Wall Street: Η πολιτική ανατροπή που κλονίζει το επενδυτικό αφήγημα της τεχνητής νοημοσύνης
- Η πολιτική ανατροπή στις ΗΠΑ πυροδότησε ρευστοποιήσεις 3,2 τρισ. δολαρίων στη Wall Street.
- Ο Nasdaq 100 υποχώρησε πάνω από 6%, καθώς hedge funds και μικροεπενδυτές περιόρισαν την έκθεσή τους στις τεχνολογικές μετοχές.
- Οι ανησυχίες για τις επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη, τα data centers και τη χρηματοδότηση διχάζουν τους αναλυτές.
Το μεγάλο στοίχημα της Wall Street στην τεχνητή νοημοσύνη δέχθηκε ισχυρό πλήγμα, καθώς η πολιτική αλλαγή στις ΗΠΑ προκάλεσε μαζικές ρευστοποιήσεις. Μέσα σε μία ημέρα, η χρηματιστηριακή αγορά έχασε 3,2 τρισ. δολάρια, με τους επενδυτές να επανεξετάζουν τις προσδοκίες για την ανάπτυξη των υποδομών AI.
Η πτώση ήρθε μετά από μια περίοδο ιστορικών υψηλών, κατά την οποία οι τεράστιες επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη είχαν αναδειχθεί σε βασικό μοχλό της ανόδου. Το εκλογικό αποτέλεσμα, ωστόσο, ενίσχυσε τους φόβους ότι οι νέοι πολιτικοί συσχετισμοί θα μπορούσαν να επιβραδύνουν την κατασκευή data centers και να περιορίσουν τη ρυθμιστική στήριξη του κλάδου.
Βουτιά στις τεχνολογικές μετοχές
Ο Nasdaq 100 υποχώρησε περισσότερο από 6% την Πέμπτη, πριν ανακάμψει κατά 1,4% την Παρασκευή. Σε εβδομαδιαία βάση, ωστόσο, έκλεισε με απώλειες 4,9%.
Οι πιέσεις εντάθηκαν από την απομόχλευση των hedge funds, τα οποία είχαν συσσωρεύσει μεγάλες θέσεις σε τεχνολογικές μετοχές. Σύμφωνα με την JPMorgan, η Πέμπτη ήταν η χειρότερη ημέρα για τα hedge funds από την περίοδο των δασμών «Liberation Day» του Ντόναλντ Τραμπ. Παράλληλα, η μείωση του δανεισμού τους ήταν η εντονότερη σε διάστημα 20 ημερών από την πανδημία.
Αποχώρηση κατέγραψαν και οι μικροεπενδυτές. Τα στοιχεία της Vanda Research έδειξαν καθαρές εκροές 388 εκατ. δολαρίων από μεμονωμένες μετοχές κατά τις δύο πρώτες ώρες της συνεδρίασης της Πέμπτης. Μέρος των κεφαλαίων επέστρεψε αργότερα, ενώ το hedge fund Walleye ανακοίνωσε ότι περιορίζει τη δραστηριότητά του στις μετοχές και επιστρέφει κεφάλαια.
Αμφιβολίες για το κόστος της AI
Οι ανησυχίες δεν περιορίζονται στο εκλογικό αποτέλεσμα. Τα σχέδια των μεγάλων τεχνολογικών ομίλων για επενδύσεις περίπου 1 τρισ. δολαρίων στην τεχνητή νοημοσύνη την επόμενη χρονιά προκαλούν ερωτήματα για το ύψος του κόστους, τη χρηματοδότηση και τις πιθανές αποδόσεις.
Η υποχώρηση των τιμών χρέους εταιρειών που συνδέονται με την AI, όπως οι λεγόμενες neoclouds, ενίσχυσε τους φόβους για δυσκολίες χρηματοδότησης. Την ίδια στιγμή, καθυστερήσεις στην αδειοδότηση data centers ή αυστηρότεροι κανόνες θα μπορούσαν να ανατρέψουν τα χρονοδιαγράμματα των έργων.
«Οι ενδιάμεσες εκλογές έβαλαν τέλος στην υπόθεση της λευκής επιταγής για την τεχνητή νοημοσύνη», σχολίασε ο Ludovic Subran, επικεφαλής επενδύσεων της Allianz, επισημαίνοντας ότι η αγορά δεν μπορεί πλέον να βασίζεται στην υπόθεση πως «ο ουρανός είναι το όριο».
Διχασμένοι οι αναλυτές
Δεν θεωρούν όλοι ότι η πτώση σηματοδοτεί το τέλος του κύκλου της τεχνητής νοημοσύνης. Ο Joe Zidle της Cresset εκτιμά ότι η εκλογική αναμέτρηση αφορούσε κυρίως την ανάπτυξη των data centers και όχι την ίδια την AI, ενώ η Jitania Kandhari της Morgan Stanley Investment Management θεωρεί ότι η αντίδραση των αγορών ήταν δυσανάλογη σε σχέση με τις πιθανές επιπτώσεις στα οικονομικά μεγέθη.
Στον αντίποδα, ο Nikhil Srinivasan της Benzaiten Macro προειδοποιεί ότι η επιβράδυνση των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη θα μπορούσε να επηρεάσει την ανάπτυξη των ΗΠΑ και την κατανάλωση.
Το κρίσιμο ερώτημα για τη Wall Street είναι αν η πρόσφατη αναταραχή αποτελεί μια προσωρινή διόρθωση ή την αρχή μιας ευρύτερης αναθεώρησης των αποτιμήσεων που στηρίχθηκαν στην προσδοκία ότι η επενδυτική έκρηξη της AI θα συνεχιστεί χωρίς ουσιαστικά εμπόδια.
ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:
- Πώς η Silicon Valley κέρδισε τη μάχη για τη φορολόγηση των δισεκατομμυριούχων
- Ευρωπαϊκά χρηματιστήρια: Κοντά σε ιστορικό υψηλό ο Stoxx 600 με ώθηση από την πτώση του πετρελαίου
- Θεοδωρικάκος: Επενδύσεις 500 εκατ. ευρώ στη φαρμακοβιομηχανία
