Optima Bank: Οι 7 κορυφαίες μετοχές για το β’ εξάμηνο του 2026 – Πού βλέπει άνοδο έως 59%

• Η Optima Bank ξεχωρίζει ως κορυφαίες επιλογές για το υπόλοιπο του 2026 τις Τράπεζα Πειραιώς, METLEN, ΔΕΗ, Motor Oil, Eurobank, Allwyn και Titan.
• Το μεγαλύτερο περιθώριο ανόδου εντοπίζεται στη METLEN, με τιμή-στόχο τα 64 ευρώ και δυνητική άνοδο 59%.
• Παρά το ισχυρό ράλι, το Χρηματιστήριο Αθηνών εξακολουθεί να εμφανίζει discount έναντι των ευρωπαϊκών αγορών, σύμφωνα με την ανάλυση της Optima.

Σε φάση επιλεκτικών τοποθετήσεων και όχι οριζόντιου ράλι εισέρχεται πλέον το Χρηματιστήριο Αθηνών, σύμφωνα με τη νέα έκθεση στρατηγικής της Optima Bank για το β’ εξάμηνο του 2026.

Η χρηματιστηριακή διατηρεί θετική στάση για τις ελληνικές μετοχές, ωστόσο μετά την ισχυρή άνοδο που έχει καταγράψει η αγορά από την αρχή του έτους, μεταφέρει το βάρος σε εταιρείες που συνδυάζουν ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη, ορατή κερδοφορία, ελκυστικές αποτιμήσεις και συγκεκριμένους επενδυτικούς καταλύτες.

Οι επτά κορυφαίες επιλογές της Optima Bank για το υπόλοιπο της χρονιάς είναι η Τράπεζα Πειραιώς, η METLEN, η ΔΕΗ, η Motor Oil, η Eurobank, η Allwyn και η Titan.

Παράλληλα, στη λίστα παρακολούθησης τοποθετείται η HELLENiQ Energy, λόγω του ευνοϊκού περιβάλλοντος στα διυλιστήρια, ο ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, λόγω της αύξησης της ρυθμιζόμενης περιουσιακής βάσης και της κερδοφορίας, καθώς και οι υπόλοιπες δύο συστημικές τράπεζες, Εθνική Τράπεζα και Alpha Bank.

Από το momentum στην επιλεκτικότητα

Η Optima Bank επισημαίνει ότι το Χρηματιστήριο Αθηνών έχει ενισχυθεί περίπου 22% από την αρχή του έτους και 37% σε ετήσια βάση, υπεραποδίδοντας τόσο έναντι των ευρωπαϊκών όσο και των αμερικανικών αγορών.

Η υπεραπόδοση αυτή αποδίδεται στο ισχυρό μακροοικονομικό περιβάλλον, στη δημοσιονομική πειθαρχία, στη συμπίεση του ρίσκου χώρας, στις εισροές ξένων επενδυτών και στην προοπτική περαιτέρω αναβάθμισης της ελληνικής αγοράς μέσω της ένταξης στο οικοσύστημα της Euronext.

Παρά το ράλι, η ελληνική αγορά παραμένει φθηνότερη από τις ευρωπαϊκές αγορές. Σύμφωνα με την Optima, ο δείκτης P/E για το 2026 έχει ανέβει στις 12,3 φορές, από 10,4 φορές τον Ιανουάριο, αλλά εξακολουθεί να εμφανίζει discount 22% έναντι επιλεγμένων ευρωπαϊκών αγορών.

Αντίστοιχα, ο δείκτης EV/EBITDA διαμορφώνεται στις 8,4 φορές, με discount 13%, ενώ η μερισματική απόδοση του ΧΑ εκτιμάται στο 3,8% για το 2026, υψηλότερα από τον ευρωπαϊκό μέσο όρο.

METLEN: Το μεγαλύτερο περιθώριο ανόδου

Η πιο εντυπωσιακή περίπτωση στη λίστα της Optima είναι η METLEN, για την οποία η τιμή-στόχος διαμορφώνεται στα 64 ευρώ, από τρέχουσα τιμή 40,20 ευρώ, με περιθώριο ανόδου 59%.

Η μετοχή διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 9,4 φορές για το 2026 και 7,9 φορές για το 2027, ενώ η Optima προβλέπει ισχυρή αύξηση κερδών ανά μετοχή, κατά 96,5% το 2026 και 19,1% το 2027.

Η METLEN εμφανίζει, σύμφωνα με την Optima, την πιο ελκυστική σχέση κινδύνου – δυνητικής απόδοσης στη λίστα των κορυφαίων επιλογών. Η εικόνα αυτή στηρίζεται στον συνδυασμό υψηλής ανάπτυξης, χαμηλότερης αποτίμησης σε σχέση με το προφίλ της εταιρείας και μερισματικής απόδοσης που εκτιμάται στο 3,94% για το 2026 και στο 5,17% για το 2027.

Motor Oil και Titan με ανοδικό περιθώριο 26%

Στις κορυφαίες επιλογές παραμένει και η Motor Oil, με τιμή-στόχο τα 54,10 ευρώ, από τρέχουσα τιμή 42,84 ευρώ, που συνεπάγεται περιθώριο ανόδου 26%.

Η μετοχή διαπραγματεύεται με μόλις 5,7 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη του 2026 και 6,3 φορές τα κέρδη του 2027, ενώ η μερισματική απόδοση εκτιμάται σε 4,9% και 4,6% αντίστοιχα. Η Optima διατηρεί τη Motor Oil στις επιλογές της σε ένα περιβάλλον όπου τα διυλιστήρια παραμένουν στο επίκεντρο, λόγω των περιθωρίων και της ενεργειακής μεταβλητότητας.

Αντίστοιχο ανοδικό περιθώριο, 26%, βλέπει η Optima και για την Titan, την οποία προσθέτει στις κορυφαίες επιλογές της. Η τιμή-στόχος τίθεται στα 64,20 ευρώ, από τρέχουσα τιμή 51,15 ευρώ.

Η μετοχή της Titan διαπραγματεύεται στις 11,8 φορές τα κέρδη του 2026 και στις 11 φορές τα κέρδη του 2027, ενώ η χρηματιστηριακή εστιάζει στο σημαντικό discount έναντι ομοειδών εταιρειών, στο ισχυρό περιθώριο ανόδου και στη σταθερή αναπτυξιακή εικόνα.

Τράπεζες: Πειραιώς και Eurobank στην πρώτη γραμμή

Στον τραπεζικό κλάδο, η Optima Bank διατηρεί στις κορυφαίες επιλογές την Τράπεζα Πειραιώς και τη Eurobank.

Για την Τράπεζα Πειραιώς, η τιμή-στόχος διαμορφώνεται στα 10,52 ευρώ, από τρέχουσα τιμή 9,068 ευρώ, με περιθώριο ανόδου 16%. Η μετοχή διαπραγματεύεται με 9,7 φορές τα κέρδη του 2026 και 8,9 φορές τα κέρδη του 2027.

Η συνολική απόδοση προς τους μετόχους, μαζί με επαναγορές μετοχών, εκτιμάται στο 5,9% για το 2026 και στο 6,6% για το 2027.

Για τη Eurobank, η τιμή-στόχος είναι τα 5,05 ευρώ, από τρέχουσα τιμή 4,282 ευρώ, με περιθώριο ανόδου 18%. Η Optima προβλέπει απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων 15,9% το 2026 και 16,2% το 2027, ενώ η μετοχή αποτιμάται στις 10,4 φορές τα κέρδη του 2026 και στις 9,5 φορές τα κέρδη του 2027.

Για τις ελληνικές τράπεζες, η Optima βλέπει έναν συνδυασμό κερδοφορίας, πιστωτικής επέκτασης, προμηθειών, κεφαλαιακών επιστροφών και ακόμη ελκυστικών αποτιμήσεων.

Allwyn και ΔΕΗ: Δύο διαφορετικά επενδυτικά stories

Η Allwyn προστίθεται στις κορυφαίες επιλογές λόγω του αναπτυξιακού της δυναμικού. Η τιμή-στόχος διαμορφώνεται στα 15,25 ευρώ, από τρέχουσα τιμή 13,67 ευρώ, με περιθώριο ανόδου 12%.

Η μετοχή εμφανίζει υψηλή μερισματική απόδοση, 7,3% για το 2026 και 8,7% για το 2027, ενώ η Optima προβλέπει πολύ ισχυρή αύξηση κερδών ανά μετοχή, κατά 148,4% το 2026 και 29,9% το 2027.

Η ΔΕΗ παραμένει επίσης στις κορυφαίες επιλογές, παρότι η Optima επισημαίνει ότι το περιθώριο ανόδου είναι πλέον περιορισμένο. Η τιμή-στόχος διαμορφώνεται στα 24,60 ευρώ, έναντι τρέχουσας τιμής 23,90 ευρώ, δηλαδή ανοδικό περιθώριο μόλις 3%.

Η παρουσία της ΔΕΗ στη λίστα δείχνει ότι η χρηματιστηριακή εξακολουθεί να αναγνωρίζει τη στρατηγική σημασία του ομίλου και το επενδυτικό story που έχει διαμορφωθεί γύρω από τον ενεργειακό μετασχηματισμό του.

Οι παράγοντες που στηρίζουν το ελληνικό χρηματιστήριο

Η Optima διατηρεί θετική στάση για την ελληνική αγορά, στηριζόμενη σε μια σειρά παραγόντων που ενισχύουν την επενδυτική εικόνα της χώρας.

Η ελληνική οικονομία αναμένεται να συνεχίσει να αναπτύσσεται ταχύτερα από τον ευρωπαϊκό μέσο όρο, με την Ευρωπαϊκή Επιτροπή να προβλέπει αύξηση του ΑΕΠ κατά 1,8% το 2026, έναντι 1,1% για την Ευρωπαϊκή Ένωση.

Παράλληλα, ο λόγος χρέους προς ΑΕΠ συνεχίζει να αποκλιμακώνεται, με την Κομισιόν να εκτιμά ότι θα μειωθεί περαιτέρω κατά περίπου 8% μέσα στη χρονιά.

Σημαντικό ρόλο παίζουν και οι εισροές ξένων κεφαλαίων. Η συνολική αξία συναλλαγών στο Χρηματιστήριο Αθηνών διαμορφώθηκε στα 6,3 δισ. ευρώ τον Ιούνιο, αυξημένη κατά 52,8% σε ετήσια βάση. Οι ξένοι επενδυτές πραγματοποίησαν το 69,3% των συναλλαγών και κατέγραψαν καθαρές εισροές 158,3 εκατ. ευρώ τον Ιούνιο και 364 εκατ. ευρώ στο πρώτο εξάμηνο.

Η ένταξη του Χρηματιστηρίου Αθηνών στις ανεπτυγμένες αγορές των δεικτών STOXX και FTSE από τις 21 Σεπτεμβρίου αναμένεται να λειτουργήσει ως σημαντικός καταλύτης, με τις παθητικές εισροές να εκτιμάται ότι θα ξεπεράσουν το 1 δισ. ευρώ.

Η αναβάθμιση από τον MSCI έχει μετατεθεί για τον Μάιο του 2027, εξέλιξη που η Optima αξιολογεί θετικά, καθώς η αγορά ανέμενε πιθανές εκροές από παθητικά χαρτοφυλάκια κατά τη μεταβατική περίοδο.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:

• Fitch: Αναβάθμιση-σήμα για τις ελληνικές τράπεζες – Η νέα φάση μετά την κρίση
• Μητσοτάκης – Ερντογάν: Casus belli, F-35 και ήρεμα νερά μετά τη Σύνοδο του ΝΑΤΟ
• Ακίνητα: Επιβραδύνεται η άνοδος στις τιμές κατοικιών – Ποιες περιοχές είναι οι ακριβότερες
• Αγορά ακινήτων: Το διπλό φορολογικό «σήμα» που ετοιμάζει η κυβέρνηση στη ΔΕΘ