Πώς ο CEO της Goldman Sachs μετατράπηκε από «αδύναμο κρίκο» σε κρυφό άσο της Wall Street

Πριν από δύο χρόνια, ο David Solomon έμοιαζε να βρίσκεται με την πλάτη στον τοίχο. Ο επικεφαλής της Goldman Sachs δεχόταν πυρά από παντού: αποτυχημένες προσπάθειες στην καταναλωτική πίστη, ζημιές από επενδύσεις σε ακίνητα, δυσαρεστημένους νεαρούς τραπεζίτες, ακόμα και κριτική για το χόμπι του ως DJ και τις πολυτελείς του συνήθειες.

Κι όμως, όπως φαίνεται, ο Solomon όχι μόνο άντεξε, αλλά και ανέκαμψε θεαματικά. Στο δεύτερο τρίμηνο του 2025, η Goldman Sachs ανακοίνωσε απόδοση ιδίων κεφαλαίων 12,8% — υπερτριπλάσια σε σχέση με το καλοκαίρι του 2023, όταν τα σύννεφα πάνω από την τράπεζα φαίνονταν βαριά. Παράλληλα, αύξησε το μέρισμά της κατά ένα τρίτο. Μέσα σε δύο χρόνια, η μετοχή της Goldman υπήρξε η καλύτερη επένδυση μεταξύ των μεγάλων ανταγωνιστών: JPMorgan, Morgan Stanley, Citigroup και Bank of America.

Η δυναμική επιστροφή του trading και της επενδυτικής τραπεζικής

Η μνήμη στη Wall Street είναι κοντή όταν οι αριθμοί είναι καλοί — και οι αριθμοί τώρα χαμογελούν στον Solomon. Η επιστροφή της έντονης δραστηριότητας στο trading και στην επενδυτική τραπεζική, όπου η Goldman διαχρονικά πρωταγωνιστεί, έφερε αύξηση 22% στα έσοδα από χρηματιστηριακές συναλλαγές σε ετήσια βάση. Στο σύνολο των τελευταίων τεσσάρων τριμήνων, η τράπεζα αποκομίζει τα διπλάσια κέρδη σε σχέση με το 2019, πριν την πανδημία. Μάλιστα, τα έσοδα από τις μετοχές έσπασαν ρεκόρ όλων των εποχών.

Παράλληλα, οι τάσεις στην αγορά, όπως η ανάπτυξη της ιδιωτικής πίστωσης και η άνοδος μη εισηγμένων εταιρειών, ευνοούν την «ευρηματική» χρηματοδότηση για την οποία φημίζεται η Goldman. Ακόμη, η στρατηγική έμφαση του Solomon σε βραχυπρόθεσμα δάνεια για χρηματοδότηση πελατών απέδωσε καρπούς. Το σύνθημα «One Goldman Sachs» που ο Solomon προωθεί από την πρώτη στιγμή ίσως ακούγεται κάπως επιτηδευμένο, αλλά έχει οδηγήσει σε μεγαλύτερη συνεργασία μεταξύ των τμημάτων και συνεπώς σε περισσότερες δουλειές.

Πιο κοντά στον ανταγωνισμό, αλλά με δυνατούς δείκτες

Η Morgan Stanley παραμένει ισχυρή, απολαμβάνοντας μεγαλύτερα κέρδη ανά δολάριο ενεργητικού χάρη στη στρατηγική έμφαση στη διαχείριση περιουσίας και τις εξαγορές της, αλλά η Goldman έχει μικρό χάσμα στη βασική κερδοφορία: απόδοση ιδίων κεφαλαίων 14,8% για φέτος μέχρι στιγμής, έναντι 15,7% της Morgan Stanley.

Το ερώτημα είναι αν ο Solomon μπορεί να διατηρήσει αυτή την ορμή. Η αποτίμηση της μετοχής της Goldman, περίπου διπλάσια της προβλεπόμενης λογιστικής αξίας, είναι η υψηλότερη των τελευταίων 15 ετών. Ο πήχης είναι ψηλά.

Η σύγκριση με τον θρυλικό Blankfein

Ο Solomon οδεύει στον έβδομο χρόνο του στο τιμόνι, με το βλέμμα στραμμένο στο ρεκόρ του προκατόχου του, Lloyd Blankfein, που έφυγε το 2018 μετά από 12 χρόνια. Σε έναν δείκτη όμως, ο Solomon ήδη προηγείται: επτά χρόνια μετά την ανάληψη των καθηκόντων του, ένας μέτοχος της Goldman Sachs έχει υπερτριπλασιάσει τα χρήματά του (αν υπολογίσουμε την επανεπένδυση των μερισμάτων), ενώ επί Blankfein, στο ίδιο διάστημα, η απόδοση ήταν γύρω στο +20%.

Ο Solomon μπορεί να μη διαθέτει την ίδια επικοινωνιακή φινέτσα με τον Blankfein, αλλά στη Wall Street, τα αποτελέσματα μετρούν περισσότερο από τη γοητεία. Και προς το παρόν, οι αριθμοί δείχνουν πως ο «πιο βελτιωμένος CEO της Wall Street» αξίζει το βραβείο του.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:

• ΤτΕ: Πρωτογενές ταμειακό πλεόνασμα 4,15 δισ. ευρώ στο εξάμηνο
• Νέες τάσεις στα ταξίδια άθλησης & ευεξίας: Τι αναζητούν οι Έλληνες καταναλωτές το 2025