Selloff στα ευρωπαϊκά ομόλογα μετά τις ανακοινώσεις της ΕΚΤ – Η αγορά βλέπει τρεις ακόμη αυξήσεις επιτοκίων
Νέες πιέσεις δέχθηκαν τα ευρωπαϊκά ομόλογα μετά την απόφαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας να αυξήσει τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης, καθώς οι επενδυτές ενισχύουν τα στοιχήματά τους για νέες αυξήσεις τους επόμενους μήνες, υπό το βάρος της ανόδου των τιμών ενέργειας, αναφέρει το Bloomberg.
Η απόδοση του γερμανικού διετούς ομολόγου, που είναι ιδιαίτερα ευαίσθητη στις προσδοκίες για τα επιτόκια, αυξήθηκε έως και 12 μονάδες βάσης, στο 3,19%, το υψηλότερο επίπεδο σχεδόν τριών ετών.
Στις αγορές swaps, οι επενδυτές τιμολογούν πλέον τρεις ακόμη αυξήσεις των 25 μονάδων βάσης έως τα μέσα του 2027, ενώ η πιθανότητα μιας νέας αύξησης ήδη από τον επόμενο μήνα ξεπερνά το 50%.
Το ενεργειακό σοκ αλλάζει τα στοιχήματα
Η ΕΚΤ Βενεζουέλα: Στόχος η αύξηση της παραγωγής πετρελαίου στα 500.000 βαρέλια την ημέρα έως το 2028 κατά 25 μονάδες βάσης, όπως αναμενόταν. Η Κριστίν Λαγκάρντ προειδοποίησε, ωστόσο, ότι η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή και οι εξελίξεις στον πόλεμο της Ρωσίας κατά της Ουκρανίας έχουν οδηγήσει σε περαιτέρω άνοδο των τιμών ενέργειας.
Το πετρέλαιο Brent ξεπέρασε τα 105 δολάρια το βαρέλι, ενώ οι ευρωπαϊκές τιμές φυσικού αερίου έφτασαν στο υψηλότερο επίπεδο από τα τέλη του 2022.
«Μια ακόμη αύξηση πριν από το τέλος του έτους δεν αποτελεί πλέον ακραίο ενδεχόμενο», δήλωσε ο Patrick Ernst, macro investment strategist της JPMorgan Private Bank, σημειώνοντας ότι οι αξιωματούχοι της ΕΚΤ κατέστησαν σαφές πως ο κίνδυνος πληθωρισμού που προκαλείται από την ενέργεια παραμένει ενεργός.
Η ΕΚΤ έχει προειδοποιήσει ότι ο πληθωρισμός αναμένεται να παραμείνει σημαντικά πάνω από τον στόχο του 2% για παρατεταμένο διάστημα, ενώ οι υψηλότερες τιμές ενέργειας αναμένεται να μεταφερθούν σταδιακά και στον πυρήνα του πληθωρισμού και στις τιμές των τροφίμων.
Πιέσεις και στα γαλλικά ομόλογα
Η αναταραχή δεν περιορίστηκε στη Γερμανία. Η διαφορά απόδοσης μεταξύ των γαλλικών και των γερμανικών 10ετών ομολόγων αυξήθηκε στις 91 μονάδες βάσης, το υψηλότερο ενδοσυνεδριακό επίπεδο από το 2012.
Οι γαλλικές αποδόσεις βρίσκονται ήδη υπό πίεση, καθώς οι επενδυτές ανησυχούν περισσότερο για το δημοσιονομικό έλλειμμα της χώρας αλλά και για την αβέβαιη πολιτική κατάσταση.
Η άνοδος των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων είναι ευρύτερο φαινόμενο και δεν περιορίζεται στην ευρωζώνη. Η Λαγκάρντ δήλωσε ότι η άνοδος των αποδόσεων «δεν είναι ζήτημα ειδικά για το ευρώ», ενώ σημείωσε ότι η ΕΚΤ παρακολουθεί στενά τις κινήσεις στο μακροπρόθεσμο τμήμα της καμπύλης.
Μεταξύ των παραγόντων που επηρεάζουν τις αγορές ανέφερε και την αύξηση της έκδοσης χρέους που συνδέεται με την τεχνητή νοημοσύνη.
Και η Βρετανία στο ίδιο κύμα
Πιέσεις δέχθηκαν και τα βρετανικά κρατικά ομόλογα. Η απόδοση του διετούς βρετανικού ομολόγου αυξήθηκε κατά 14 μονάδες βάσης, στο 4,84%, ενώ η απόδοση του 30ετούς έφτασε στο 5,92%, το υψηλότερο επίπεδο από το 1998.
Παράλληλα, οι επενδυτές αύξησαν τα στοιχήματά τους για αυξήσεις επιτοκίων από την Bank of England, τιμολογώντας συνολικά 108 μονάδες βάσης αυστηρότερης νομισματικής πολιτικής έως το τέλος του 2027.
Η εικόνα αυτή δείχνει ότι το ενεργειακό σοκ έχει μετατραπεί σε ευρύτερο πρόβλημα για τις αγορές ομολόγων, καθώς οι επενδυτές προσπαθούν να αποτιμήσουν το ενδεχόμενο οι κεντρικές τράπεζες να χρειαστεί να διατηρήσουν υψηλότερα επιτόκια για μεγαλύτερο διάστημα.
ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:
- Instagram: Ο CEO υπερασπίζεται τους αλγόριθμους – «Χωρίς αυτούς η εμπειρία θα ήταν χειρότερη»
- Στρατηγική συνεργασία Amazon και OpenAI: Έρχονται διαφημίσεις στο ChatGPT
- Huawei: Ο τεχνολογικός κολοσσός δικάζεται στις ΗΠΑ για κλοπή τεχνολογίας
- Βενεζουέλα: Στόχος η αύξηση της παραγωγής πετρελαίου στα 500.000 βαρέλια την ημέρα έως το 2028
