Πώς ένας 31χρονος trader προέβλεψε το σκάνδαλο της Nvidia και την κατάρρευση του 1 τρισ. δολαρίων
- Η Culper Research του 31χρονου Κρίστιαν Λαμάρκο είχε δημοσιεύσει πριν από έξι μήνες έκθεση-καταπέλτη για το «κινεζικό πρόβλημα» της Nvidia και την ύποπτη σχέση του CEO της.
- Αν και αρχικά αγνοήθηκε, η αποκάλυψη της σχέσης του Τζένσεν Χουάνγκ με φερόμενη Κινέζα κατάσκοπο οδήγησε σε απώλειες άνω του 1 τρισ. δολαρίων στη χρηματιστηριακή αξία της εταιρείας.
- Με έρευνα που περιλάμβανε πρώην υπαλλήλους, εταιρικά έγγραφα στην Ασία και αναλύσεις βίντεο, η μικρή επενδυτική εταιρεία κατάφερε να ξεσκεπάσει τα μυστικά του μεγαλύτερου τεχνολογικού κολοσσού.
Πριν από έξι μήνες, η προειδοποίηση ενός νεαρού short-seller για το «κινεζικό πρόβλημα» της Nvidia πέρασε εντελώς απαρατήρητη από τη Wall Street. Σήμερα, η έρευνά του βρίσκεται στο επίκεντρο ενός πρωτοφανούς εταιρικού και γεωπολιτικού σκανδάλου, το οποίο έχει κοστίσει στον τεχνολογικό κολοσσό πάνω από 1 τρισεκατομμύριο δολάρια, επιβεβαιώνοντας με τον πιο εκκωφαντικό τρόπο τις υποψίες του για τα κρυφά μυστικά του CEO, Τζένσεν Χουάνγκ.
Όταν ο Κρίστιαν Λαμάρκο αποφάσισε να ιδρύσει τη δική του εταιρεία short-selling, εμπνεύστηκε το όνομά της από το δίκτυο κατασκόπων «Culper Ring», το οποίο συγκέντρωνε πληροφορίες για τον Τζορτζ Ουάσινγκτον κατά τη διάρκεια της Αμερικανικής Επανάστασης. Βλέποντας ομοιότητες ανάμεσα στις επενδυτικές του έρευνες και τις μεθόδους αντικατασκοπείας, δύσκολα θα μπορούσε να φανταστεί ότι, στα 31 του χρόνια, θα βρισκόταν και ο ίδιος πρωταγωνιστής σε μια σύγχρονη υπόθεση κατασκοπείας με προεκτάσεις στην εθνική ασφάλεια των ΗΠΑ.
Το «κινεζικό πρόβλημα» που αγνόησε η αγορά
Έξι μήνες πριν, η Culper Research δημοσίευσε μια εξαντλητική αναφορά 40 σελίδων, εξηγώντας τους λόγους για τους οποίους στοιχημάτιζε εναντίον της Nvidia (άνοιγμα short θέσης). Η θέση της εταιρείας συνοψιζόταν σε μία απλή πρόταση: «Αυτό δεν είναι ένα στοίχημα ενάντια στην Τεχνητή Νοημοσύνη (AI). Είμαστε short στην Nvidia για έναν μόνο λόγο: η εταιρεία έχει ένα τεράστιο πρόβλημα με την Κίνα».
Η έκθεση έγειρε σοβαρά ερωτήματα για μια «άβολα στενή» σχέση μεταξύ του CEO, Τζένσεν Χουάνγκ, και της Άλις Χουάνγκ, ανώτερου στελέχους σε έναν από τους βασικούς συνεργάτες της εταιρείας στη Νοτιοανατολική Ασία. Την ημέρα της δημοσίευσης, ωστόσο, κανείς δεν έδωσε σημασία. Ο Τζένσεν Χουάνγκ προσγειωνόταν στο Πεκίνο με το Air Force One, στο πλαίσιο επίσημης επίσκεψης του Προέδρου Τραμπ, και την επόμενη ημέρα η μετοχή της Nvidia κατέγραφε νέο ιστορικό υψηλό.
«Μερικές φορές ο κόσμος νοιάζεται για αυτά που έχεις να πεις. Άλλες φορές, όχι», δηλώνει ο Λαμάρκο. «Σε αυτή την περίπτωση, προφανώς νοιάστηκαν έξι μήνες μετά».
Από την αδιαφορία στο κραχ του 1 τρισεκατομμυρίου
Σήμερα, το σκηνικό έχει ανατραπεί δραματικά. Η αναφορά της Culper έγινε viral, καθώς αποκαλύφθηκε πως ο CEO της Nvidia διατηρούσε εξωσυζυγική σχέση με την Άλις Χουάνγκ, η οποία πλέον θεωρείται ύποπτη για συνεργασία με τις κινεζικές μυστικές υπηρεσίες.
Οι συνέπειες για την εταιρεία που τροφοδοτεί την παγκόσμια οικονομία του AI ήταν καταστροφικές. Η μετοχή της Nvidia έκανε βουτιά 20%, εξανεμίζοντας πάνω από 1 τρισεκατομμύριο δολάρια από την κεφαλαιοποίησή της. Ο Λαμάρκο, που είδε το κινητό του να κατακλύζεται από ειδοποιήσεις και αιτήματα για τηλεοπτικές συνεντεύξεις, αρνείται να αποκαλύψει τα κέρδη του από την πιο εύστοχη πρόβλεψη της καριέρας του ή το αν διατηρεί ακόμα τη short θέση του.
Δαυίδ εναντίον Γολιάθ
Ο Λαμάρκο δεν ακολουθεί την τυπική πορεία ενός αστέρα της Wall Street. Μεγαλωμένος στα βόρεια της Νέας Υόρκης και απόφοιτος του μικρού κολεγίου Grove City, κατάφερε από νωρίς να ξεχωρίσει όταν, οπλισμένος με πείσμα, κέρδισε φοιτητές του Ivy League σε διαγωνισμό επιλογής μετοχών. Έχοντας εργαστεί στο Σικάγο, μετακόμισε στο Πίτσμπεργκ με λίγες οικονομίες για να στήσει την εταιρεία του, η οποία πλέον εδρεύει στο Μπρούκλιν.
Για να στοιχειοθετήσει την υπόθεση της Nvidia, η μικρή ομάδα των τριών αναλυτών της Culper εργάστηκε επί μήνες. Όταν οι ομοσπονδιακές αρχές κατηγόρησαν στελέχη της Super Micro Computer για παράνομη εξαγωγή τσιπ της Nvidia στην Κίνα, ο Λαμάρκο αποφάσισε να εμβαθύνει. Χρησιμοποίησαν ένα δίκτυο αμειβόμενων ειδικών, πήραν συνεντεύξεις από πρώην υπαλλήλους, ανέλυσαν εταιρικά μητρώα σε Σιγκαπούρη και Μαλαισία, ενώ εξέτασαν ακόμα και ερασιτεχνικά βίντεο στο YouTube έξω από ένα εστιατόριο στην Ταϊβάν.
Η Culper στο παρελθόν στόχευε κυρίως εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης. Έχει δεχθεί μηνύσεις από δικηγόρους του Έλον Μασκ και έχει προκαλέσει δημόσια διάσημους τηλεπαρουσιαστές. Όμως η στόχευση της μεγαλύτερης εταιρείας στον κόσμο ήταν ένα άλμα στο κενό. «Όταν πρόκειται για ένα pump-and-dump των 500 εκατ. δολαρίων, έχεις μια αίσθηση του τι θα συμβεί», αναφέρει ο Λαμάρκο. «Εδώ, δεν είχα απολύτως καμία ιδέα».
Καθώς η Nvidia διαχειρίζεται τη μεγαλύτερη κρίση της ιστορίας της, ο σύγχρονος «κατάσκοπος» των αγορών αναζητά ήδη τον επόμενο στόχο του. «Έχουμε κάτι σχετικά μεγάλο στα σκαριά», δηλώνει. «Αλλά από τη φύση του, τίποτα δεν πρόκειται να είναι τόσο μεγάλο όσο αυτό».
ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:
Πηγή: WSJ
