Uniper: Προς το μεγαλύτερο ενεργειακό deal της Ευρώπης – Η Γερμανία ανοίγει τον δρόμο της ιδιωτικοποίησης
- Η γερμανική κυβέρνηση άνοιξε τις διαδικασίες αποεπένδυσης από την Uniper SE, εξετάζοντας ως βασικά σενάρια τη Δημόσια Εγγραφή (IPO) ή την απευθείας πώληση.
- Ενεργειακοί γίγαντες και funds όπως η Equinor, η τσεχική EPH και η Brookfield Asset Management βρίσκονται ήδη στο «ραντάρ» των υποψήφιων αγοραστών.
- Βάσει των κανόνων της Ε.Ε., το Βερολίνο πρέπει να έχει μειώσει το κρατικό του μερίδιο κάτω από το 25% συν μία μετοχή έως τα τέλη του 2028.
Στην τροχιά της μεγαλύτερης επιχειρηματικής συμφωνίας στον ευρωπαϊκό κλάδο κοινής ωφέλειας για φέτος εισέρχεται η αγορά ενέργειας, καθώς η Γερμανία εκκινεί και επίσημα τη διαδικασία ιδιωτικοποίησης του ενεργειακού κολοσσού Uniper SE.
Σύμφωνα με επίσημη ανακοίνωση που δημοσιεύθηκε στους Financial Times, η γερμανική κυβέρνηση εξετάζει ένα ευρύ φάσμα στρατηγικών επιλογών για την επιστροφή της εταιρείας σε ιδιωτικά χέρια. Στο τραπέζι βρίσκονται τόσο μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO) στο χρηματιστήριο –η οποία αποτελεί και την προτιμώμενη επιλογή του Βερολίνου– όσο και η προοπτική μιας απευθείας πώλησης σε στρατηγικό επενδυτή. Όπως μεταδίδει το Bloomberg, προς το παρόν δεν έχουν ληφθεί οριστικές αποφάσεις αναφορικά με το μέγεθος, τον ακριβή χρόνο ή τη δομή της επικείμενης συναλλαγής.
Υπενθυμίζεται ότι η Uniper πέρασε υπό πλήρη κρατικό έλεγχο κατά τη διάρκεια της πρόσφατης πρωτοφανούς ενεργειακής κρίσης στην Ευρώπη. Η απόφαση της Ρωσίας να διακόψει τις ροές φυσικού αερίου άφησε τον μεγαλύτερο εισαγωγέα της Γερμανίας εκτεθειμένο σε δισεκατομμύρια ζημιών, αναγκάζοντας το Βερολίνο να προχωρήσει σε μια ιστορική κρατική διάσωση-μαμούθ για να αποτρέψει την κατάρρευση του ενεργειακού δικτύου της χώρας.
Οι προετοιμασίες για την αποεπένδυση είχαν ξεκινήσει ήδη από το προηγούμενο έτος, με τις εξελίξεις πλέον να επιταχύνονται. Το επενδυτικό ενδιαφέρον αναμένεται έντονο, καθώς σύμφωνα με πληροφορίες, στους πρώτους παίκτες που έχουν εκδηλώσει αρχικό ενδιαφέρον περιλαμβάνονται η νορβηγική Equinor, ο τσεχικός ενεργειακός όμιλος EPH του δισεκατομμυριούχου Daniel Křetínský, καθώς και ο παγκόσμιος επενδυτικός κολοσσός Checkfield Asset Management Ltd.
Παράλληλα, οι οικονομικοί σύμβουλοι της κυβέρνησης εξετάζουν εναλλακτικά σενάρια για τη μεγιστοποίηση της αξίας του deal. Μεταξύ αυτών ξεχωρίζει η πιθανή συγχώνευση της Uniper με τη Securing Energy for Europe GmbH (SEFE), την έτερη μεγάλη ενεργειακή οντότητα που εθνικοποιήθηκε κατά τη διάρκεια της κρίσης (πρώην Gazprom Germania).
Η κίνηση αυτή δεν αποτελεί μόνο στρατηγική επιλογή αλλά και συμβατική υποχρέωση της Γερμανίας. Με βάση το πλαίσιο εγκρίσεων της Ευρωπαϊκής Επιτροπής για τις κρατικές ενισχύσεις, το γερμανικό δημόσιο οφείλει να περιορίσει τη συμμετοχή του στην Uniper στο 25% συν μία μετοχή το αργότερο έως τις 31 Δεκεμβρίου 2028, ενώ μια ανάλογη τροχιά αποεπένδυσης έχει δρομολογηθεί και για τη SEFE.
