Πώς ο Λάρι Έλισον της Oracle καβάλησε το «τσουνάμι» της τεχνητής νοημοσύνης και έγινε ο πλουσιότερος άνθρωπος στον κόσμο

Η Oracle είναι ο τελευταίος μεγάλος «νικητής» από το εντυπωσιακό στοίχημα της Wall Street στην τεχνητή νοημοσύνη, προς το παρόν. Ο συνιδρυτής Λάρι Έλισον και η διευθύνουσα σύμβουλος Σάφρα Κατζ, σε conference call για τα αποτελέσματα της εταιρείας αυτήν την εβδομάδα, αποκάλυψαν ότι το χαρτοφυλάκιο συμβολαίων της Oracle για την παροχή υπολογιστικής ισχύος σε ομάδες AI εκτοξεύτηκε στα 455 δισ. δολάρια από μόλις 138 δισ. τρεις μήνες νωρίτερα.

Η τεράστια αυτή άνοδος εντυπωσίασε τη Wall Street, γεγονός που εκτόξευσε τη μετοχή της εταιρείας κατά 36%, σε ιστορικά υψηλά επίπεδα, την Τετάρτη, φέρνοντας προσωρινά τον Έλισον πάνω από τον Έλον Μασκ στη λίστα με τους πλουσιότερους ανθρώπους του κόσμου. «Η τεχνητή νοημοσύνη μεταμορφώνει ριζικά την Oracle και την υπόλοιπη βιομηχανία υπολογιστών, αν και δεν έχουν όλοι κατανοήσει την πλήρη έκταση του “τσουνάμι” που έρχεται», δήλωσε ο Έλισον στους επενδυτές.

Ωστόσο, ο ίδιος, στα 81 του, άργησε να αντιληφθεί τη σημασία του cloud computing, το οποίο κάποτε χαρακτήριζε «σκέτη ανοησία». Με την άνοδο της γενετικής τεχνητής νοημοσύνης, εκείνος και η Κατζ εκμεταλλεύτηκαν την ευκαιρία να βάλουν την Oracle στο ίδιο γήπεδο με κολοσσούς όπως η Amazon και η Microsoft, στον αγώνα για μεγάλα συμβόλαια data centers. Η δυνατότητα της Oracle να «καβαλήσει το τσουνάμι» της AI εξαρτάται πλέον από το αν θα μπορέσει να παραδώσει το hardware που έχει υποσχεθεί — και αν οι πελάτες της θα είναι σε θέση τελικά να πληρώσουν. 

Μεγάλο μέρος της μελλοντικής της δραστηριότητας στην AI συνδέεται με μια πενταετή συμφωνία ύψους 300 δισ. δολαρίων με την OpenAI, δημιουργό του ChatGPT, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν το θέμα. Οι ελπίδες της Oracle στην AI συνδέονται στενά με την ικανότητα της ζημιογόνας startup να χρηματοδοτήσει την ανάπτυξή της. «Η Oracle είναι πλέον ένα μονόπλευρο στοίχημα πάνω στην ικανότητα της OpenAI να αντλήσει εκατοντάδες δισ. δολάρια νέων κεφαλαίων», δήλωσε ο Charles Fitzgerald, επενδυτής-άγγελος και πρώην στέλεχος της Microsoft.

Τα στελέχη της Oracle παρείχαν ελάχιστες λεπτομέρειες αυτήν την εβδομάδα για το πώς η ίδια η εταιρεία θα χρηματοδοτήσει την τεράστια αύξηση στις κεφαλαιουχικές επενδύσεις που απαιτούνται για την εκτέλεση αυτών των συμβολαίων με την OpenAI και τους υπόλοιπους ανταγωνιστές της στην AI — ή τι είδους κέρδη θα προκύψουν. 

Η Fitzgerald πρόσθεσε ότι παραμένει ασαφές πώς η Oracle θα εξασφαλίσει αξιοπρεπή απόδοση από τις δαπάνες της στην AI, δεδομένου ότι η στρατηγική της, που βασίζεται στην πώληση παροχής πρόσβασης σε μεγάλα clusters Nvidia GPUs για εκπαίδευση και λειτουργία μοντέλων AI, είναι εξαιρετικά ανταγωνιστική και αφήνει ελάχιστα περιθώρια κέρδους. Τα στελέχη της Oracle ισχυρίζονται ότι η εταιρεία διαθέτει ανώτερη τεχνολογία, με δυνατότητες δικτύωσης, που της επιτρέπουν να τρέχει γιγαντιαία cloud συστήματα με χαμηλότερο κόστος από τους ανταγωνιστές της.

Η εταιρεία, που ιδρύθηκε στα τέλη της δεκαετίας του 1970 και έγινε γνωστή για το λογισμικό βάσεων δεδομένων, έχει ανακάμψει από το αργό της ξεκίνημα στην αγορά του cloud, η οποία έχει πλέον εξελιχθεί σε υποδομή AI. «Το ενδιαφέρον με αυτήν την ιστορία είναι ότι κάποτε τους θεωρούσαν τον “κακό” του κλάδου και οι επενδυτές πίστευαν ότι έχασαν το τρένο του cloud και άρα θα έχαναν και της AI», είπε ο Brent Thill, αναλυτής της Jefferies. 

Ένα πρώην στέλεχος της Oracle ανέφερε ότι τόσο η Κατζ όσο και ο Έλισον δίσταζαν να επενδύσουν στο cloud και άργησαν να αναγνωρίσουν την απειλή που συνιστούσε η Amazon Web Services (AWS), όταν στα μέσα της δεκαετίας του 2000 άρχισε να προσφέρει υπηρεσίες cloud βάσεων δεδομένων, πλήττοντας τον πυρήνα της Oracle. 

«Ο Λάρι ήταν από τους πρώτους που απέρριψαν το cloud και τώρα προσπαθεί να ξανασυστηθεί ως ο σοφός που προανήγγειλε την εποχή της AI», είπε. Ένας μεγάλος επενδυτής της Oracle σημείωσε ότι η ανάπτυξη της εταιρείας είχε σταματήσει για μια δεκαετία μέχρι το 2022, ενώ είχε κάνει αρκετά λάθη στη στρατηγική της για το cloud. Ωστόσο, πρόσθεσε, τα τελευταία χρόνια η Oracle έχει μπει σε μια «δεύτερη φάση», εστιάζοντας στην πρόσληψη έμπειρων στελεχών από την Amazon, την Google και τη Microsoft, ώστε να ενισχύσει την τεχνογνωσία της σε data centers και να κυνηγήσει μεγάλα συμβόλαια.

Παρά το γεγονός ότι ξεκίνησε το cloud business μια δεκαετία μετά την AWS, η προσέγγιση της Oracle, που επικεντρώνεται στην ενοικίαση servers και εξοπλισμού data center αφιερωμένου σε έναν μόνο πελάτη, έχει αποδειχθεί ελκυστική για εταιρείες που αναπτύσσουν ιδιόκτητα AI μοντέλα και επεξεργάζονται τεράστιους όγκους δεδομένων. 

Η Oracle έχει επίσης πιέσει τις τιμές προς τα κάτω σε σχέση με τους μεγάλους ανταγωνιστές της. Εκμεταλλεύτηκε τους περιορισμούς χωρητικότητας που αντιμετώπισαν εταιρείες όπως η Microsoft, οι οποίες αναγκάστηκαν να απορρίψουν σημαντικά συμβόλαια και να αναζητήσουν χωρητικότητα από εξειδικευμένους παρόχους υπολογιστικής ισχύος AI όπως η CoreWeave.

Η πρώτη συμφωνία της OpenAI με την Oracle έγινε πέρυσι, σε μια περίοδο που η Microsoft δυσκολευόταν να καλύψει τις ανάγκες της startup. Τον Ιανουάριο, η Oracle προχώρησε σε συνεργασία με την OpenAI και τη SoftBank στο έργο Stargate ύψους 500 δισ. δολαρίων για data centers. Συμφώνησε να εξοπλίσει και να λειτουργήσει μια εγκατάσταση ισχύος 2 GW στο Άμπιλιν του Τέξας, που αναπτύσσεται από την Crusoe και το επενδυτικό σχήμα Blue Owl Capital.

Οι πολιτικές διασυνδέσεις του Έλισον, ως από τους πρώτους υποστηρικτές του Ντόναλντ Τραμπ στη βιομηχανία τεχνολογίας, βοήθησαν να διασφαλίσει την παρουσία της Oracle σε σημαντικά τραπέζια διαπραγματεύσεων, συμπεριλαμβανομένης της πιθανής συμφωνίας για την απόσχιση του TikTok στις ΗΠΑ. Η εταιρεία έχει επίσης ωφεληθεί από μεγάλα συμβόλαια με την ByteDance, μητρική της TikTok, για την αποθήκευση των δεδομένων των Αμερικανών χρηστών. Τον Ιούλιο αποκαλύφθηκε ότι η OpenAI είχε επεκτείνει τη συνεργασία της με την Oracle, υπογράφοντας πενταετές συμβόλαιο για μελλοντική υπολογιστική ισχύ ύψους 300 δισ. δολαρίων. Την έκταση της συμφωνίας αποκάλυψε πρώτη η Wall Street Journal.

Παρά τον καθοριστικό ρόλο της OpenAI, η Oracle έχει εξασφαλίσει συμβόλαια και με άλλες μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες, όπως η Meta, η xAI και η Nvidia, τους τελευταίους μήνες. Οι επενδυτές ενθαρρύνονται από την ταχεία ανάπτυξη των εσόδων της Oracle από την AI και τη δυνατότητα να ανταγωνιστεί πιο επιθετικά τους μεγάλους αντιπάλους της. Ο Tony Wang, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην T Rowe Price και μέτοχος της Oracle, δήλωσε ότι η εταιρεία αναπτύσσεται ταχύτερα από κάθε άλλο «hyperscaler» αντίπαλο, όπως η Google, η Amazon και η Microsoft. Είπε ακόμη ότι γίνεται ολοένα και πιο συχνά η πρώτη επιλογή και όχι η τελευταία λύση, μέσα στην έλλειψη κρίσιμων εξαρτημάτων.

«Η ανθεκτικότητα αυτής του αφηγήματος της Oracle υποτιμάται ξεκάθαρα — και δεν έχει να κάνει πλέον μόνο με την έλλειψη chips», είπε. Παρ’ όλα αυτά, ο Thill της Jefferies προειδοποίησε ότι παραμένει ασαφές πόσο μεγάλα είναι τα περιθώρια κέρδους της Oracle σε αυτές τις συμφωνίες και αν θα καταφέρει να παραδώσει πλήρως αυτά που έχει υποσχεθεί. Όπως το έθεσε, η υπόσχεση της Oracle προς την ολοένα αυξανόμενη, απαιτητική βάση πελατών AI μοιάζει ακόμη με το: «Θα το φτιάξουμε. Εμπιστευτείτε μας».

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:

• Τι προβλέπει το άρθρο 4 του ΝΑΤΟ και γιατί ζητά την ενεργοποίησή του η Πολωνία
• Chevron και Helleniq Energy κατέθεσαν προσφορά για τις περιοχές νότια της Κρήτης
• Μισθοί: Αυξήσεις για δημοσίους υπαλλήλους, ένστολους, χαμηλόμισθους – Τα σενάρια για τον κατώτατο