Commerzbank vs UniCredit: «Όχι» στην εξαγορά των 37 δισ. – Σκληρή επίθεση της γερμανικής τράπεζας
- Η Commerzbank καλεί τους μετόχους να απορρίψουν την προσφορά της UniCredit.
- Η γερμανική τράπεζα θεωρεί ότι η πρόταση των 37 δισ. ευρώ υποτιμά την αξία της.
- Η CEO Μπετίνα Όρλοπ μιλά για «επιθετική πίεση» από τη UniCredit.
Η Commerzbank περνά πλέον στην αντεπίθεση απέναντι στη UniCredit, επιχειρώντας να μπλοκάρει μία από τις πιο πολυσυζητημένες τραπεζικές εξαγορές στην Ευρώπη.
Κατά τη διάρκεια της ετήσιας γενικής συνέλευσης στο Βισμπάντεν, η διευθύνουσα σύμβουλος της Commerzbank, Μπετίνα Όρλοπ, κάλεσε ανοιχτά τους μετόχους να απορρίψουν τη δημόσια πρόταση της ιταλικής τράπεζας, υποστηρίζοντας ότι όχι μόνο υποτιμά τη γερμανική τράπεζα, αλλά θα μπορούσε να οδηγήσει και σε απώλειες εσόδων που ξεπερνούν το 1 δισ. ευρώ.
Η προσφορά της UniCredit, ύψους 37 δισ. ευρώ, παραμένει ενεργή έως τις 16 Ιουνίου και αποτελεί μέρος της ευρύτερης στρατηγικής του CEO της ιταλικής τράπεζας, Αντρέα Ορσέλ, για τη δημιουργία ενός ισχυρότερου πανευρωπαϊκού τραπεζικού ομίλου.
Ωστόσο, η διοίκηση της Commerzbank θεωρεί ότι το σχέδιο ενέχει υψηλούς κινδύνους και δεν δημιουργεί ουσιαστική προστιθέμενη αξία για τους μετόχους.
Η Μπετίνα Όρλοπ κατηγόρησε ευθέως τη UniCredit για «δημόσια πίεση» και ολοένα πιο επιθετική στρατηγική προσέγγισης.
«Από την αρχή, η διαδικασία χαρακτηρίστηκε από δημόσια πίεση και μια ολοένα και πιο επιθετική προσέγγιση», ανέφερε χαρακτηριστικά στην ομιλία της προς τους μετόχους.
Παρά τις περισσότερες από δέκα συναντήσεις που πραγματοποιήθηκαν μεταξύ των δύο πλευρών από τον Σεπτέμβριο του 2024 — όταν η UniCredit απέκτησε αρχικά σημαντικό ποσοστό στη Commerzbank — δεν υπήρξε συμφωνία για τα επόμενα βήματα.
Η UniCredit ελέγχει σήμερα περίπου το 27% της Commerzbank και επιπλέον 12% μέσω παραγώγων, χωρίς ωστόσο να διαθέτει εκπροσώπηση στο εποπτικό συμβούλιο της γερμανικής τράπεζας.
Η απουσία της UniCredit από τη γενική συνέλευση θεωρήθηκε ιδιαίτερα συμβολική, καθώς αποφεύχθηκε μια ανοιχτή σύγκρουση με τη διοίκηση αλλά και με τη γερμανική κυβέρνηση, η οποία διατηρεί περίπου το 12% της Commerzbank και αντιτίθεται στην εξαγορά.
Η υπόθεση έχει αποκτήσει πλέον και πολιτικές διαστάσεις στη Γερμανία, καθώς το Βερολίνο δεν επιθυμεί να περάσει μία από τις μεγαλύτερες τράπεζες της χώρας σε ξένο έλεγχο, ειδικά σε μια περίοδο γεωπολιτικής και οικονομικής αβεβαιότητας.
Ο Αντρέα Ορσέλ έχει επανειλημμένα επικρίνει τις επιδόσεις της Commerzbank, υποστηρίζοντας ότι χρειάζεται πιο επιθετικές περικοπές κόστους και περιορισμό του διεθνούς της δικτύου.
Από την άλλη πλευρά, η Commerzbank υποστηρίζει ότι οι προβλέψεις της UniCredit για συνέργειες και εξοικονομήσεις είναι υπερβολικά αισιόδοξες και μη ρεαλιστικές.
Η Μπετίνα Όρλοπ επιχειρεί ταυτόχρονα να ενισχύσει την άμυνα της τράπεζας, έχοντας ήδη ανακοινώσει 3.000 νέες περικοπές θέσεων εργασίας στο πλαίσιο σχεδίου βελτίωσης της αποδοτικότητας.
Η Commerzbank επισημαίνει επίσης πρόσθετους κινδύνους για τους επενδυτές που θα αντάλλασσαν τις μετοχές τους με μετοχές της UniCredit, εστιάζοντας στην έκθεση της ιταλικής τράπεζας στη Ρωσία, στη μεγάλη θέση της σε ιταλικά κρατικά ομόλογα, αλλά και στο επίπεδο των μη εξυπηρετούμενων δανείων της.
Την ίδια στιγμή, οι ευρωπαϊκές ρυθμιστικές αρχές παρακολουθούν στενά την υπόθεση, καθώς οποιαδήποτε πιο ενεργή παρέμβαση της UniCredit στη διοίκηση της Commerzbank θα μπορούσε να θεωρηθεί ως de facto έλεγχος της γερμανικής τράπεζας — κάτι που πιθανόν θα απαιτούσε επιπλέον κεφαλαιακές δεσμεύσεις από τον ιταλικό όμιλο.
ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:
- Business Monitor: Πώς τα Panathēnea επιχειρούν να βάλουν την Ελλάδα στον παγκόσμιο χάρτη της καινοτομίας
- BofA: Γιατί οι επενδυτές γυρίζουν την πλάτη στην Ευρώπη και επιστρέφουν στις ΗΠΑ
- Η μπλόφα Μητσοτάκη και το ντόμινο εξελίξεων
- UBS: Η Ελλάδα μειώνει το χρέος όταν η Ευρωζώνη βυθίζεται ξανά στα ελλείμματα
