Rolls-Royce: Κέρδη ρεκόρ και επαναγορά μετοχών έως 9 δισ. λίρες
Η Rolls-Royce ανέβασε τους στόχους κερδοφορίας της και ανακοίνωσε σχέδιο επαναγοράς μετοχών έως 9 δισ. λίρες για την περίοδο 2026-2028, καθώς συνεχίζει να επωφελείται από τη μεγάλη ζήτηση για τους κινητήρες της και τη στρατηγική αναδιάρθρωση που έχει εφαρμόσει.
Τα «μπόνους» για τους επενδυτές ήρθαν μετά την ανακοίνωση της εταιρείας την Πέμπτη ότι τα ετήσια κέρδη του 2025 εκτοξεύτηκαν κατά 40 τοις εκατό φτάνοντας 3,5 εκατ. λίρες, με κύκλο εργασιών λίγο πάνω από 20 δισ. λίρες. Το ελεύθερο ταμειακό ρεύμα (free cash flow) επίσης σημείωσε άνοδο σε 3,3 εκατ. λίρες.
Τα ισχυρά αποτελέσματα οδήγησαν σε αναβάθμιση των μεσοπρόθεσμων στόχων: τώρα η Rolls-Royce αναμένει βασικό λειτουργικό κέρδος (underlying operating profit) 4,9 δισ. έως 5 δισ. λίρες το 2028, από 3,6 δισ. έως 3,9 δισ. λίρες προηγουμένως, και ελεύθερο ταμειακό ρεύμα 5 έως 5,3 εκατ. λίρες από 4,2 δισ. έως 4,5 δισ. λίρες. Παράλληλα, αναμένει βασικό λειτουργικό περιθώριο (underlying operating margin) έως 20%, από 15% έως 17% προηγουμένως.
Η εταιρεία ανακοίνωσε την πρώτη της πολυετή επαναγορά μετοχών στην ιστορία της, υπογραμμίζοντας ότι θα αγοράσει μεταξύ 7 κα 9 δισ. λιρών μετοχών κατά την περίοδο 2026-2028, με 2,5 δισ. λίρες να ολοκληρώνονται φέτος. Η εταιρεία θα πληρώσει μέρισμα εννέα και μισό πένες για τη χρονιά, που αντιστοιχεί στο τριάντα δύο τοις εκατό των κερδών μετά φόρων.
Τα νέα οδήγησαν τις μετοχές της Rolls-Royce σε άνοδο 7% την Πέμπτη, φτάνοντας σε ιστορικό υψηλό 1.420 πένες. Η μεγάλη ζήτηση για κινητήρες επιβατικών αεροσκαφών, που εξοπλίζουν μεγάλα Airbus και Boeing, καθώς και για ενεργειακά συστήματα data centers, μαζί με την αναδιάρθρωση υπό τον CEO Tufan Erginbilgiç, έχουν εκτοξεύσει τις μετοχές της εταιρείας τα τελευταία τρία χρόνια.
Την τελευταία χρονιά, οι μετοχές έχουν διπλασιαστεί, κλείνοντας στα £13,12 την Τετάρτη, αποτιμώντας την Rolls-Royce σε £110,6 δισ., γεγονός που την φέρνει στα κορυφαία 10 της FTSE 100.
Ο Erginbilgiç χαρακτήρισε τη μεταμόρφωση της εταιρείας ως «ένα ιδιαίτερα ανταγωνιστικό και βιώσιμα διακριτό όμιλο».
Η Rolls-Royce βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις με την κυβέρνηση του Ηνωμένου Βασιλείου για υποστήριξη φορολογουμένων ώστε να αναπτύξει νέο κινητήρα για βραχυμεταφορικά αεροσκάφη. Σύμφωνα με το Financial Times, η εταιρεία ζήτησε από υπουργούς να δεσμευτούν σε αρχική χρηματοδότηση έως £200 εκατ. το πρώτο εξάμηνο για την ανάπτυξη πρωτοτύπου. Η Rolls-Royce κατασκευάζει σήμερα κινητήρες μόνο για μεγάλα διεθνή αεροσκάφη.
Ο Erginbilgiç υπερασπίστηκε το αίτημα για στήριξη, σημειώνοντας ότι το βρετανικό σχέδιο βιομηχανικής στρατηγικής έχει αναγνωρίσει το έργο ως σημαντική ευκαιρία. Παράλληλα, τόνισε ότι οποιαδήποτε στήριξη από την κυβέρνηση «θα είναι μόνο ένα μικρό μέρος από αυτά που ήδη ξοδεύουμε και θα ξοδέψουμε για το πρόγραμμα».
Η εταιρεία παρουσίασε ισχυρή απόδοση και στις τρεις βασικές της διαιρέσεις:
Στον πολιτικό αεροδιαστημικό τομέα, το βασικό λειτουργικό περιθώριο έφτασε 20,5% το 2025, από 16,6% την προηγούμενη χρονιά, χάρη στη μεγάλη ζήτηση και βελτιωμένους όρους συμβολαίων.
Οι ώρες πτήσης μεγάλων κινητήρων, κριτικός δείκτης αφού η εταιρεία πληρώνεται για ώρες πτήσης, αναμένεται να φτάσουν στο 115-120% των επιπέδων του 2019 το 2026, πάνω από τα προ-πανδημίας επίπεδα.
Η Rolls-Royce επενδύει στη διάρκεια ζωής των κινητήρων της, με στόχο βελτίωση πάνω από 100% στο «time on wing» των σύγχρονων Trent κινητήρων έως το τέλος του 2027, από προηγούμενη εκτίμηση 80%. Ο Erginbilgiç τόνισε ότι αυτό δεν θα ήταν δυνατό χωρίς τα οφέλη της αναδιάρθρωσης.
Οι άλλες δύο διαιρέσεις, Άμυνας και Ενεργειακών Συστημάτων, επίσης παρουσίασαν καλή απόδοση. Στον τομέα ενέργειας, η ζήτηση ενισχύθηκε από παραγγελίες εφεδρικών γεννητριών για data centers και κυβερνητικούς πελάτες. Στην άμυνα, η εταιρεία που κατασκευάζει κινητήρες για το Eurofighter Typhoon θα επωφεληθεί από πρόσφατη παραγγελία 20 αεροσκαφών από την Τουρκία.
