Κρυπτονομίσματα: Αντέχουν στην κρίση; – Το σοκ του πετρελαίου και ο ρόλος της Fed
Το μεγαλύτερο κρυπτονόμισμα βάσει κεφαλαιοποίησης, το Bitcoin, την ώρα που γράφονταν αυτές οι γραμμές διαπραγματευόταν στα $67,378, καταγράφοντας αύξηση κατά 1,1% τις τελευταίες 24 ώρες, ενώ ο κόσμος είναι αντιμέτωπος με μια τεράστια γεωπολιτική κρίση.
Μεταξύ των κυριότερων κρυπτονομισμάτων, το ether ανέβηκε 2,3% στα $1,981, κινούμενο λίγο κάτω από τα $2,000. Το BNB κέρδιζε 1,4% φτάνοντας τα $624. Το Dogecoin προσέθεσε 1,8% στα $0,09. Το Solana ανέβηκε 1,8% στα $83,69 αλλά παραμένει κάτω κατά 1,5% για την εβδομάδα, παραμένοντας το πιο αδύναμο μεγάλο κρυπτονόμισμα σε επταήμερη βάση. Το XRP παρέμεινε στα $1,35, μειωμένο 1% για την εβδομάδα.
Τα futures του S&P 500 υποχώρησαν περισσότερο από 2% στις ασιατικές αγορές. Ο δείκτης VIX εκτοξεύτηκε στο υψηλότερο επίπεδό του από τις ταραχές των δασμών τον Απρίλιο. Το πετρέλαιο ξεπέρασε τα $100. Το δολάριο κατέγραψε τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία άνοδο το τελευταίο έτος.
Εν τω μεταξύ, ο έμπειρος στρατηγικός αναλυτής Ed Yardeni αύξησε την πιθανότητα κατάρρευσης της αμερικανικής αγοράς στο 35%, από 20%, μειώνοντας παράλληλα τις πιθανότητες μιας απότομης ανόδου στο μόλις 5%.
«Η αμερικανική οικονομία και το χρηματιστήριο έχουν παγιδευτεί μεταξύ Ιράν και ενός δύσκολου σημείου», έγραψε ο Yardeni. «Εάν το σοκ του πετρελαίου συνεχιστεί, η Fed θα πρέπει να επιλέξει ανάμεσα στον κίνδυνο υψηλότερου πληθωρισμού και της ανεργίας που ανεβαίνει».
Σε συνθήκες κατάρρευσης, τα περιουσιακά στοιχεία υψηλού ρίσκου τείνουν να υποφέρουν καθώς οι επενδυτές αποσύρουν κεφάλαια από οτιδήποτε με μεταβλητότητα και μετακινούνται σε μετρητά, ομόλογα ή δολάριο. Το Bitcoin έπεσε μαζί με τις μετοχές σε κάθε σημαντική «risk-off» φάση από το 2020, παρά τη φήμη του ως μέσου αντιστάθμισης.
Σε άλλο σημείο, ο επικεφαλής έρευνας της NYDIG, Greg Cipolaro, παρουσίασε ένα πλαίσιο για την κατανόηση της τιμής του bitcoin σε σύγκριση με τις αμερικανικές μετοχές σε σημείωμά του την Παρασκευή.
Ο Cipolaro υποστήριξε ότι η πρόσφατη παράλληλη κίνηση του bitcoin με τις αμερικανικές μετοχές λογισμικού αντικατοπτρίζει «κοινή έκθεση στο τρέχον μακροοικονομικό καθεστώς» και όχι δομική σύγκλιση.
Στατιστικά, μόνο περίπου το 25% των κινήσεων τιμής του bitcoin εξηγούνται από συσχέτιση με τις μετοχές. Το υπόλοιπο 75% καθορίζεται από παράγοντες εκτός των παραδοσιακών δεικτών μετοχών, είπε.
Η ευρύτερη εικόνα των μετοχών παραμένει δυσοίωνη. Ο παγκόσμιος δείκτης MSCI υποχώρησε 3,7% την περασμένη εβδομάδα, με την Ασία να δέχεται το χειρότερο πλήγμα. Η Νότια Κορέα δεν έχει ακόμη ανακάμψει πλήρως από την ιστορική διήμερη πτώση της. Τα hedge funds αυξάνουν τις short θέσεις σε ETFs αμερικανικών μετοχών. Οι αποδόσεις του 10ετούς Treasury αυξήθηκαν κατά έξι μονάδες βάσης καθώς οι traders προεξόφλησαν υψηλότερο πληθωρισμό από το σοκ του πετρελαίου.
Οι ΗΠΑ τα έχουν πάει καλύτερα από τις περισσότερες χώρες στον τομέα των μετοχών, με τον S&P 500 να μειώνεται μόλις 2% την περασμένη εβδομάδα, εν μέρει επειδή η ενεργειακή αυτάρκεια τις προστατεύει περισσότερο από τις ασιατικές ή ευρωπαϊκές αγορές.
Ωστόσο, η πτώση 2% στα futures τη Δευτέρα υποδηλώνει ότι το «μαξιλάρι» αδυνατίζει.
