Το κορυφαίο κρατικό ταμείο στον κόσμο προειδοποιεί για υποχώρηση στις μετοχές

Το κρατικό επενδυτικό ταμείο με τις καλύτερες επιδόσεις παγκοσμίως αναμένει ότι η πρόσφατη υπεραπόδοση των διεθνών μετοχών θα υποχωρήσει, αφού ανακοίνωσε αύξηση 14% για το έτος έως τον Ιούνιο, παρά το γεγονός ότι είχε μικρότερη έκθεση σε τεχνολογικές μετοχές.

Το συνταξιοδοτικό ταμείο της Νέας Ζηλανδίας έχει αποκτήσει ιδιαίτερη προβολή μετά την ανάδειξή του, πέρυσι, σε κρατικό επενδυτικό ταμείο με τις καλύτερες επιδόσεις από τον πάροχο δεδομένων Global SWF, με βάση τις επιδόσεις του κατά τις δύο προηγούμενες δεκαετίες, οι οποίες ξεπέρασαν το 10%.

Το ταμείο, το οποίο στηρίζει τις συντάξεις των συνταξιούχων της Νέας Ζηλανδίας, ανακοίνωσε την Τετάρτη ότι αυξήθηκε κατά 14,2%, φτάνοντας τα 94,4 δισ. δολάρια Νέας Ζηλανδίας (54,2 δισ. δολάρια ΗΠΑ) για το έτος που έληξε στα τέλη Ιουνίου.

Η αύξηση αυτή σημειώθηκε παρά το γεγονός ότι είχε μικρότερη έκθεση στις αμερικανικές μετοχές, όπου ο δείκτης S&P 500 αυξήθηκε περισσότερο από 20% κατά την ίδια περίοδο, χάρη στον ενθουσιασμό των επενδυτών για την τεχνητή νοημοσύνη.

Ως αποτέλεσμα, το New Zealand Superannuation Fund, το οποίο επενδύει σε δασικές εκτάσεις, ακίνητα και ιδιωτικές επενδύσεις, παράλληλα με μετοχές, σημείωσε ελαφρώς χαμηλότερη απόδοση από το δικό του παθητικό σημείο αναφοράς, το οποίο είναι επενδεδυμένο κατά 80% σε διεθνείς μετοχές.

Η Jo Townsend, διευθύνουσα σύμβουλος της Guardians of New Zealand Superannuation Fund, η οποία διαχειρίζεται το ταμείο, δήλωσε ότι ένα συγκεντρωμένο χαρτοφυλάκιο θα μπορούσε να είχε αποτυπώσει τα πρόσφατα κέρδη βραχυπρόθεσμα, όμως μια διαφοροποιημένη στρατηγική ήταν καταλληλότερη για τη μακροπρόθεσμη αποστολή του ταμείου.

«Οι αποδόσεις των αμερικανικών μετοχών τα τελευταία δύο χρόνια είναι σχεδόν διπλάσιες από τις ετησιοποιημένες αποδόσεις των προηγούμενων 20 ετών», δήλωσε. «Επομένως, θα περιμέναμε κάποια στιγμή να υπάρξει επιστροφή προς τον μέσο όρο».

Το ταμείο μείωσε την πρόβλεψή του για την απόδοση σε ορίζοντα 20 ετών στο 7,2% ετησιοποιημένα, από 7,8% που προέβλεπε νωρίτερα φέτος. Η Townsend δήλωσε ότι η αναθεώρηση αντανακλά την εκτίμηση πως οι αποδόσεις των μετοχών θα υποχωρήσουν μετά από μια περίοδο ισχυρής υπεραπόδοσης.

Το New Zealand Superannuation ήταν ο μεγαλύτερος φορολογούμενος της χώρας πέρυσι, ενώ η κυβέρνηση έχει επενδύσει 27,4 δισ. δολάρια Νέας Ζηλανδίας στο ταμείο από την ίδρυσή του, το 2001.

Κατά τα τελευταία 20 χρόνια, το ταμείο έχει ξεπεράσει σημαντικά σε απόδοση το παθητικό ταμείο αναφοράς του, δημιουργώντας 22 δισ. δολάρια Νέας Ζηλανδίας περισσότερα από το σημείο αναφοράς κατά τη συγκεκριμένη περίοδο.

Το γειτονικό Future Fund της Αυστραλίας, το διοικητικό συμβούλιο του οποίου έχει υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία ύψους 356 δισ. δολαρίων Αυστραλίας (254 δισ. δολάρια ΗΠΑ), ανακοίνωσε ελαφρώς υψηλότερη απόδοση, 14,8%, για το έτος έως τον Ιούνιο.

Οι επιδόσεις του αυστραλιανού ταμείου έχουν βελτιωθεί μετά την αναμόρφωση της εντολής του από την κυβέρνηση των Εργατικών το 2024, με στόχο να κατευθυνθούν περισσότερες επενδύσεις σε «εθνικής προτεραιότητας» τομείς, όπως η ενεργειακή μετάβαση και η κατοικία.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:

• Το μεγάλο στοίχημα για τα 10 τρισ. ευρώ των Ευρωπαίων που μένουν στις τράπεζες
• Ευρωπαϊκά ομόλογα: Οι νέοι «πρωταγωνιστές» της αγοράς – Στο κάδρο και η Ελλάδα
• ΕΕ: Πρωτοβουλία για παγκόσμιο πλαίσιο ασφάλειας στην AI
• ΗΠΑ: Για πρώτη φορά παραδέχονται ότι διαθέτουν όπλα σε τροχιά