Revolut: Πώς ο Νικ Στορόνσκι θέλει να τη μετατρέψει σε τραπεζικό γίγαντα της Ευρώπης

• Η Revolut αποτιμάται πλέον στα 115 δισ. δολάρια, περισσότερο από οποιαδήποτε βρετανική τράπεζα πλην της HSBC, και επιδιώκει να μετατραπεί σε τράπεζα πλήρους φάσματος υπηρεσιών.
• Διαθέτει περισσότερους από 80 εκατ. πελάτες σε 40 χώρες, ενώ σχεδιάζει επενδύσεις 10 δισ. λιρών για είσοδο σε 30 νέες αγορές έως το 2030. – Η μεγάλη πρόκληση είναι να κερδίσει αρκετή εμπιστοσύνη ώστε οι πελάτες να τη χρησιμοποιούν ως κύρια τράπεζα, την ώρα που επεκτείνεται σε δάνεια και αυστηρότερα ρυθμιζόμενες δραστηριότητες.

Από μια fintech που ξεκίνησε για να μειώσει τις προμήθειες συναλλάγματος σε ταξιδιώτες, η Revolut έχει εξελιχθεί σε έναν χρηματοπιστωτικό όμιλο που πλέον φιλοδοξεί να ανταγωνιστεί ευθέως τις μεγαλύτερες ευρωπαϊκές τράπεζες.

Στο επίκεντρο αυτής της στρατηγικής βρίσκεται ο 42χρονος ιδρυτής της, Νικ Στορόνσκι, ο οποίος θέλει να μετατρέψει την εταιρεία σε μια εφαρμογή «για τα πάντα»: από πληρωμές και επενδύσεις μέχρι ιδιωτική τραπεζική, δάνεια και υπηρεσίες lifestyle.

Η φιλοδοξία είναι τεράστια. Επενδυτές της εταιρείας εκτιμούν ακόμη και ότι η Revolut θα μπορούσε κάποια στιγμή να φτάσει σε αποτίμηση 1 τρισ. δολαρίων.

Αποτίμηση 115 δισ. δολαρίων

Η τελευταία πώληση μετοχών αποτίμησε τη Revolut στα 115 δισ. δολάρια, τοποθετώντας την πάνω από όλες τις βρετανικές τράπεζες σε χρηματιστηριακή αξία, με εξαίρεση την HSBC.

Η εταιρεία θέλει τώρα να αξιοποιήσει αυτή τη δυναμική για να επεκταθεί πολύ περισσότερο στις πιστώσεις και να εξελιχθεί σε έναν οργανισμό που θα καλύπτει ολόκληρο το φάσμα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών.

Η φιλοδοξία, σύμφωνα με τους Financial Times, είναι να προκαλέσει στον ευρωπαϊκό τραπεζικό κλάδο μια ανατροπή αντίστοιχη με εκείνη που προκάλεσε η Ryanair στις αερομεταφορές.

Από fintech σε «super app»

Το επιχειρηματικό μοντέλο της Revolut μοιάζει ολοένα λιγότερο με εκείνο μιας κλασικής τράπεζας.

Η εταιρεία έχει αναπτύξει ένα τεράστιο φάσμα υπηρεσιών, από:

• συναλλαγές συναλλάγματος
• κρυπτονομίσματα
• πληρωμές
• premium συνδρομές
• eSIM
• ταξιδιωτικά προνόμια

μέχρι νέες υπηρεσίες επενδύσεων και ιδιωτικής τραπεζικής.

Η λογική παραπέμπει περισσότερο στις κινεζικές Alipay και WeChat, οι οποίες λειτουργούν ως πλατφόρμες πολλαπλών υπηρεσιών.

Η Revolut σχεδιάζει μάλιστα να επιτρέψει στους χρήστες να επενδύουν σε private markets, ενώ θέλει να δημιουργήσει και ιδιωτική τράπεζα στο Ηνωμένο Βασίλειο.

80 εκατ. πελάτες σε 40 χώρες

Η ταχύτητα με την οποία αναπτύχθηκε η Revolut αποτελεί ένα από τα βασικά χαρακτηριστικά της επιτυχίας της.

Σήμερα διαθέτει πάνω από 80 εκατ. πελάτες σε 40 χώρες, συμπεριλαμβανομένων των Ηνωμένων Πολιτειών.

Ακόμη και ο CEO της JPMorgan, Τζέιμι Ντάιμον, έχει αναγνωρίσει την ταχύτητα ανάπτυξης της εταιρείας, δηλώνοντας ότι οι παραδοσιακές τράπεζες έχουν πολλά να μάθουν από τέτοιους ανταγωνιστές.

Το μοντέλο που την έκανε να ξεχωρίσει

Ο Στορόνσκι ίδρυσε τη Revolut το 2015, έχοντας προηγουμένως εργαστεί ως trader στην Credit Suisse.

Η αρχική ιδέα προέκυψε από την ενόχλησή του για τις υψηλές προμήθειες συναλλάγματος που χρέωναν οι παραδοσιακές τράπεζες σε όσους ταξίδευαν στο εξωτερικό.

Η εταιρεία κέρδισε γρήγορα νεότερους πελάτες χάρη στην καλοσχεδιασμένη εφαρμογή της και στις χαμηλές χρεώσεις, με μεγάλο μέρος της ανάπτυξης να προέρχεται από word of mouth και όχι από ακριβές διαφημιστικές καμπάνιες.

Τα έσοδα δεν βασίζονται στα επιτόκια

Ένα ακόμη στοιχείο που διαφοροποιεί τη Revolut από τις παραδοσιακές τράπεζες είναι η δομή των εσόδων της.

Πέρυσι, περίπου τα τρία τέταρτα των εσόδων της, ύψους 4,5 δισ. λιρών, προήλθαν από προμήθειες για υπηρεσίες όπως:

• κρυπτονομίσματα
• συνάλλαγμα
• πληρωμές με κάρτα
• premium συνδρομές

Λιγότερα από 1 δισ. λίρες προήλθαν από καθαρά έσοδα τόκων.

Η μεγάλη διαφοροποίηση των πηγών εσόδων θεωρείται από επενδυτές σημαντικό πλεονέκτημα, καθώς μειώνει την εξάρτηση της εταιρείας από τις μεταβολές των επιτοκίων.

Το μεγάλο βήμα προς τον δανεισμό

Η απόκτηση πλήρους τραπεζικής άδειας στο Ηνωμένο Βασίλειο ανοίγει τώρα τον δρόμο για ένα πολύ μεγαλύτερο στοίχημα: τις πιστώσεις.

Το συνολικό χαρτοφυλάκιο δανείων της Revolut είχε φτάσει πέρυσι τα 2,2 δισ. λίρες, υπερδιπλάσιο σε σχέση με έναν χρόνο νωρίτερα, αλλά παραμένει μικρό σε σύγκριση ακόμη και με εξειδικευμένους δανειστές.

Η μετάβαση αυτή δεν είναι χωρίς κινδύνους.

Η επέκταση στις πιστώσεις σημαίνει ότι η εταιρεία θα πρέπει να δημιουργήσει ισχυρότερες δομές για:

• αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας
• πιστωτικό κίνδυνο
• κεφαλαιακές απαιτήσεις
• διαχείριση καθυστερήσεων και ζημιών

Η JPMorgan εκτιμά ότι η ανάπτυξη τέτοιων υποδομών χωρίς κάποια στρατηγική εξαγορά θα μπορούσε να απαιτήσει χρόνια.

Το πρόβλημα της εμπιστοσύνης

Ίσως η μεγαλύτερη πρόκληση για τη Revolut είναι να πείσει τους πελάτες ότι δεν αποτελεί απλώς μια χρήσιμη δεύτερη εφαρμογή, αλλά μια τράπεζα στην οποία μπορούν να εμπιστευτούν τις αποταμιεύσεις και τον μισθό τους.

Ανάλυση της Citi έδειξε ότι η μέση κατάθεση στη Revolut παραμένει πολύ χαμηλότερη από εκείνη στις τέσσερις μεγάλες βρετανικές τράπεζες.

Παρά τα εκατομμύρια χρηστών της, σχετικά λίγοι τη χρησιμοποιούν ως τον βασικό τραπεζικό λογαριασμό τους.

Οι καταγγελίες για απάτες

Στην εικόνα αυτή βαραίνει και το ιστορικό της εταιρείας σε θέματα εσωτερικών ελέγχων και απάτης.

Στοιχεία της Financial Ombudsman Service που επικαλείται η καταναλωτική οργάνωση Which? έδειξαν ότι η Revolut είχε τον μεγαλύτερο αριθμό καταγγελιών για περιστατικά απάτης μεταξύ τραπεζών και fintechs στο συγκεκριμένο δείγμα.

Μεταξύ Ιανουαρίου και Αυγούστου 2025, πελάτες της είχαν παραπέμψει 1.875 υποθέσεις στη βρετανική υπηρεσία.

Η Revolut έχει ανακοινώσει σειρά πρωτοβουλιών για την αντιμετώπιση του προβλήματος.

Η τραπεζική άδεια αλλάζει τα δεδομένα

Έπειτα από μια μακρά και δύσκολη διαδικασία, η Revolut εξασφάλισε τον Μάρτιο πλήρη τραπεζική άδεια στο Ηνωμένο Βασίλειο.

Η εξέλιξη επιτρέπει πλέον στην εταιρεία να δέχεται καταθέσεις και να χρησιμοποιεί αυτά τα κεφάλαια για τη χρηματοδότηση δανείων.

Παράλληλα, οι καταθέσεις έως 120.000 λίρες καλύπτονται πλέον από το βρετανικό Financial Services Compensation Scheme, γεγονός που η εταιρεία θεωρεί ότι μπορεί να ενισχύσει σημαντικά την εμπιστοσύνη των πελατών.

Η σύγκρουση με τις εποπτικές αρχές

Η πορεία προς την τραπεζική άδεια δεν ήταν εύκολη.

Η αίτηση είχε υποβληθεί ήδη από το 2021, αλλά καθυστέρησε λόγω ανησυχιών γύρω από τις οικονομικές καταστάσεις, τη διαχείριση κινδύνων και την ικανότητα των εσωτερικών συστημάτων να ακολουθήσουν τον γρήγορο ρυθμό διεθνούς ανάπτυξης.

Η διαδικασία ανάγκασε τη Revolut να ενισχύσει τη διοίκησή της, να προσλάβει περισσότερα στελέχη κανονιστικής συμμόρφωσης και να δημιουργήσει ξεχωριστή τραπεζική διοικητική ομάδα.

Από το «Get shit done» στο «Get it done»

Η αλλαγή κουλτούρας αποτυπώνεται ακόμη και σε μια μικρή λεπτομέρεια στα γραφεία της.

Στα πρώτα χρόνια, στα γραφεία της Revolut στο Canary Wharf υπήρχε το επιθετικό σύνθημα «Get shit done».

Σήμερα έχει αφαιρεθεί και αντικατασταθεί από το ηπιότερο «Get it done», συμβολίζοντας σε κάποιο βαθμό τη μετάβαση από μια ακραία startup νοοτροπία σε έναν περισσότερο θεσμικό χρηματοπιστωτικό οργανισμό.

10 δισ. λίρες για 30 νέες αγορές

Την ίδια ώρα, η Revolut δεν σκοπεύει να επιβραδύνει τη διεθνή ανάπτυξή της.

Η εταιρεία σχεδιάζει δαπάνες περίπου 10 δισ. λιρών για να εισέλθει σε 30 νέες αγορές έως το 2030.

Η στρατηγική όμως αυξάνει σημαντικά την κανονιστική και λειτουργική πολυπλοκότητα, καθώς η εταιρεία θα πρέπει να συμμορφώνεται με περισσότερες εποπτικές αρχές και διαφορετικά τραπεζικά καθεστώτα.

Το ερώτημα των ρυθμιστικών περιορισμών

Ήδη η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα είχε επιβάλει περιορισμούς στην ανάπτυξη των ευρωπαϊκών δραστηριοτήτων της Revolut, έχοντας εντοπίσει ελλείψεις σε λειτουργίες ελέγχου και διαχείρισης κινδύνων.

Η μεγάλη πρόκληση είναι επομένως να διατηρήσει την ταχύτητα που τη χαρακτήριζε ως startup, χωρίς να θυσιάσει τη συμμόρφωση και την ασφάλεια που απαιτούνται από μια μεγάλη τράπεζα.

Η Revolut υποστηρίζει ότι το πλεονέκτημά της βρίσκεται στην τεχνολογική υποδομή που έχει δημιουργήσει εξ ολοκλήρου η ίδια, σε αντίθεση με τους παραδοσιακούς ομίλους που εξακολουθούν να βασίζονται σε παλαιότερα και συχνά ασύνδετα συστήματα.

Μπορεί να φτάσει το 1 τρισ. δολάρια;

Οι επενδυτές εξακολουθούν να βλέπουν τεράστιο περιθώριο ανάπτυξης.

Στις περισσότερες ευρωπαϊκές αγορές όπου δραστηριοποιείται, η διείσδυση της Revolut παραμένει κάτω από 10%, ενώ τα έσοδα ανά πελάτη παραμένουν επίσης σημαντικά χαμηλότερα από εκείνα των παραδοσιακών τραπεζών.

Ακριβώς αυτή η απόσταση θεωρείται από τους υποστηρικτές της τεράστια ευκαιρία.

Ορισμένοι επενδυτές εκτιμούν ότι η Revolut μπορεί να γίνει όχι απλώς μια μεγάλη ευρωπαϊκή τράπεζα, αλλά ένας τεχνολογικός όμιλος με αποτίμηση ακόμη και 1 τρισ. δολαρίων.

Ο πραγματικός στόχος ίσως δεν είναι οι τράπεζες

Παρότι η Revolut αυτοπροσδιορίζεται πλέον ως τράπεζα, στελέχη της υποστηρίζουν ότι ο Στορόνσκι κοιτάζει ακόμη ψηλότερα.

Η σύγκριση που κάνουν δεν είναι απαραίτητα με την HSBC ή τη JPMorgan, αλλά με τεχνολογικούς κολοσσούς όπως η Amazon.

Αν καταφέρει να συνδυάσει την ταχύτητα μιας fintech με τη σταθερότητα, την εμπιστοσύνη και τις υποδομές μιας μεγάλης τράπεζας, η Revolut θα μπορούσε να αλλάξει σημαντικά τον ευρωπαϊκό χρηματοπιστωτικό χάρτη.

Το στοίχημα πλέον είναι αν μπορεί να μεγαλώσει χωρίς να χάσει τη «μυστική συνταγή» που την έκανε τόσο επιτυχημένη εξαρχής.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:

• Τα τρία πολιτικά ερωτήματα του Σεπτεμβρίου
• «Ασπίδα του Αχιλλέα»: Το deal των 3 δισ. ευρώ που φέρνει πιο κοντά Ελλάδα και Ισραήλ
• Η νέα ενεργειακή κρίση ξεκινά από τα διυλιστήρια;