S&P: Ανθεκτικές οι ελληνικές τράπεζες στις διεθνείς οικονομικές αναταράξεις
Η S&P Global Ratings εκτιμά θετικά τη δυνατότητα των ελληνικών τραπεζών να αντεπεξέρχονται σε πιθανές διεθνείς οικονομικές αναταράξεις, όπως προκύπτει από μια ευρύτερη άσκηση προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων (stress test) που πραγματοποιήθηκε για 90 ευρωπαϊκά πιστωτικά ιδρύματα.
Σύμφωνα με τα αποτελέσματα, οι ελληνικές τράπεζες – και πιο συγκεκριμένα η Eurobank, η Εθνική Τράπεζα και η Τράπεζα Πειραιώς – επιδεικνύουν επαρκή ανθεκτικότητα στην αύξηση των επισφαλειών. Στο πιο δυσμενές σενάριο της άσκησης (Scenario 3), τα κέρδη προ φόρων το 2025 εκτιμάται ότι θα μειωθούν από 37% έως 48%, ποσοστά συγκρίσιμα με αυτά μεγάλων ευρωπαϊκών τραπεζών.
Αναλυτικότερα, η Eurobank αναμένεται να σημειώσει πτώση κερδών κατά 42%, η Εθνική Τράπεζα κατά 37% και η Τράπεζα Πειραιώς κατά 48%, λόγω και της μειωμένης λειτουργικής τους κερδοφορίας (PPI).
Παρά την πίεση αυτή, καμία ελληνική τράπεζα δεν προβλέπεται να εμφανίσει ζημιές, στοιχείο που σύμφωνα με τον οίκο ενισχύει την εικόνα συνολικής σταθερότητας του ελληνικού τραπεζικού συστήματος.
Η ανάλυση της S&P επιβεβαιώνει ότι οι ελληνικές τράπεζες, παρά τα προβλήματα του παρελθόντος και την κληρονομιά των μη εξυπηρετούμενων δανείων, έχουν ενισχύσει τις βάσεις τους και μπορούν να ανταπεξέλθουν σε εξωτερικές πιέσεις χωρίς να υπονομεύεται η κερδοφορία ή η φερεγγυότητά τους.
Παράγοντες που ενισχύουν τη σταθερότητα
Η S&P αποδίδει τη γενικότερη ανθεκτικότητα των τραπεζών της Ευρωζώνης – και των ελληνικών – στους εξής λόγους:
- Η ποιότητα του ενεργητικού παρέμεινε σταθερή τα τελευταία τρία χρόνια, παρά την αύξηση των επιτοκίων και τις πληθωριστικές πιέσεις.
- Τα πραγματικά επιτόκια διατηρούνται σε χαμηλά επίπεδα, βοηθώντας τους δανειολήπτες να ανταποκρίνονται στις υποχρεώσεις τους.
- Η λειτουργική κερδοφορία έχει ενισχυθεί λόγω της ανόδου των επιτοκίων, γεγονός που ενισχύει την ικανότητα απορρόφησης ζημιών.
- Τα πιστοδοτικά κριτήρια παραμένουν αυστηρά, με τις τράπεζες να αποφεύγουν υπερβολικό ρίσκο, ιδιαίτερα σε πιο ευάλωτους τομείς όπως τα εμπορικά ακίνητα.
Η Ελλάδα εκτός των αρνητικών εξαιρέσεων
Σε αντίθεση με χώρες όπως η Αυστρία, η Γερμανία και το Λουξεμβούργο, όπου παρατηρήθηκε υποβάθμιση της ποιότητας ενεργητικού σε δάνεια προς εμπορικά ακίνητα και μικρομεσαίες επιχειρήσεις, οι ελληνικές τράπεζες δεν συγκαταλέγονται στις περιοχές με προβληματική εικόνα.
Η S&P επισημαίνει επίσης ότι τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια (NPLs) στις ευρωπαϊκές τράπεζες έχουν υποχωρήσει σε ιστορικά χαμηλό επίπεδο – περίπου στο 2% μέχρι το τέλος του 2024.
Ο οίκος αναμένει ότι και το 2025-2026 η ποιότητα των δανειακών χαρτοφυλακίων θα παραμείνει σταθερή, ακόμα και αν ενταθούν οι εμπορικές εντάσεις μεταξύ ΗΠΑ και Ε.Ε. Στο βασικό του σενάριο, προβλέπει ήπια ανάπτυξη στην Ευρωζώνη και σταθερή απασχόληση, παράγοντες που θα συνεχίσουν να στηρίζουν την ομαλή εξυπηρέτηση δανείων.
