Fed: Έρχεται νέα αύξηση επιτοκίων – Γιατί αντέχει το Bitcoin
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) φαίνεται ολοένα και πιο πιθανό να αυξήσει τα επιτόκια την επόμενη εβδομάδα, μετά τη θερμή μέτρηση του βασικού ΔΤΚ την Παρασκευή. Οι αγορές είχαν άφθονο χρόνο για να προετοιμαστούν, γεγονός που πλέον εγείρει το ερώτημα κατά πόσο μια αύξηση θα έχει πραγματικά σημαντικό αντίκτυπο.
Ο βασικός ΔΤΚ (Core CPI) αυξήθηκε κατά 0,3% τον Αύγουστο, πάνω από το 0,2% που ανέμεναν οι οικονομολόγοι. Ο συνολικός πληθωρισμός αυξήθηκε κατά 0,4% σε μηνιαία βάση και κατά 3,4% σε ετήσια βάση, και στις δύο περιπτώσεις σύμφωνα με τις προβλέψεις.**
Η έκθεση ακολούθησε τα υψηλότερα από τα αναμενόμενα στοιχεία για τις τιμές παραγωγού νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα και δημοσιεύθηκε μία ημέρα μετά την αύξηση των επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Η Bank of America αναμένει ότι η Fed θα ακολουθήσει με αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης την επόμενη εβδομάδα, με επιπλέον σύσφιξη κατά 50 μονάδες βάσης έως το τέλος του έτους.
Ο Olu Sonola της Fitch Ratings δήλωσε ότι τα τελευταία στοιχεία για τον πληθωρισμό καθιστούν «ολοένα και πιο δύσκολο να δικαιολογηθεί μια παύση».
Ωστόσο, το Bitcoin σημείωσε άνοδο μετά τη δημοσίευση των στοιχείων και αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται στα 78.600 δολάρια, σημειώνοντας άνοδο 1,5% το τελευταίο 24ωρο.
Ο Joel Kruger, global markets strategist στην LMAX Group, δήλωσε ότι οι traders είχαν ήδη στραφεί προς το σενάριο μιας αύξησης πριν δημοσιευτούν τα στοιχεία για τον ΔΤΚ.
«Ένα σημαντικό μέρος του hawkish κινδύνου έχει, κατά πάσα πιθανότητα, ήδη προεξοφληθεί», δήλωσε ο Kruger.
Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει τις αγορές σε μια σχετικά περιορισμένη αντίδραση εάν η Fed κάνει αυτό που όλοι περιμένουν. Η μεγαλύτερη κίνηση μπορεί να σημειωθεί εάν η κεντρική τράπεζα αποφύγει τελικά να αυξήσει τα επιτόκια.
«Βλέπουμε μεγαλύτερη πιθανότητα για μια δυσανάλογα μεγάλη ανοδική κίνηση στα περιουσιακά στοιχεία υψηλότερου ρίσκου, εάν η Fed τελικά δεν ανταποκριθεί στις hawkish προσδοκίες», δήλωσε ο Kruger.
Ο Matt Mena, senior crypto research strategist στην 21Shares, δεν θεωρεί ότι μια αύξηση επιτοκίων αποτελεί αυτόματα πρόβλημα για το bitcoin. Όπως ανέφερε, το bitcoin έχει σημειώσει κατά μέσο όρο άνοδο 2,13% κατά τις 30 ημέρες που ακολουθούν δημοσιεύσεις βασικού ΔΤΚ οι οποίες είναι υψηλότερες από τις αναμενόμενες.
Ο Mena επισήμανε επίσης τα κέρδη του ether ETH και της solana (SOL), ως ένδειξη ότι οι traders δεν έχουν απομακρυνθεί από το ρίσκο στην αγορά των κρυπτονομισμάτων.
«Αυτό οφείλεται στον πληθωρισμό και στα ζητήματα αξιοπιστίας», δήλωσε ο Mark Connors, CIO της Risk Dimensions, επισημαίνοντας την άνοδο του bitcoin και του χρυσού μετά τα σημερινά στοιχεία. Ο Connors είχε υποστηρίξει προηγουμένως ότι η υποχώρηση ορισμένων μετρήσεων του πληθωρισμού θα μπορούσε να δώσει στον πρόεδρο της Fed, Kevin Warsh, περιθώριο να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια. Τα στοιχεία της Παρασκευής άλλαξαν την εικόνα.
«Η αγορά έχει πλέον αμφισβητήσει και τις δύο πλευρές της νομισματικής πολιτικής», δήλωσε ο Connors. «Ο Bessent έκανε την πρώτη κίνηση. Ακόμη και ο τριπλασιασμός των επαναγορών κρατικών ομολόγων από το Υπουργείο Οικονομικών δεν κατάφερε να περιορίσει τις αποδόσεις στο μακρύ άκρο της καμπύλης. Τώρα ο Warsh, αφού μιλούσε για αποκλιμάκωση του πληθωρισμού, ωθείται προς υψηλότερα επιτόκια».
Ο Connors επισήμανε ότι οι αποδόσεις αυξάνονται σε ολόκληρη την καμπύλη των αμερικανικών κρατικών ομολόγων, ακόμη και καθώς ο υπουργός Οικονομικών Scott Bessent διευρύνει τις επαναγορές ομολόγων μεγάλης διάρκειας. Θεωρεί ότι η κίνηση αυτή αποτελεί ένδειξη πως οι επενδυτές ανησυχούν για περισσότερα πράγματα από το επίπεδο στο οποίο θα καθορίσει η Fed τα επιτόκια την επόμενη εβδομάδα.
Αυτό μπορεί επίσης να βοηθά να εξηγηθεί η ανθεκτικότητα του bitcoin. Τα υψηλότερα επιτόκια κανονικά λειτουργούν ως αντίθετος άνεμος για το bitcoin, επειδή καθιστούν τα περιουσιακά στοιχεία που αποφέρουν τόκο πιο ελκυστικά. Ο Connors, όμως, υποστηρίζει ότι εάν οι αποδόσεις αυξάνονται επίσης επειδή οι επενδυτές ανησυχούν για τον πληθωρισμό, το δημόσιο χρέος και την αξιοπιστία της οικονομικής πολιτικής, τότε το bitcoin και ο χρυσός μπορούν ταυτόχρονα να λειτουργούν ως εναλλακτικές επιλογές.
«Δεν μπορούμε να τυπώσουμε πετρέλαιο και δεν μπορείς να υποτιμήσεις το bitcoin», δήλωσε ο Connors.
ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:
- Μητσοτάκης: Ο οδικός χάρτης έως το 2027, οι «κόκκινες γραμμές» στην οικονομία και το μήνυμα για αυτοδυναμία
- ΕΚΤ: Προς νέα αύξηση επιτοκίων λόγω ενεργειακού σοκ – Ανοιχτό το ενδεχόμενο και για τον Δεκέμβριο
- Euronext Athens: Η ιστορική επιστροφή στις ανεπτυγμένες αγορές – Προβλέψεις για «κύμα» εισροών 1,1 δισ. δολαρίων
