaroo.
Οι επαφές μεταξύ Fairfax και CVC έχουν ξεκινήσει από τον Απρίλιο και πλέον βρίσκονται σε προχωρημένο επίπεδο. Στο πλαίσιο της διαδικασίας έχει πραγματοποιηθεί due diligence, με τη Deloitte να συμμετέχει στον σχετικό έλεγχο. Το επόμενο κρίσιμο βήμα αφορά την υποβολή της οικονομικής πρότασης.
Οι πληροφορίες θέλουν το τίμημα για την Evergood να διαμορφώνεται στην περιοχή των 300 εκατ. ευρώ, επίπεδο που αντιστοιχεί περίπου σε εννέα φορές τα προσαρμοσμένα EBITDA της εταιρείας για το 2025.
Η αποτίμηση αυτή αποκτά ιδιαίτερο ενδιαφέρον εάν συγκριθεί με προηγούμενη πρόταση που φέρεται να είχε καταθέσει η Aktor. Η συγκεκριμένη προσφορά reportedly κινήθηκε κοντά στα 330 εκατ. ευρώ, καταδεικνύοντας το επενδυτικό ενδιαφέρον που έχει συγκεντρώσει ο κλάδος της οργανωμένης εστίασης.
Ωστόσο, το τελικό τίμημα δεν θα κριθεί μόνο από την επιχειρησιακή επίδοση και τις προοπτικές της Evergood. Καθοριστική παράμετρος είναι και η χρηματοοικονομική της κατάσταση.
Σύμφωνα με τις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας, ο συνολικός δανεισμός στο τέλος του 2025 ανερχόταν σε 100,77 εκατ. ευρώ, με τις μακροπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις να φτάνουν τα 78,26 εκατ. ευρώ. Με βάση νεότερες πληροφορίες, ο δανεισμός έχει υποχωρήσει και σήμερα βρίσκεται περίπου στα 90 εκατ. ευρώ.
Γιατί ενδιαφέρεται η Fairfax για την ελληνική εστίαση
Το ενδιαφέρον της Fairfax δεν φαίνεται να αποτελεί μια μεμονωμένη επένδυση στην ελληνική αγορά. Πίσω από την πιθανή εξαγορά βρίσκεται ένα ευρύτερο σχέδιο αξιοποίησης της τεχνογνωσίας και του διεθνούς δικτύου που διαθέτει ο καναδικός όμιλος εστίασης Recipe Unlimited.
Η Recipe Unlimited πέρασε εξ ολοκλήρου στον έλεγχο της Fairfax τον Οκτώβριο του 2022 και διαθέτει περισσότερα από 1.100 καταστήματα στον Καναδά.
Στο χαρτοφυλάκιό της περιλαμβάνονται αλυσίδες όπως οι Swiss Chalet, Harvey’s, St. Hubert, Montana’s, Kelseys, Bier Markt, East Side Mario’s, New York Fries, State and Main, Fresh, Blanco Cantina και Anejo, μεταξύ άλλων.
Το επιχειρηματικό μοντέλο της Evergood παρουσιάζει αρκετές ομοιότητες με αυτό της Recipe Unlimited. Η παρουσία της στα fast food, street food και οργανωμένα concepts εστίασης, αλλά και η δραστηριότητα σε σημεία υψηλής επισκεψιμότητας, όπως αεροδρόμια και σιδηροδρομικοί σταθμοί, μπορούν να δημιουργήσουν πεδίο για επιχειρησιακές συνέργειες.
Ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει και η ανάπτυξη της Evergood τα τελευταία χρόνια. Η εταιρεία έχει αφήσει πίσω της την περίοδο κατά την οποία αντιμετώπιζε σημαντικές οικονομικές πιέσεις και υψηλό δανεισμό, καταγράφοντας σταδιακή βελτίωση της εικόνας της.
Η ανανέωση του προϊοντικού χαρτοφυλακίου, η ανάπτυξη εκτός Ελλάδας και η ένταξη της Jackaroo στο δίκτυό της αποτέλεσαν ορισμένες από τις κινήσεις που ενίσχυσαν την αναπτυξιακή της πορεία.
Η ενδεχόμενη ολοκλήρωση της συναλλαγής δεν θα αφορά μόνο την Evergood. Θα επηρεάσει συνολικά τη δομή της Vivartia, καθώς ο όμιλος έχει ήδη προχωρήσει σε σημαντικές αποεπενδύσεις τα προηγούμενα χρόνια.
Η πώληση της Μπάρμπα Στάθης στην Ideal Holdings το 2025 περιόρισε περαιτέρω το χαρτοφυλάκιο της Vivartia. Εάν ακολουθήσει και η Evergood, το υπόλοιπο του ομίλου θα επικεντρώνεται κυρίως στα γαλακτοκομικά, τους χυμούς και στη Μ. Αραμπατζής Ελληνική Ζύμη.
Με αυτόν τον τρόπο, η πιθανή συμφωνία Fairfax – Evergood θα αποτελέσει ακόμη ένα σημαντικό βήμα στη διαδικασία μετασχηματισμού της Vivartia.
Ο Prem Watsa βλέπει ευκαιρίες στην Ελλάδα
Η επενδυτική παρουσία της Fairfax στην Ελλάδα συνδέεται στενά με τη θετική άποψη που έχει εκφράσει επανειλημμένα ο Prem Watsa για τις προοπτικές της χώρας.
Στην ετήσια επιστολή του προς τους μετόχους της Fairfax Financial Holdings, ο επικεφαλής του ομίλου έκανε ιδιαίτερη αναφορά στις ελληνικές επενδύσεις και στην πορεία τους.
Ιδιαίτερα θετική ήταν η αποτίμησή του για τη Eurobank, την οποία χαρακτήρισε ως την πλέον επιτυχημένη επένδυση στην ιστορία του ομίλου. Παράλληλα, αναφέρθηκε θετικά στις διοικητικές ομάδες της Eurobank, της Metlen και της Eurolife, δίνοντας έμφαση στις υψηλές αποδόσεις και στις κινήσεις ανάπτυξης που έχουν πραγματοποιηθεί.
Η επιλογή της Fairfax να επενδύσει στην Ελλάδα εν μέσω της δημοσιονομικής κρίσης αποδεικνύεται, σύμφωνα με τον Watsa, ιδιαίτερα επιτυχημένη. Η ελληνική οικονομία παρουσιάζει πλέον διαφορετική εικόνα, γεγονός που ενισχύει την πεποίθηση του καναδικού ομίλου ότι υπάρχουν περαιτέρω επενδυτικές ευκαιρίες.
ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:
- Πληθωρισμός: Στο 3,4% υποχώρησε τον Ιούλιο, αλλά οι πιέσεις σε καύσιμα και στέγαση επιμένουν
- Έπεσαν οι υπογραφές για το Ειδικό Χωροταξικό Πλαίσιο για τον Τουρισμό: Νέοι κανόνες για δόμηση και επενδύσεις
- ΕΛΣΤΑΤ: Άλμα 26,3% στις εξαγωγές τον Ιούνιο – «Ανάσα» στο εμπορικό έλλειμμα
