Bitcoin: Γιατί «κόλλησε» στα 75.000 δολάρια – Το μαζικό profit taking φρενάρει την άνοδο
Άνοδο σχεδόν 10% έχει σημειώσει αυτόν τον μήνα το Bitcoin, αλλά η ανοδική πορεία συναντά αντίσταση κοντά στα 75.000 δολάρια. Η παύση αυτή είναι αξιοσημείωτη, καθώς οι αμερικανικές μετοχές άγγιξαν νέα ιστορικά υψηλά.
Τα on-chain δεδομένα δείχνουν ότι οι επενδυτές πωλούν σε περιόδους ισχύος, γεγονός που βοηθά να εξηγηθεί η επιβράδυνση.
Αυτό προκύπτει από έναν δείκτη που ονομάζεται realized profit/loss (πραγματοποιημένα κέρδη/ζημίες), ο οποίος παρακολουθεί τη συνολική αξία σε δολάρια των κερδών ή ζημιών που «κλειδώνουν» οι κάτοχοι όταν μετακινούν τα νομίσματά τους στο blockchain.
Ο δείκτης συγκρίνει την τρέχουσα τιμή στην οποία μετακινούνται τα νομίσματα με την τιμή στην οποία μετακινήθηκαν τελευταία φορά (το εκτιμώμενο κόστος απόκτησης), δείχνοντας ουσιαστικά αν οι επενδυτές πωλούν με κέρδος ή με ζημία.
Τιμές πάνω από το 1 υποδηλώνουν αυξημένη κατοχύρωση κερδών, και ο εκθετικός κινητός μέσος όρος 30 ημερών (EMA) βρίσκεται αυτή τη στιγμή αρκετά πάνω από αυτό το όριο. Ο EMA χρησιμοποιείται για να εξομαλύνει τις καθημερινές διακυμάνσεις και να αναδεικνύει τη γενικότερη τάση των πραγματοποιημένων κερδών.
«Η δραστηριότητα κατοχύρωσης κερδών αυξάνεται, με τον EMA του δείκτη Realized Profit/Loss Ratio στο 1,16, κάτι που δείχνει ότι οι επενδυτές πωλούν σε ανοδικές κινήσεις. Μια διατηρήσιμη άνοδος πάνω από τα 78.100 δολάρια θα απαιτήσει από την αγορά να απορροφήσει αυτή την υπερκείμενη προσφορά», ανέφερε η εταιρεία σε έκθεσή της.
Η κατοχύρωση κερδών ήταν ιδιαίτερα έντονη την Τρίτη 14/4, όταν το Bitcoin ανέβηκε προσωρινά προς τα 76.000 δολάρια πριν υποχωρήσει γρήγορα ξανά κάτω από τα 75.000. Σύμφωνα με την CryptoQuant, οι επενδυτές πραγματοποίησαν περίπου 1,14 δισ. δολάρια σε κέρδη κατά τη διάρκεια αυτής της κίνησης, μία από τις μεγαλύτερες ημερήσιες τιμές φέτος.
Ο δείκτης, αν και παρακολουθείται ευρέως, έχει περιορισμούς, κυρίως επειδή υποθέτει ότι τα νομίσματα που μετακινούνται on-chain πωλούνται. Στην πραγματικότητα, μπορεί απλώς να μεταφέρονται μεταξύ πορτοφολιών ή ανταλλακτηρίων για φύλαξη, ανακατανομή ή εσωτερικές μεταφορές.
Παρ’ όλα αυτά, το τελευταίο σήμα κατοχύρωσης κερδών ευθυγραμμίζεται με άλλους δείκτες, όπως το cumulative volume delta (CVD), υποδηλώνοντας ότι η ζήτηση συγκεντρώνεται σε συγκεκριμένα ανταλλακτήρια, ενώ η δραστηριότητα παραμένει πιο αδύναμη αλλού.
Το CVD είναι ένα μέτρο που δείχνει ποια πλευρά είναι πιο επιθετική στην αγορά. Δείχνει αν η αγορά καθοδηγείται περισσότερο από αγοραστές που απαιτούν ρευστότητα ή από πωλητές που «χτυπούν» τις προσφορές.
Μέχρι στιγμής, οι αγοραστές είναι επιθετικοί κυρίως στην Binance, αλλά όχι τόσο στο Coinbase ή σε άλλα ανταλλακτήρια, σύμφωνα με τη Glassnode.
Ο Vikram Subburaj, διευθύνων σύμβουλος του ινδικού ανταλλακτηρίου Giottus (εγγεγραμμένου στη FIU), συμμερίστηκε την άποψη, λέγοντας ότι το συναίσθημα βελτιώνεται, αλλά η πεποίθηση δεν έχει ακόμη πλήρως εδραιωθεί.
«Τα funding rates παραμένουν ελαφρώς αρνητικά, δείχνοντας ότι οι traders εξακολουθούν να είναι προσεκτικοί και δεν έχουν στραφεί επιθετικά σε long θέσεις. Η δραστηριότητα on-chain έχει επιβραδυνθεί. Αυτό υποδηλώνει ότι η αγορά βρίσκεται σε φάση συσσώρευσης και όχι υπερθέρμανσης», δήλωσε.
Επιπλέον, η διαπραγμάτευση options Bitcoin στο Deribit συνεχίζει να δείχνει προτίμηση για put options σε όλα τα χρονικά πλαίσια. Αυτό υποδηλώνει ότι εξακολουθούν να υπάρχουν φόβοι για πτώση και αυξημένη ζήτηση για προστασία μέσω των puts.
Συνολικά, η πίεση από την κατοχύρωση κερδών, η άνιση ζήτηση στην αγορά spot και η προσεκτική τοποθέτηση στα παράγωγα δείχνουν ότι οι αγοραστές απορροφούν την προσφορά, αλλά δεν την έχουν ακόμη υπερκεράσει.
