Έως 1 τρισ. δολάρια τον χρόνο για AI: Το μεγάλο στοίχημα των τεχνολογικών ομίλων
- Ο Τεντ Πικ της Morgan Stanley εκτιμά ότι οι σωρευτικές επενδύσεις σε υποδομές AI θα μπορούσαν να φτάσουν τα 10–15 τρισ. δολάρια την επόμενη δεκαετία.
- Οι μεγαλύτεροι τεχνολογικοί όμιλοι ενδέχεται να δαπανούν 800 δισ. έως 1 τρισ. δολάρια ετησίως για επτά έως δώδεκα χρόνια.
- Η Goldman Sachs θεωρεί καθοριστικό περιορισμό το κόστος των κεφαλαίων, παρά τη διαθεσιμότητά τους.
- Η προσδοκία υψηλότερης παραγωγικότητας στηρίζει την αισιοδοξία, χωρίς να εξαλείφει τους επενδυτικούς κινδύνους.
Πόσα κεφάλαια χρειάζονται για να χτιστούν οι υποδομές της τεχνητής νοημοσύνης; Για τον διευθύνοντα σύμβουλο της Morgan Stanley, Τεντ Πικ, ένα ποσό μεταξύ 10 και 15 τρισ. δολαρίων μέσα στην επόμενη δεκαετία δεν αποτελεί παράλογη εκτίμηση.
Μιλώντας την Τρίτη στο Global Financial Leaders’ Investment Summit της Νομισματικής Αρχής του Χονγκ Κονγκ, ο Πικ περιέγραψε έναν επενδυτικό κύκλο που βρίσκεται ακόμη σε πρώιμη φάση, παρά τα τεράστια ποσά που έχουν ήδη κατευθυνθεί σε κέντρα δεδομένων και υπολογιστική ισχύ.
Μια επενδυτική κούρσα με ορίζοντα δεκαετίας
Σύμφωνα με τον επικεφαλής της Morgan Stanley, οι μεγαλύτεροι πάροχοι υπολογιστικών υποδομών, οι λεγόμενοι hyperscalers, θα μπορούσαν να επενδύουν 800 δισ. έως 1 τρισ. δολάρια τον χρόνο, για μια περίοδο επτά έως δώδεκα ετών.
Για να περιγράψει το στάδιο ανάπτυξης της αγοράς, χρησιμοποίησε την εικόνα ενός αγώνα μπέιζμπολ που βρίσκεται μόλις στη δεύτερη από τις εννέα περιόδους του.
Τα ποσά αποτελούν εκτιμήσεις για την πιθανή κλίμακα των επενδύσεων, όχι ήδη δεσμευμένες δαπάνες. Αποτυπώνουν, ωστόσο, το μέγεθος των χρηματοδοτικών αναγκών που αναμένεται να δημιουργήσει η επέκταση της AI.
Οι τράπεζες βρίσκουν νέες δουλειές στην AI
Η κατασκευή αυτών των υποδομών δημιουργεί σημαντικές ευκαιρίες και για τη Wall Street. Οι επενδυτικές τράπεζες παρέχουν συμβουλευτικές υπηρεσίες, οργανώνουν εκδόσεις χρέους και μετοχών και διαμορφώνουν χρηματοδοτικά σχήματα για τις εταιρείες του κλάδου.
Όμιλοι όπως η Meta Platforms και η Anthropic βρίσκονται στο επίκεντρο αυτής της δραστηριότητας, καθώς αναζητούν κεφάλαια για την ανάπτυξή τους.
Ο διευθύνων σύμβουλος της Goldman Sachs, Ντέιβιντ Σόλομον, εκτίμησε ότι οι κεφαλαιαγορές παραμένουν πρόθυμες να καλύψουν τις χρηματοδοτικές ανάγκες, στηριζόμενες στην προσδοκία ισχυρής ζήτησης για υπολογιστική ισχύ.
Έθεσε, όμως, μια ουσιαστική παράμετρο: το κόστος άντλησης κεφαλαίων θα καθορίσει πόσο μακριά μπορούν να φτάσουν οι επενδύσεις. Η δυνατότητα μιας εταιρείας να εξασφαλίσει χρηματοδότηση δεν σημαίνει ότι οι όροι της θα καθιστούν κάθε έργο οικονομικά αποδοτικό.
Η προσδοκία για υψηλότερη ανάπτυξη
Ο Πικ εμφανίστηκε αισιόδοξος για τα μακροπρόθεσμα οφέλη, εκτιμώντας ότι η αύξηση της παραγωγικότητας μέσω της AI θα μπορούσε να προσθέτει 0,5 έως 0,7 ποσοστιαίες μονάδες στον ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης του πραγματικού ΑΕΠ των ΗΠΑ.
Πρόκειται για πρόβλεψη που στηρίζεται στην ευρύτερη αξιοποίηση της τεχνολογίας από τις επιχειρήσεις: στην ταχύτερη εκτέλεση εργασιών, στη βελτίωση της αποδοτικότητας και στον περιορισμό του λειτουργικού κόστους.
Αυτή είναι και η βασική προσδοκία πίσω από τις μεγάλες επενδύσεις. Οι νέες υποδομές θα πρέπει να μεταφραστούν σε εφαρμογές και υπηρεσίες που παράγουν μετρήσιμη οικονομική αξία.
Ο Σόλομον υπενθύμισε, πάντως, ότι οι μεγάλες τεχνολογικές αλλαγές σπάνια εξελίσσονται χωρίς διακυμάνσεις. Η αισιοδοξία για τη συνολική δυναμική του κλάδου δεν συνεπάγεται ομαλή πορεία για κάθε εταιρεία ή επενδυτικό σχέδιο.
Η ευθύνη παραμένει στους ανθρώπους
Η συζήτηση επεκτάθηκε και στη διακυβέρνηση της τεχνητής νοημοσύνης. Ο επικεφαλής της Goldman Sachs αναφέρθηκε στην περίπου εικοσαετή εμπειρία της τράπεζας από αυτοματοποιημένες πλατφόρμες συναλλαγών, τονίζοντας την ανάγκη ανθρώπινης λογοδοσίας.
Κατά τον ίδιο, όσοι αναπτύσσουν την τεχνολογία οφείλουν να αναλαμβάνουν την ευθύνη για τη λειτουργία της, ενώ όσοι τη χρησιμοποιούν είναι υπεύθυνοι για τον τρόπο εφαρμογής της.
Για τους επενδυτές, το επόμενο τεστ θα είναι κατά πόσον τα έσοδα και τα οφέλη παραγωγικότητας μπορούν να ακολουθήσουν τον ρυθμό των δαπανών για υποδομές.
ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:
- Ενδιάμεσες εκλογές: Τι φοβάται και τι περιμένει από τις κάλπες η Wall Street – Τα τρία σενάρια
- Η ακριβή υπόσχεση της τεχνητής νοημοσύνης
- Business Monitor: Μπορούμε να αποταμιεύουμε σήμερα;
- Ανακαίνιση Κατοικίας: Τα βήματα για επιδότηση έως 36.000 ευρώ – Τι να προσέξουν οι ιδιοκτήτες
