Τράπεζα Πειραιώς: Μπαράζ αναβαθμίσεων από Goldman Sachs, UBS, JP Morgan και Morgan Stanley 

• Ισχυρά αποτελέσματα της Τράπεζας Πειραιώς οδηγούν σε νέο κύκλο θετικών εκθέσεων από κορυφαίους οίκους.
• Goldman Sachs, Morgan Stanley, UBS, JP Morgan, Deutsche Bank, Jefferies και Mediobanca διατηρούν θετικές συστάσεις.
• Οι τιμές-στόχοι διαμορφώνονται από 10 ευρώ έως 11,50 ευρώ.
• Η αναβάθμιση του guidance για το 2026 ενισχύει τις προσδοκίες για υψηλότερη κερδοφορία.
• Τα καθαρά έσοδα από τόκους, οι προμήθειες και η συμβολή της Εθνικής Ασφαλιστικής αποτελούν τους βασικούς μοχλούς ανάπτυξης.
• Οι αναλυτές βλέπουν κεφαλαιακή ευελιξία και περιθώρια περαιτέρω ανόδου για τη μετοχή.

Ενθουσιασμένοι δηλώνουν οι διεθνείς επενδυτικοί οίκοι από τα ισχυρά αποτελέσματα και τη δυναμική των βασικών εσόδων της Τράπεζας Πειραιώς, προχωρώντας σε μπαράζ θετικών εκθέσεων.

Goldman Sachs, Morgan Stanley, UBS, JP Morgan, Autonomous, Mediobanca και Deutsche Bank διατηρούν συστάσεις αγοράς, ανεβάζοντας τον πήχη με τιμές-στόχους έως και τα 11,50 ευρώ. Η αναβάθμιση του guidance για το 2026 και η κεφαλαιακή ευελιξία πιστοποιούν πως το περιθώριο ανόδου παραμένει ιδιαίτερα ελκυστικό.

Ειδικότερα, τιμή-στόχο 10 ευρώ και σύσταση αγοράς δίνει η Mediobanca για την Τράπεζα Πειραιώς.

Όπως επισημαίνει ο ιταλικός οίκος, η Πειραιώς ανακοίνωσε ισχυρή υπέρβαση των εκτιμήσεων, υποστηριζόμενη από τα βασικά έσοδα, δηλαδή τα καθαρά έσοδα από τόκους, τις προμήθειες και τις ασφαλιστικές δραστηριότητες, η οποία αντισταθμίστηκε εν μέρει από το υψηλότερο κόστος και το κόστος πιστωτικού κινδύνου (CoR).

Τα κεφάλαια διαμορφώθηκαν ελαφρώς πάνω από τις προσδοκίες, πλησιάζοντας εκ νέου το επίπεδο του 13%, ενώ η νέα καθοδήγηση (guidance) για το 2026 εξακολουθεί να ενσωματώνει συντηρητικές παραδοχές, αφήνοντας περιθώριο για περαιτέρω ανοδικές αναθεωρήσεις στα κέρδη ανά μετοχή (EPS).

Παράλληλα, τα έσοδα από προμήθειες αρχίζουν να αποτυπώνουν τα οφέλη από την ενσωμάτωση της Εθνικής Ασφαλιστικής, ενώ η αύξηση του CoR αποδίδεται κυρίως σε διοικητική επιλογή ενίσχυσης του ισολογισμού.

Από την πλευρά της, η JP Morgan (Αγορά, τιμή-στόχος 10,20 ευρώ) υπογραμμίζει ότι η δυναμική των εσόδων ξεχωρίζει, χάρη στα ισχυρά καθαρά έσοδα από τόκους και στη συμβολή της Εθνικής Ασφαλιστικής.

Η Autonomous (ουδέτερη στάση, τιμή-στόχος 9,77 ευρώ) εκτιμά ότι η υπέρβαση των εκτιμήσεων ήταν υψηλής ποιότητας, καθώς προήλθε από την ισχυρή δυναμική των βασικών εσόδων, οδηγώντας τη διοίκηση σε αναβάθμιση του guidance για το 2026 όσον αφορά τα καθαρά έσοδα από τόκους και τις προμήθειες.

Παρά τις υψηλότερες προβλέψεις, ο οίκος εξακολουθεί να αναμένει αναβαθμίσεις των εκτιμήσεων κερδών, ενώ βλέπει θετικές επιπτώσεις και για τις υπόλοιπες ελληνικές τράπεζες. Στο conference call, η διοίκηση εμφανίστηκε αισιόδοξη, κάνοντας λόγο για περιθώριο ανόδου έναντι του στόχου για το EPS του 2026, χάρη στη σταθερή πορεία των βασικών εσόδων και την κεφαλαιακή ευελιξία.

Η Goldman Sachs διατηρεί σύσταση αγοράς και τιμή-στόχο 11,25 ευρώ, επισημαίνοντας ότι η Τράπεζα Πειραιώς επικαιροποίησε το guidance για το 2026. Παρότι η αναθεωρημένη καθοδήγηση για τα καθαρά έσοδα από τόκους είναι σε γενικές γραμμές ευθυγραμμισμένη με τις εκτιμήσεις της αγοράς, ο αμερικανικός οίκος θεωρεί ότι εξακολουθεί να ενσωματώνει στοιχεία συντηρητικότητας.

Η Morgan Stanley διατηρεί επίσης σύσταση αγοράς, ανεβάζοντας την τιμή-στόχο στα 11,30 ευρώ.

Η Jefferies (Αγορά, τιμή-στόχος 10,35 ευρώ) κάνει λόγο για ισχυρή υπέρβαση των εκτιμήσεων, με βασικό μοχλό τα βασικά έσοδα. Τα καθαρά έσοδα από τόκους (+3%) και οι προμήθειες (+18%) ξεπέρασαν τις προσδοκίες, ενώ και οι δύο κατηγορίες συνοδεύτηκαν από αναβαθμισμένη καθοδήγηση για το 2026.

Η UBS (Αγορά, τιμή-στόχος 11,50 ευρώ) εκτιμά ότι η υπέρβαση στα έσοδα και η αναβάθμιση του guidance αξιολογούνται θετικά, αν και η καθοδήγηση για το 2026 φαίνεται σε μεγάλο βαθμό προεξοφλημένη από την αγορά, με αποτέλεσμα να μην αναμένεται έντονη αντίδραση της μετοχής.

Τέλος, η Deutsche Bank (Αγορά, τιμή-στόχος 10,15 ευρώ) τονίζει ότι η Τράπεζα Πειραιώς παρουσίασε ισχυρά αποτελέσματα δεύτερου τριμήνου, με θετική έκπληξη σε επίπεδο κεφαλαίων, ευρεία ισχύ στα έσοδα και συνεχιζόμενη δυναμική του ισολογισμού, στοιχεία που υπεραντιστάθμισαν το υψηλότερο κόστος και τις αυξημένες προβλέψεις.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:

• Στη μάχη με τις φλόγες Αττική, Βοιωτία και Φωκίδα – Πυρκαγιά ξέσπασε στην Κεφαλονιά
• Ελληνική Πνευμονολογική Εταιρεία: Οδηγίες προστασίας από τον καπνό των πυρκαγιών – Συμπτώματα και μέτρα προφύλαξης
• Μέχρι τη Βόρεια Αφρική έφτασε ο καπνός από τις ελληνικές πυρκαγιές – Διένυσε πάνω από 750 χλμ