Φρένο από ΕΚΤ στους «αυτοκαθοδηγούμενους πυραύλους» της Revolut: Γιατί η κεντρική τράπεζα περιόρισε τη fintech 

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) προσπάθησε το 2025 να περιορίσει τις δραστηριότητες της Revolut, επιβάλλοντας αυστηρότερους περιορισμούς στο ευρωπαϊκό σκέλος της πιο πολύτιμης fintech εταιρείας της γηραιάς ηπείρου, λόγω ανησυχιών σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο η εταιρεία εγκρίνει με ταχύτητα νέα χρηματοοικονομικά προϊόντα.

Σύμφωνα με τους Financial Times, η ΕΚΤ περιόρισε προσωρινά το περασμένο καλοκαίρι την άδεια του ευρωπαϊκού τμήματος της βρετανικής τράπεζας να λανσάρει νέα προϊόντα στον Ευρωπαϊκό Οικονομικό Χώρο (ΕΟΧ), σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν το θέμα, έως ότου διορθωθούν οι «αδυναμίες» στις διαδικασίες έγκρισης. Η τράπεζα υποχρεώθηκε επίσης να αναθέσει σε ανεξάρτητο τρίτο φορέα την αξιολόγηση των λειτουργιών διαχείρισης κινδύνων, συμμόρφωσης και νομικής υποστήριξης που διέπουν τις νέες κυκλοφορίες προϊόντων στην Ευρώπη.

Οι περιορισμοί ήταν ακόμη αυστηρότεροι εκτός της ΕΕ για το ευρωπαϊκό σκέλος της Revolut, καθώς δεν του επιτρεπόταν να πραγματοποιεί εξαγορές ή να αποκτά νέους πελάτες εκτός της ευρωπαϊκής ηπείρου.

Οι περιορισμοί αυτοί, οι οποίοι δεν είχαν προηγουμένως δημοσιοποιηθεί ή αναφερθεί, αποτελούσαν απειλή για τη στρατηγική του συνιδρυτή και διευθύνοντος συμβούλου της Revolut, του ρωσικής καταγωγής Nik Storonsky, ο οποίος έχει επαινέσει τους εργαζομένους του ως «αυτοκαθοδηγούμενους πυραύλους» («self-guided missiles»), δίνοντάς τους μεγάλη ελευθερία να αναπτύσσουν και να λανσάρουν προϊόντα με περιορισμένη εποπτεία.

Η στρατηγική αυτή συνέβαλε ώστε η αποτίμηση της Revolut να ξεπεράσει εκείνη των περισσότερων παραδοσιακών ευρωπαϊκών τραπεζών μέσα σε λιγότερο από μία δεκαετία, προσφέροντας μια συνεχώς διευρυνόμενη γκάμα ψηφιακών χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Παράλληλα, κατέστησε τον Storonsky έναν από τους πλουσιότερους ανθρώπους του Ηνωμένου Βασιλείου μέσω του σχεδόν 30% ποσοστού που κατέχει στην εταιρεία.

Ωστόσο, η ψηφιακή «νεοτράπεζα» έχει κατά καιρούς έρθει σε σύγκρουση με τις ρυθμιστικές αρχές, συμπεριλαμβανομένων των βρετανικών, όπου ο Storonsky είχε κάποτε επικρίνει τους αξιωματούχους ως υπερβολικά αργούς και προσκολλημένους σε «αρχές» («principles-driven»), προτού η Revolut λάβει πλήρη τραπεζική άδεια στο Ηνωμένο Βασίλειο φέτος.

Οι περιορισμοί της ΕΚΤ αναδεικνύουν την ένταση μεταξύ των ταχέως αναπτυσσόμενων fintech εταιρειών —και της ανατρεπτικής τους επίδρασης στο παραδοσιακό τραπεζικό σύστημα— και των ρυθμιστικών αρχών που είναι επιφορτισμένες με την προστασία των καταναλωτών και τον περιορισμό των κινδύνων για το ευρύτερο χρηματοπιστωτικό σύστημα.

Παράλληλα, εξακολουθούν να υπάρχουν ερωτήματα σχετικά με την ικανότητα της Ευρώπης να αναδείξει πρωταθλητές νεοφυών επιχειρήσεων αντίστοιχους με εκείνους των ΗΠΑ, καθώς εκφράζονται φόβοι ότι το ρυθμιστικό περιβάλλον περιορίζει την ανάπτυξη και την καινοτομία.

Η Revolut, που ξεκίνησε τη δραστηριότητά της στο Ηνωμένο Βασίλειο πριν από λίγο περισσότερο από μία δεκαετία, έχει ενημερώσει επενδυτές ότι στοχεύει σε δημόσια εγγραφή (IPO) με αποτίμηση 200 δισ. δολαρίων. Εάν επιτευχθεί, η αποτίμηση αυτή θα ξεπερνούσε τη χρηματιστηριακή αξία των περισσότερων ευρωπαϊκών τραπεζών, συμπεριλαμβανομένων των UBS και Santander.

Η κίνηση της ΕΚΤ πέρυσι συνέπεσε με την προετοιμασία μιας πώλησης μετοχών που αποτιμούσε τη Revolut στα 75 δισ. δολάρια. Το διοικητικό συμβούλιο της ευρωπαϊκής θυγατρικής ενημερώθηκε για τους περιορισμούς τον Ιούλιο του 2025. Οι ευρωπαϊκές δραστηριότητες της Revolut εποπτεύονται από την ΕΚΤ και την Κεντρική Τράπεζα της Λιθουανίας, η οποία χορήγησε στην εταιρεία ευρωπαϊκή τραπεζική άδεια το 2018.

Άτομο κοντά στην εταιρεία δήλωσε ότι από το περασμένο καλοκαίρι η Revolut έχει βελτιώσει τη διαδικασία εσωτερικής έγκρισης νέων προϊόντων, ενισχύοντας την αξιολόγηση νέων πρωτοβουλιών από εσωτερικούς ειδικούς.

Οι Financial Times δεν μπόρεσαν να επιβεβαιώσουν εάν όλοι οι περιορισμοί έχουν πλέον αρθεί ή αν κάποιοι εξακολουθούν να ισχύουν. Ωστόσο, κατά τη διάρκεια του τελευταίου έτους η Revolut έχει λανσάρει μια σειρά προϊόντων — συμπεριλαμβανομένων στεγαστικών δανείων, λογαριασμών για εφήβους και φυσικών καταστημάτων — σε ολόκληρη την Ευρώπη, ενώ παράλληλα αύξησε τη βάση πελατών της.

Η ΕΚΤ αρνήθηκε να σχολιάσει. Η Revolut δήλωσε: «Βρισκόμαστε σε συνεχή και εποικοδομητικό διάλογο με τις ρυθμιστικές μας αρχές, συμπεριλαμβανομένης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, στο πλαίσιο της κανονικής λειτουργίας μας ως πλήρως αδειοδοτημένης τράπεζας. Η Revolut δεσμεύεται στα υψηλότερα πρότυπα εταιρικής διακυβέρνησης και διαχείρισης κινδύνων. Σύμφωνα με τις εποπτικές απαιτήσεις, ενισχύουμε τακτικά το περιβάλλον εσωτερικού ελέγχου και τις λειτουργικές μας διαδικασίες.»

Η τράπεζα πραγματοποιεί αυτή την περίοδο νέα πώληση μετοχών, η οποία, σύμφωνα με πηγές που γνωρίζουν το θέμα, την αποτιμά στα 115 δισ. δολάρια. Αν ήταν εισηγμένη εταιρεία, θα ήταν η έβδομη μεγαλύτερη τράπεζα της Ευρώπης βάσει χρηματιστηριακής αξίας, ξεπερνώντας τις Barclays, BNP Paribas και CaixaBank.

Η Revolut έχει επίσης εξασφαλίσει τραπεζική άδεια στο Μεξικό και υπέβαλε αίτηση τον Μάρτιο για τραπεζική άδεια στις ΗΠΑ.

Από την ίδρυσή της το 2015, η Revolut έχει φτάσει τα 75 εκατομμύρια πελάτες, ενώ τα προ φόρων κέρδη της αυξήθηκαν κατά 57% πέρυσι, φτάνοντας τα 1,7 δισ. λίρες, με έσοδα 4,5 δισ. λιρών.

Ο Storonsky διαχρονικά αντιμετωπίζει τη Revolut ως τεχνολογική εταιρεία. Σε podcast που φιλοξένησε ο επενδυτής επιχειρηματικών κεφαλαίων Harry Stebbings τον Δεκέμβριο του 2024, περιέγραψε το απαιτητικό στυλ διοίκησής του, αναφέροντας ότι οι εργαζόμενοι αξιολογούνται ανά τρίμηνο και πρέπει να λειτουργούν σαν «αυτοκαθοδηγούμενοι πύραυλοι».

«Πατούν το κουμπί και πετυχαίνουν μόνοι τους τους στόχους», δήλωσε ο Storonsky.

Στο πλαίσιο των περιορισμών, η ΕΚΤ ζήτησε από τη Revolut να επανεξετάσει τα επίπεδα στελέχωσης, τις δεξιότητες, τις ικανότητες και την ανεξαρτησία των υφιστάμενων διαδικασιών έγκρισης, σύμφωνα με τις ίδιες πηγές.

Επίσης, απαίτησε να διασφαλίσει ότι τα μελλοντικά προϊόντα θα λαμβάνουν έγκριση από ειδικούς που εργάζονται στην εταιρεία και παρότρυνε το διοικητικό συμβούλιο να εξετάζει τον αντίκτυπο των νέων προϊόντων στα κεφάλαια και τη ρευστότητα του ομίλου.

Οι βρετανικές ρυθμιστικές αρχές είχαν κατά το παρελθόν ανησυχίες σχετικά με το κατά πόσο η εταιρεία διέθετε τις κατάλληλες λειτουργίες διαχείρισης κινδύνου για να υποστηρίξει τον ρυθμό της ταχείας ανάπτυξής της, ωστόσο της χορήγησαν πλήρη τραπεζική άδεια τον Μάρτιο, έπειτα από χρόνια στασιμότητας.

Τον Απρίλιο, η Revolut τιμωρήθηκε στην Ιταλία με πρόστιμο 11,5 εκατ. ευρώ για παροχή παραπλανητικών πληροφοριών στους πελάτες σχετικά με χρεώσεις και όρους των επενδυτικών της προϊόντων.

Ο Storonsky, ο οποίος παραιτήθηκε από τη ρωσική υπηκοότητά του μετά την πλήρους κλίμακας εισβολή της Μόσχας στην Ουκρανία, θα μπορούσε να αποκτήσει επιπλέον 10% της εταιρείας μέσω συμφωνίας με επενδυτές, εφόσον η Revolut εισαχθεί στο χρηματιστήριο με αποτίμηση 200 δισ. δολαρίων.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:

• ΤτΕ: Συνεχίζεται το ράλι στα ακίνητα – Πού αυξήθηκαν περισσότερο οι τιμές
• Γιατί ο χρυσός δεν κέρδισε από τον πόλεμο – Τι δείχνουν οι αγορές μετάλλων
• Business Monitor: AI, Finance και το μέλλον της καινοτομίας στο νέο επεισόδιο!
• Meta: Μισθοί έως 450.000 δολάρια και ισχυρά κίνητρα για ταλέντα στην τεχνητή νοημοσύνη