Aktor: Με νέα κεφάλαια έως 950 εκατ. ευρώ επιταχύνει το επενδυτικό σχέδιο των 3 δισ. ευρώ

• AKTOR: Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 650 εκατ. ευρώ και ομολογιακή έκδοση 300 εκατ. ευρώ.
• Νέα κεφάλαια έως 950 εκατ. ευρώ για την υλοποίηση επενδυτικού σχεδίου 3 δισ. ευρώ.
• Στόχος ο μετασχηματισμός του ομίλου με επενδύσεις σε LNG, ΑΠΕ, παραχωρήσεις και ΣΔΙΤ.

Σε μια από τις μεγαλύτερες χρηματοδοτικές κινήσεις που έχουν ανακοινωθεί τα τελευταία χρόνια στην ελληνική αγορά υποδομών, ο Όμιλος Aktor δρομολογεί αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 650 εκατ. ευρώ και σχεδιαζόμενη έκδοση ομολογιών 300 εκατ. ευρώ, εξασφαλίζοντας πρόσβαση σε νέα κεφάλαια έως 950 εκατ. ευρώ.

Στόχος είναι η επιτάχυνση ενός επενδυτικού προγράμματος ύψους περίπου 3 δισ. ευρώ, το οποίο φιλοδοξεί να μετασχηματίσει τον όμιλο από έναν ισχυρό κατασκευαστικό παίκτη σε έναν ευρύτερο όμιλο υποδομών και ενέργειας με δραστηριότητες στις παραχωρήσεις, τις ΣΔΙΤ, τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και το LNG.

Η πρώτη κίνηση αφορά τη σχεδιαζόμενη έκδοση ομολογιών συνολικού ύψους 300 εκατ. ευρώ μέσω προσφοράς σε θεσμικούς επενδυτές. Η εταιρεία έχει ορίσει την UBS Europe SE ως μοναδικό κύριο ανάδοχο της έκδοσης, ενώ η τράπεζα έχει παράσχει αναδοχή κάλυψης για το σύνολο του ποσού. Το τελικό χρονοδιάγραμμα της προσφοράς αναμένεται να οριστικοποιηθεί το επόμενο διάστημα, ανάλογα με τις συνθήκες που θα επικρατούν στις αγορές.

Παράλληλα, η διοίκηση προχωρά σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 650 εκατ. ευρώ μέσω προσφοράς νέων μετοχών χωρίς δικαίωμα προτίμησης των υφιστάμενων μετόχων. Την αναδοχή της συναλλαγής έχουν αναλάβει οι BofA Securities Europe SA, Goldman Sachs Bank Europe SE και UBS Europe SE, οι οποίες έχουν συμφωνήσει να παράσχουν standby underwriting για το σύνολο της έκδοσης, υπό την προϋπόθεση της οριστικοποίησης των όρων και της λήψης των απαραίτητων εγκρίσεων.

Η προτεινόμενη αύξηση κεφαλαίου θα πραγματοποιηθεί μέσω δημόσιας προσφοράς στην Ελλάδα και ιδιωτικής τοποθέτησης σε θεσμικούς επενδυτές του εξωτερικού. Σύμφωνα με τον σχεδιασμό, το 20% των νέων μετοχών θα διατεθεί μέσω της δημόσιας προσφοράς και το υπόλοιπο μέσω της ιδιωτικής τοποθέτησης, ενώ προβλέπεται μηχανισμός προτεραιότητας για τους μετόχους μειοψηφίας που θα συμμετάσχουν στη διαδικασία.

Ισχυρό σήμα εμπιστοσύνης προς το νέο στρατηγικό σχέδιο στέλνουν και οι βασικοί μέτοχοι του ομίλου. Οι WINEX Investments Limited και Castellano Properties Limited έχουν ήδη γνωστοποιήσει την πρόθεσή τους να συμμετάσχουν στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου με συνολική επένδυση έως 300 εκατ. ευρώ, στηρίζοντας εμπράκτως τη νέα αναπτυξιακή πορεία της εταιρείας.

Το σχέδιο μετασχηματισμού

Τα νέα κεφάλαια θα αποτελέσουν τον βασικό χρηματοδοτικό πυλώνα ενός επενδυτικού προγράμματος περίπου 3 δισ. ευρώ. Σύμφωνα με τη διοίκηση, η στρατηγική επιδιώκει να μετατρέψει την AKTOR σε μια ευρύτερη πλατφόρμα υποδομών και ενέργειας στη Νοτιοανατολική Ευρώπη, αξιοποιώντας τη σημερινή της παρουσία στις κατασκευές και αναπτύσσοντας παράλληλα δραστηριότητες που βασίζονται σε μακροχρόνιες συμβάσεις και επαναλαμβανόμενες ταμειακές ροές.

Οι επενδύσεις θα επικεντρωθούν σε τρεις βασικούς πυλώνες: στις παραχωρήσεις και τις συμπράξεις δημόσιου και ιδιωτικού τομέα, στην περαιτέρω ανάπτυξη της πλατφόρμας ανανεώσιμων πηγών ενέργειας και στην ενίσχυση της παρουσίας του ομίλου στην αγορά του υγροποιημένου φυσικού αερίου (LNG).

Η διοίκηση εκτιμά ότι η συγκεκριμένη στρατηγική θα οδηγήσει σε μεγαλύτερη διαφοροποίηση εσόδων, ισχυρότερες επαναλαμβανόμενες χρηματοροές και χαμηλότερη εξάρτηση από τον κυκλικό χαρακτήρα των κατασκευών.

Οι οικονομικοί στόχοι

Στο πλαίσιο του νέου σχεδίου, η AKTOR θέτει ως μεσοπρόθεσμο στόχο έσοδα μεταξύ 2,3 και 2,8 δισ. ευρώ, προσαρμοσμένο EBITDA μεταξύ 375 και 425 εκατ. ευρώ και καθαρή μόχλευση μεταξύ 3,8 και 4,2 φορές το EBITDA.

Σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα, ο πήχης τοποθετείται ακόμη υψηλότερα. Ο όμιλος στοχεύει σε έσοδα 4,5 έως 5 δισ. ευρώ, προσαρμοσμένο EBITDA 600 έως 700 εκατ. ευρώ και καθαρή μόχλευση μεταξύ 3,5 και 4 φορών το EBITDA.

Οι στόχοι αυτοί αποτυπώνουν τη φιλοδοξία της διοίκησης να δημιουργήσει έναν όμιλο με σημαντικά μεγαλύτερο μέγεθος, διαφοροποιημένες πηγές εσόδων και ενισχυμένη παρουσία στους τομείς των υποδομών και της ενέργειας.

Η αφετηρία του σχεδίου

Η εταιρεία υποστηρίζει ότι εισέρχεται στη νέα αυτή φάση από θέση ισχύος. Για το 2025 ο όμιλος κατέγραψε έσοδα 1,395 δισ. ευρώ και προσαρμοσμένο EBITDA 169,2 εκατ. ευρώ.

Σε μη ελεγμένη pro forma συνδυασμένη βάση, τα έσοδα διαμορφώνονται σε 1,462 δισ. ευρώ και το προσαρμοσμένο EBITDA σε 206,6 εκατ. ευρώ, προσφέροντας μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της σημερινής οικονομικής δυναμικής του ομίλου.

Θετική ήταν και η εικόνα κατά το πρώτο τρίμηνο του 2026. Τα έσοδα ανήλθαν σε 324,8 εκατ. ευρώ, ενώ το προσαρμοσμένο EBITDA διαμορφώθηκε σε 46,7 εκατ. ευρώ, καταγράφοντας αύξηση 61% σε ετήσια βάση. Το EBITDA αυξήθηκε κατά 47% στα 39,8 εκατ. ευρώ, ενώ τα κέρδη προ φόρων ανήλθαν σε 7,5 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 275% σε σχέση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο.

Παράλληλα, το ανεκτέλεστο υπόλοιπο έργων παρέμεινε σε υψηλά επίπεδα, φτάνοντας τα 4,6 δισ. ευρώ, γεγονός που προσφέρει σημαντική ορατότητα εσόδων για τα επόμενα χρόνια. Το προσαρμοσμένο καθαρό χρέος διαμορφώθηκε σε περίπου 1 δισ. ευρώ στο τέλος Μαρτίου.

Τα επόμενα βήματα

Το διοικητικό συμβούλιο έχει αποφασίσει τη σύγκληση τακτικής γενικής συνέλευσης στις 16 Ιουλίου 2026, με αντικείμενο την παροχή εξουσιοδότησης για την υλοποίηση της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου και τον καθορισμό των τελικών όρων της συναλλαγής.

Εφόσον εγκριθεί η σχετική πρόταση και ληφθεί η οριστική εταιρική απόφαση, η διοίκηση εκτιμά ότι η διαδικασία της αύξησης κεφαλαίου μπορεί να ξεκινήσει και να ολοκληρωθεί έως τα τέλη Ιουλίου.

Με συνδυασμό αύξησης κεφαλαίου και ομολογιακής έκδοσης, η AKTOR επιχειρεί να εξασφαλίσει τους απαραίτητους πόρους για να υλοποιήσει τη μεγαλύτερη επενδυτική πρωτοβουλία στην ιστορία της, επαναπροσδιορίζοντας τον ρόλο της στην αγορά των υποδομών και της ενέργειας στην ευρύτερη περιοχή της Νοτιοανατολικής Ευρώπης.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:

• ΕΒΕΑ: 10 προτάσεις για το νέο χωροταξικό πλαίσιο των ΑΠΕ
• Έρευνα EY: Αυξημένο κόστος ενέργειας, χαμηλή εμπιστοσύνη και στροφή σε AI λύσεις
• ΟΤΕ: Νέο ομολογιακό δάνειο 100 εκατ. ευρώ με κάλυψη από τη Deutsche Telekom