ΔΕΗ: «Βροχή» δισεκατομμυρίων για την ΑΜΚ – Το μεγάλο στοίχημα έως το 2030
Με εκρηκτικό ενδιαφέρον από τη διεθνή επενδυτική κοινότητα ξεκίνησε η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της ΔΕΗ, επιβεβαιώνοντας ότι η εταιρεία έχει πλέον μετατραπεί σε ένα από τα πιο ελκυστικά επενδυτικά stories της ελληνικής αγοράς. Μέσα στα πρώτα λεπτά λειτουργίας του βιβλίου προσφορών, ο στόχος άντλησης κεφαλαίων ύψους 4 δισ. ευρώ είχε ήδη καλυφθεί, ενώ μέχρι το τέλος της πρώτης ημέρας οι προσφορές ξεπέρασαν τα 12 δισ. ευρώ.
Σύμφωνα με εκτιμήσεις της αγοράς, η τελική ζήτηση ενδέχεται να κινηθεί ακόμη και μεταξύ 15 και 19 δισ. ευρώ, οδηγώντας την υπερκάλυψη στις τέσσερις έως πέντε φορές, σε μια συναλλαγή που ήδη χαρακτηρίζεται ως case study για το ελληνικό χρηματιστήριο.
Το βιβλίο προσφορών παραμένει ανοικτό για δεύτερη ημέρα, με το ενδιαφέρον να προέρχεται από μεγάλα διεθνή χαρτοφυλάκια, hedge funds, private equity funds, family offices αλλά και Έλληνες επιχειρηματίες και θεσμικούς επενδυτές. Παράλληλα, η αγορά κάνει λόγο για συμμετοχή πέντε ισχυρών anchor investors, οι οποίοι φέρονται να έχουν ήδη δεσμεύσει σημαντικό μέρος της έκδοσης πριν ακόμη ανοίξει επίσημα η διαδικασία.
Παρά τη μεγάλη υπερκάλυψη και τις εισηγήσεις τραπεζών και αναδόχων για πιθανή διεύρυνση της έκδοσης ακόμη και προς τα 6 δισ. ευρώ, η διοίκηση της ΔΕΗ εμφανίζεται προσανατολισμένη σε μια πιο ελεγχόμενη άντληση κεφαλαίων, με το τελικό ποσό να εκτιμάται ότι θα κινηθεί μεταξύ 4,2 και 4,4 δισ. ευρώ.
Το ενδιαφέρον επικεντρώνεται πλέον τόσο στην τελική τιμή διάθεσης όσο και στη σύνθεση των επενδυτών που θα συμμετάσχουν στην κατανομή των νέων μετοχών. Σύμφωνα με πληροφορίες, το μεγαλύτερο μέρος των εγγραφών κατά την πρώτη ημέρα κινήθηκε στην περιοχή των 18,60 έως 18,70 ευρώ ανά μετοχή, ενώ υπήρξαν και εντολές έως τα 18,80 ευρώ.
Στο παρασκήνιο, οι ανάδοχοι της συναλλαγής είχαν συνεχείς επαφές και τηλεδιασκέψεις για την αποτίμηση της ζήτησης και τον καθορισμό των κατώτερων επιπέδων τιμών. Στη διαδικασία συμμετέχουν κορυφαίοι διεθνείς χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί, μεταξύ των οποίων οι Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Bank of America, Deutsche Bank, Morgan Stanley και UBS, αλλά και ελληνικές τράπεζες και χρηματιστηριακές εταιρείες.
Ιδιαίτερο βάρος αποκτά και η στάση του Ελληνικού Δημοσίου, το οποίο έχει ήδη ενημερώσει ότι θα συμμετάσχει στην αύξηση ώστε να διατηρήσει το ποσοστό του 33,4% στη ΔΕΗ. Σύμφωνα με εκτιμήσεις, αυτό ενδέχεται να απαιτήσει κεφάλαια άνω του 1,3 δισ. ευρώ, ανάλογα με το τελικό ύψος της έκδοσης.
Οι πληροφορίες αναφέρουν ότι σχετική πρόβλεψη υπήρχε ήδη στο annual funding strategy του ΟΔΔΗΧ για το 2026, όπου είχε καταγραφεί ποσό περίπου 1,57–1,59 δισ. ευρώ για συμμετοχές του Δημοσίου σε αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου. Κυβερνητικές πηγές επισημαίνουν ότι η συγκεκριμένη συμμετοχή δεν αντιμετωπίζεται ως κλασική δημοσιονομική δαπάνη, αλλά ως χρηματοοικονομική συναλλαγή, δηλαδή μετατροπή ταμειακών διαθεσίμων σε μετοχικό περιουσιακό στοιχείο.
Παράλληλα, βέβαιη θεωρείται η συμμετοχή του CVC, το οποίο κατέχει ποσοστό 10,34%, αλλά και του ομίλου Κοπελούζου, που διατηρεί περίπου 2% μετά τη συμφωνία του 2024 για χαρτοφυλάκιο αιολικών πάρκων στην Κρήτη.
Η αύξηση κεφαλαίου αποτελεί βασικό πυλώνα χρηματοδότησης του επενδυτικού σχεδίου των 24 δισ. ευρώ που έχει θέσει η ΔΕΗ έως το 2030, με στόχο τη συνολική επανατοποθέτησή της στον ευρωπαϊκό ενεργειακό και τεχνολογικό χάρτη. Το business plan προβλέπει EBITDA 4,6 δισ. ευρώ το 2030 από περίπου 2 δισ. ευρώ το 2025, υπερδιπλασιασμό καθαρών κερδών και σημαντική ενίσχυση των μερισμάτων προς τους μετόχους.
ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:
- Moody’s: Τα 4 εκλογικά σενάρια που μπορούν να αλλάξουν την πορεία της ελληνικής οικονομίας
- Business Monitor: Πώς τα Panathēnea επιχειρούν να βάλουν την Ελλάδα στον παγκόσμιο χάρτη της καινοτομίας
- Η μπλόφα Μητσοτάκη και το ντόμινο εξελίξεων
- Έλον Μασκ εναντίον Σαμ Άλτμαν: Πώς δύο κορυφαίοι σύμμαχοι έγιναν οι πιο ορκισμένοι εχθροί της Silicon Valley
