Morgan Stanley: Πώς οι baby boomers αλλάζουν την οικονομία
• Η γενιά 55+ στις ΗΠΑ ελέγχει 124 τρισ. δολάρια, καθιστώντας τη μακροζωία καθοριστικό παράγοντα για επενδυτικές ροές και νέα χρηματοοικονομικά μοντέλα ζωής.
• Το «silver tsunami» οδηγεί σε εκρηκτική ζήτηση για κατοικίες και υπηρεσίες υγείας, με τον κλάδο της στέγασης ηλικιωμένων να αναδεικνύεται σε κορυφαία επενδυτική ευκαιρία.
• Η γήρανση του πληθυσμού πιέζει την αγορά εργασίας και τα δημόσια οικονομικά, ενώ λύσεις όπως παράταση του εργασιακού βίου, τεχνολογική καινοτομία και μετανάστευση κρίνονται αναγκαίες για τη διατήρηση της ανάπτυξης.
Καθώς το προσδόκιμο ζωής αυξάνεται παγκοσμίως και η γενιά των baby boomers περνά σε πιο προχωρημένη ηλικία, μια αθόρυβη, αλλά ισχυρή μετατόπιση βρίσκεται σε εξέλιξη. Η μακροζωία μετατρέπεται από δημογραφικό δεδομένο σε καταλύτη οικονομικού μετασχηματισμού. Αυτή η τάση, που αναμένεται να επιταχυνθεί τις επόμενες δεκαετίες, δημιουργεί νέες προκλήσεις για κυβερνήσεις και επιχειρήσεις αλλά και σημαντικά επενδυτικά περιθώρια.
Σε συζήτηση στρογγυλής τράπεζας της Morgan Stanley, κορυφαία στελέχη ανέδειξαν πώς η αύξηση της ηλικιακής διάρθρωσης αναδιαμορφώνει το χρηματοοικονομικό, πολιτικό και επενδυτικό τοπίο.
Η Ellen Zentner, Chief Economic Strategist της Morgan Stanley, το έθεσε ξεκάθαρα. «Οι Αμερικανοί 55+ ελέγχουν πλέον 124 τρισ. δολάρια, δηλαδή σχεδόν τα τρία τέταρτα του συνολικού πλούτου της χώρας.» Αυτό μετατρέπει τους μεγαλύτερους σε ηλικία καταναλωτές όχι μόνο σε κρίσιμο κρίκο της οικονομίας, αλλά και σε βασικό οδηγό επενδυτικών ροών. Ο 20ός αιώνας ήταν εποχή συσσώρευσης, σχολίασε η Anthea Tjuanakis Cox. «Ο 21ος αιώνας θα επικεντρωθεί στην κατανομή κεφαλαίου, εργασίας, φροντίδας και χρόνου.»
Ο κλάδος της διαχείρισης περιουσίας βρίσκεται ήδη σε μετάβαση. Καθώς το προσδόκιμο ζωής αυξάνεται, παραδοσιακά μοντέλα που χώριζαν τη ζωή σε «πριν» και «μετά» τη συνταξιοδότηση δεν επαρκούν πλέον.
Η Betsy Graseck υπογράμμισε ότι εταιρείες με δυνατότητα παροχής υπηρεσιών σε μεγάλη κλίμακα, ιδίως όσες συνεργάζονται με ασφαλιστικές, θα βρεθούν σε πλεονεκτική θέση. Οι ανάγκες των πελατών γίνονται «πολυφασικές», με σενάρια που πρέπει να καλύπτουν διαφορετικούς κύκλους εργασίας, υγείας και οικογένειας.
Ο οδηγός ζωής των προηγούμενων γενεών δεν λειτουργεί πια. Το μέλλον της συμβουλευτικής θα χτιστεί πάνω στην εξατομίκευση, στη μοντελοποίηση πολλαπλών εκδοχών ζωής και σε λύσεις που γεφυρώνουν επενδύσεις, ασφάλιση και ευεξία.
Το ασημένιο τσουνάμι αγγίζει τα 80+
Αν υπάρχει ένας κλάδος που επωφελείται άμεσα από τη μακροζωία, αυτός είναι η στέγαση ηλικιωμένων. Σύμφωνα με την Lauren Hochfelder: «Ισχυρή ζήτηση, περιορισμένη προσφορά. Ελκυστικό σημείο εισόδου.» Καθώς οι πρώτοι boomers φτάνουν τα 80, το «silver tsunami» δεν αποτελεί πλέον πρόβλεψη αλλά πραγματικότητα. Ο πληθυσμός 80+ αυξάνεται σχεδόν 5% ετησίως, εντυπωσιακό νούμερο όταν ο συνολικός πληθυσμός παραμένει στάσιμος.
Μεγάλο μέρος του πλούτου είναι συγκεντρωμένο στα ίδια νοικοκυριά, δημιουργώντας υψηλή ζήτηση για κατοικίες με υπηρεσίες υγείας, αυξανόμενη ανάγκη για υποδομές κοινωνικής αλληλεπίδρασης και σημαντική ικανότητα πληρωμής. Σε μια περίοδο που πολλοί χρηματιστηριακοί δείκτες κινούνται κοντά σε ιστορικά υψηλά, η σχετική υποαπόδοση των ακινήτων ενισχύει την επενδυτική ελκυστικότητα του κλάδου.
Η μεγαλύτερη απειλή και ταυτόχρονα η λύση
Η δημογραφική γήρανση ασκεί πίεση σε αγορές εργασίας και δημόσια οικονομικά. Λιγότεροι εργαζόμενοι σημαίνουν χαμηλότερη προσφορά εργασίας και υψηλότερο δημοσιονομικό βάρος από συντάξεις και υγειονομική περίθαλψη.
Όμως, όπως τόνισε η Zentner: «Δεν είναι μόνο το να ζούμε περισσότερο, αλλά το να παραμένουμε δραστήριοι και παραγωγικοί για περισσότερο.» Τρεις μοχλοί πολιτικής είναι κρίσιμοι σύμφωνα με την ίδια. Παράταση του εργασιακού βίου μέσω κατάρτισης και ευέλικτων μοντέλων απασχόλησης. Τεχνολογική καινοτομία που αυξάνει την παραγωγικότητα και μειώνει το κόστος φροντίδας και μετανάστευση, ως άμεσο αντιστάθμισμα στη μείωση του εργατικού δυναμικού.
