«Σταυρός θανάτου» στον χρυσό: Το τεχνικό σήμα που απειλεί την ανάκαμψη 

Οι τιμές του χρυσού και του ασημιού παρουσιάζουν σημάδια ανάκαμψης τις τελευταίες ημέρες, μετά από μια περίοδο έντονων πιέσεων στις αγορές πολύτιμων μετάλλων. Παρ’ όλα αυτά, οι αναλυτές παραμένουν επιφυλακτικοί και θεωρούν ότι η πορεία προς νέα ιστορικά υψηλά επίπεδα θα είναι δύσκολη.

Η τιμή spot του ασημιού κινήθηκε πρόσφατα κοντά στα 59,47 δολάρια ανά ουγγιά, καταγράφοντας άνοδο περίπου 6,3% σε σχέση με τα επίπεδα του τέλους της προηγούμενης εβδομάδας. Παράλληλα, η τιμή του χρυσού ενισχύθηκε περίπου 2,4%, φτάνοντας κοντά στα 4.119 δολάρια ανά ουγγιά.

Σύμφωνα με τους αναλυτές εμπορευμάτων της ING, Warren Patterson και Ewa Manthey, η πρόσφατη άνοδος των πολύτιμων μετάλλων οφείλεται κυρίως σε αγορές μετά την προηγούμενη αδυναμία των τιμών και όχι σε μια ουσιαστική αλλαγή του παγκόσμιου οικονομικού ή γεωπολιτικού περιβάλλοντος.

Παρά την πρόσφατη ανάκαμψη, ο χρυσός και το ασήμι παραμένουν αρκετά χαμηλότερα από τα ιστορικά υψηλά που κατέγραψαν νωρίτερα μέσα στη χρονιά. Ο χρυσός είχε φτάσει σε επίπεδα ρεκόρ κοντά στα 5.589 δολάρια ανά ουγγιά, ενώ το ασήμι είχε αγγίξει τα 121,67 δολάρια ανά ουγγιά.

Η άνοδος των αμερικανικών επιτοκίων και η ενίσχυση του δολαρίου έχουν περιορίσει τη δυναμική των πολύτιμων μετάλλων, καθώς τα υψηλότερα επιτόκια μειώνουν την ελκυστικότητα περιουσιακών στοιχείων που δεν προσφέρουν απόδοση, όπως ο χρυσός.

Παράλληλα, οι αυξημένες τιμές ενέργειας λόγω των γεωπολιτικών εντάσεων στη Μέση Ανατολή έχουν δημιουργήσει νέα δεδομένα στις αγορές. Οι αναλυτές της ING σημειώνουν ότι ο χρυσός θα συνεχίσει να επηρεάζεται από τις εξελίξεις στις ενεργειακές αγορές και τις προσδοκίες για τη νομισματική πολιτική των ΗΠΑ.

Αν και τόσο ο χρυσός όσο και το ασήμι παραμένουν ευάλωτοι στις μεταβολές των αγορών, το ασήμι εμφανίζει ορισμένα χαρακτηριστικά που θα μπορούσαν να στηρίξουν μια καλύτερη πορεία στο μέλλον.

Σε αντίθεση με τον χρυσό, το ασήμι δεν λειτουργεί μόνο ως επενδυτικό καταφύγιο αλλά αποτελεί και σημαντικό βιομηχανικό μέταλλο. Η αυξανόμενη ζήτηση από την τεχνολογία, τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, τα φωτοβολταϊκά και τις εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης δημιουργεί επιπλέον στήριξη για την αγορά του.

Οι αναλυτές της ING εκτιμούν ότι το ασήμι μπορεί να συνεχίσει να υπεραποδίδει εφόσον παραμείνει ισχυρή η ζήτηση για βιομηχανικά μέταλλα, ιδιαίτερα σε συνδυασμό με τη ζήτηση για ασφαλή επενδυτικά στοιχεία.

Η Bank of America προειδοποιεί, η UBS παραμένει επιφυλακτική 

Παρά το θετικό κλίμα που δημιουργεί η πρόσφατη ανάκαμψη, η Bank of America εμφανίζεται πιο προσεκτική όσον αφορά την πορεία του χρυσού.

Οι αναλυτές της τράπεζας υποστηρίζουν ότι υπάρχουν ενδείξεις πως η αγορά μπορεί να οδηγηθεί σε μεγαλύτερη διόρθωση, καθώς η υψηλή επενδυτική τοποθέτηση υπέρ του χρυσού και ορισμένα τεχνικά σημάδια θυμίζουν προηγούμενες κορυφώσεις της αγοράς.

Μεταξύ αυτών των ενδείξεων βρίσκεται και το λεγόμενο “death cross” (σταυρός θανάτου), ένα τεχνικό μοτίβο που εμφανίζεται όταν ο βραχυπρόθεσμος κινητός μέσος όρος πέφτει κάτω από τον μακροπρόθεσμο. Το συγκεκριμένο σήμα θεωρείται συχνά ένδειξη αυξημένης πιθανότητας περαιτέρω αδυναμίας στις τιμές.

Παρά την άνοδο των τελευταίων ημερών, η UBS διατηρεί πιο συγκρατημένη στάση απέναντι στο ασήμι. Η ελβετική τράπεζα θεωρεί ότι η αγορά δεν έχει ακόμη βρει ένα σταθερό επίπεδο στήριξης και εκτιμά ότι οι επενδυτές ίσως χρειαστεί να περιμένουν χαμηλότερα επίπεδα τιμών πριν αυξήσουν την έκθεσή τους.

Η UBS μείωσε τον στόχο τιμής που θεωρεί ελκυστικό σημείο εισόδου για το ασήμι από περίπου 55 δολάρια ανά ουγγιά σε ένα εύρος μεταξύ 48 και 50 δολαρίων.

Σύμφωνα με τον στρατηγικό αναλυτή Dominic Schnider, η ισχυρή ισοτιμία του δολαρίου, οι γεωπολιτικές εντάσεις και το αυξημένο κόστος ευκαιρίας συνεχίζουν να επηρεάζουν αρνητικά το επενδυτικό ενδιαφέρον για το μέταλλο.

Παρά τις βραχυπρόθεσμες πιέσεις, οι εταιρείες εξόρυξης παραμένουν αισιόδοξες για τη μακροπρόθεσμη πορεία του χρυσού και του ασημιού.

Η Diane Garrett, πρόεδρος και CEO της Hycroft Mining, χαρακτήρισε την πρόσφατη πτώση των τιμών μια φυσιολογική διόρθωση και όχι ένδειξη ότι η ανοδική αγορά έχει ολοκληρωθεί.

Όπως ανέφερε, τα θεμελιώδη στοιχεία για τα εμπορεύματα παραμένουν ισχυρά, ιδιαίτερα για τον χρυσό, καθώς οι κεντρικές τράπεζες συνεχίζουν να αυξάνουν τα αποθέματά τους. Η αυξημένη ζήτηση από τις κεντρικές τράπεζες αποτελεί έναν από τους βασικούς παράγοντες που στηρίζουν την αγορά χρυσού τα τελευταία χρόνια.

Για το ασήμι, η ίδια υπογράμμισε ότι η ζήτηση δεν περιορίζεται μόνο στην επενδυτική χρήση αλλά επεκτείνεται και σε κρίσιμους τεχνολογικούς τομείς, όπου το μέταλλο θεωρείται απαραίτητο για την ανάπτυξη νέων εφαρμογών.

Ποια είναι η επόμενη κίνηση για χρυσό και ασήμι;

Η βραχυπρόθεσμη πορεία των πολύτιμων μετάλλων παραμένει αβέβαιη, καθώς οι αγορές παρακολουθούν στενά την εξέλιξη των αμερικανικών επιτοκίων, την πορεία του δολαρίου και τις διεθνείς γεωπολιτικές εξελίξεις.

Ο χρυσός εξακολουθεί να αποτελεί ένα από τα σημαντικότερα ασφαλή καταφύγια σε περιόδους αβεβαιότητας, όμως μπορεί να δεχθεί πιέσεις όσο παραμένει υψηλό το κόστος χρήματος. Το ασήμι, από την άλλη πλευρά, διαθέτει ισχυρότερη βιομηχανική βάση, γεγονός που μπορεί να του προσφέρει μεγαλύτερες ευκαιρίες ανάπτυξης μακροπρόθεσμα.

Η πρόσφατη ανάκαμψη των τιμών χρυσού και ασημιού δείχνει περισσότερο μια προσπάθεια σταθεροποίησης μετά τις απώλειες και όχι απαραίτητα την έναρξη ενός νέου ισχυρού ανοδικού κύκλου. Ωστόσο, τα θεμελιώδη στοιχεία της αγοράς συνεχίζουν να προσελκύουν το ενδιαφέρον επενδυτών που αναζητούν προστασία απέναντι στην οικονομική αβεβαιότητα.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:

• Φορολογική κατοικία στην Ελλάδα με «διαβατήριο» 100.000 ευρώ
• AMD: Επένδυση έως 5 δισ. δολάρια στην Anthropic – Συμφωνία-μαμούθ για AI chips
• Το πυρηνικό deal Τραμπ με τη Σαουδική Αραβία προκαλεί παγκόσμια ανησυχία – Τι προβλέπεται για το ουράνιο