Γιατί οι ισχυροί των hedge funds επιλέγουν τώρα την Αθήνα – Τι μπορεί να κερδίσει η ελληνική οικονομία

• Η ελληνική κυβέρνηση προετοίμαζε επί σχεδόν έναν χρόνο την προσέλκυση μεγάλων hedge funds.
• Οι πρώτες επαφές με τη Millennium Management ξεκίνησαν τον Νοέμβριο.
• Η Millennium και η Rokos Capital διαχειρίζονται συνολικά κεφάλαια σχεδόν 120 δισ. δολαρίων.
• Το νέο πλαίσιο προβλέπει φορολόγηση 5% για συγκεκριμένες αποδοχές διαχειριστών που μεταφέρουν τη φορολογική τους κατοικία στην Ελλάδα.
• Ο Κρις Ρόκος επέλεξε την Ελλάδα για τη νέα φορολογική του βάση, ενώ η Millennium καταχώρισε γραφείο στην Αθήνα.
• Το στοίχημα είναι η δημιουργία θέσεων εργασίας υψηλής εξειδίκευσης και ενός μόνιμου οικοσυστήματος διαχείρισης κεφαλαίων.

Η άφιξη ορισμένων από τα ισχυρότερα hedge funds του κόσμου στην Αθήνα μπορεί να αιφνιδίασε τις διεθνείς αγορές, αλλά δεν προέκυψε ξαφνικά.

Πίσω από τις κινήσεις της Millennium Management και της Rokos Capital Management βρίσκεται ένα κυβερνητικό σχέδιο που προετοιμαζόταν παρασκηνιακά επί σχεδόν έναν χρόνο, με στόχο να τοποθετήσει την ελληνική πρωτεύουσα στον διεθνή χάρτη της διαχείρισης κεφαλαίων, αναφέρει το Bloomberg σε σημερινό του δημοσίευμα.

Η στρατηγική βασίστηκε σε έναν συνδυασμό φορολογικής προβλεψιμότητας, πολιτικής και οικονομικής σταθερότητας, καλού κλίματος και ποιότητας ζωής. Για να αποκτήσει, όμως, η προσπάθεια διεθνή αξιοπιστία, χρειαζόταν ένα μεγάλο όνομα που θα λειτουργούσε ως ψήφος εμπιστοσύνης.

Αυτόν τον ρόλο ανέλαβε η Millennium.

Το παρασκήνιο της συμφωνίας με τη Millennium

Οι επαφές του υπουργείου Οικονομικών με τη Millennium Management ξεκίνησαν τον περασμένο Νοέμβριο.

Πρόκειται για ένα από τα μεγαλύτερα πολυστρατηγικά hedge funds διεθνώς, με κεφάλαια υπό διαχείριση άνω των 97 δισ. δολαρίων και παρουσία στα σημαντικότερα χρηματοοικονομικά κέντρα του κόσμου.

Για πολλά διεθνή στελέχη, η Αθήνα εξακολουθούσε να είναι στενά συνδεδεμένη με τη δεκαετή κρίση χρέους, τα μνημόνια και τον κίνδυνο εξόδου από την Ευρωζώνη. Η ελληνική πλευρά επιχείρησε να αντιστρέψει αυτή την εικόνα, παρουσιάζοντας την εμπειρία της κρίσης ως εγγύηση δημοσιονομικής πειθαρχίας και όχι πλέον ως ένδειξη αστάθειας.

Η κυβέρνηση υποστήριξε ότι η Ελλάδα μπορεί να προσφέρει κάτι που γίνεται όλο και πιο πολύτιμο για τους εύπορους επαγγελματίες: την ασφάλεια ότι οι φορολογικοί και οικονομικοί κανόνες δεν θα αλλάξουν αιφνιδιαστικά μετά τη μετεγκατάστασή τους.

Τον Ιούλιο, έναν μήνα μετά την ψήφιση των σχετικών αλλαγών, η Millennium προχώρησε στην καταχώριση γραφείου στην Αθήνα. Στο πλαίσιο του σχεδιασμού της εξετάζεται και η μετακίνηση στελεχών από το Λονδίνο προς την ελληνική πρωτεύουσα.

Ο φόρος 5% και η σύγκριση με το Μιλάνο

Στον πυρήνα του σχεδίου βρίσκεται το νέο φορολογικό πλαίσιο για στελέχη hedge funds, private equity και άλλων οργανισμών εναλλακτικών επενδύσεων.

Οι επαγγελματίες που μεταφέρουν τη φορολογική τους κατοικία στην Ελλάδα μπορούν, εφόσον πληρούν συγκεκριμένες προϋποθέσεις, να φορολογούνται με συντελεστή 5% για carried interest και ορισμένες μεταβλητές αποδοχές.

Για να ενταχθούν στο προνομιακό καθεστώς, δεν αρκεί μια εταιρεία να διατηρεί απλώς μια ταχυδρομική διεύθυνση στην Αθήνα. Απαιτείται ουσιαστική παρουσία, με την ελληνική νομική οντότητα να πραγματοποιεί ετήσιες λειτουργικές δαπάνες τουλάχιστον 3 εκατ. ευρώ στη χώρα.

Παράλληλα, η Ελλάδα διατηρεί το καθεστώς για εύπορους νέους φορολογικούς κατοίκους, οι οποίοι μπορούν να καταβάλλουν ετήσιο ενιαίο φόρο 100.000 ευρώ για τα εισοδήματα που αποκτούν στο εξωτερικό.

Το αντίστοιχο ιταλικό πρόγραμμα βοήθησε το Μιλάνο να προσελκύσει σημαντικό αριθμό εύπορων κατοίκων από το Λονδίνο. Το ποσό, όμως, αυξήθηκε σταδιακά από 100.000 ευρώ το 2017 σε 300.000 ευρώ ετησίως, περιορίζοντας το συγκριτικό του πλεονέκτημα.

Η ελληνική κυβέρνηση προβάλλει τη διατήρηση του ορίου των 100.000 ευρώ ως απόδειξη φορολογικής σταθερότητας. Απορρίπτει παράλληλα τις κατηγορίες περί δημιουργίας φορολογικού παραδείσου, επισημαίνοντας ότι οι επιχειρήσεις και οι εργαζόμενοί τους θα φορολογούνται κανονικά για τη δραστηριότητα που πραγματοποιούν στην Ελλάδα.

Ο Κρις Ρόκος έστρεψε τους προβολείς στην Αθήνα

Η δεύτερη μεγάλη επιτυχία ήταν η απόφαση του δισεκατομμυριούχου διαχειριστή Κρις Ρόκος να μεταφέρει τη φορολογική του κατοικία από τη Βρετανία στην Ελλάδα.

Η Rokos Capital Management αποτελεί ένα από τα μεγαλύτερα global macro hedge funds, με περίπου 22 δισ. δολάρια υπό διαχείριση και περισσότερους από 370 εργαζομένους διεθνώς.

Η επιλογή έχει ιδιαίτερο συμβολισμό, καθώς ο Ρόκος συγκαταλεγόταν στους μεγαλύτερους φορολογουμένους της Βρετανίας, έχοντας καταβάλει περίπου 330 εκατ. λίρες σε φόρους μέσα σε έναν χρόνο.

Η εταιρεία του σχεδίαζε ήδη να αποκτήσει παρουσία στο Άμπου Ντάμπι. Όταν, όμως, έγινε γνωστό ότι ο ίδιος εγκαταλείπει τη Βρετανία, η προσωπική του επιλογή ήταν η Ελλάδα και όχι τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα.

Η εξέλιξη ενίσχυσε σημαντικά το ελληνικό αφήγημα, καθώς έδειξε ότι η Αθήνα μπορεί να ανταγωνιστεί όχι μόνο το Λονδίνο και το Μιλάνο, αλλά και τα νέα χρηματοοικονομικά κέντρα του Κόλπου.

Η συγκυρία ευνοεί την Ελλάδα

Η ελληνική προσπάθεια συμπίπτει με μια περίοδο ανακατατάξεων στον διεθνή χάρτη του πλούτου.

Η κατάργηση του βρετανικού καθεστώτος των non-doms και οι φόβοι για νέες φορολογικές επιβαρύνσεις έχουν ωθήσει εύπορους επιχειρηματίες και επενδυτές να εξετάσουν την αποχώρησή τους από το Ηνωμένο Βασίλειο.

Την ίδια στιγμή, η επιδείνωση της ασφάλειας στη Μέση Ανατολή έχει περιορίσει ένα από τα βασικά πλεονεκτήματα που είχαν το Ντουμπάι και το Άμπου Ντάμπι στην προσέλκυση traders και των οικογενειών τους.

Τα χρηματοοικονομικά κέντρα του Κόλπου εξακολουθούν να αναπτύσσονται και διαθέτουν τεράστια επενδυτικά κεφάλαια. Η Αθήνα, όμως, επιχειρεί να προβάλλει έναν διαφορετικό συνδυασμό: πρόσβαση στην Ευρωπαϊκή Ένωση, φορολογική προβλεψιμότητα, ασφάλεια και μεσογειακή ποιότητα ζωής.

Τι μπορεί να κερδίσει η ελληνική οικονομία

Το βασικό όφελος δεν περιορίζεται στους φόρους που θα καταβάλουν λίγοι εύποροι διαχειριστές.

Η εγκατάσταση οργανισμών όπως η Millennium και η Rokos μπορεί να δημιουργήσει καλά αμειβόμενες θέσεις εργασίας στους τομείς των επενδύσεων, της τεχνολογίας, της ανάλυσης δεδομένων, της διαχείρισης κινδύνου, της νομικής υποστήριξης και των επαγγελματικών υπηρεσιών.

Μπορεί επίσης να διευκολύνει την επιστροφή Ελλήνων που εργάζονται σήμερα στο Λονδίνο, στη Νέα Υόρκη ή στη Μέση Ανατολή και να ενισχύσει τη μεταφορά τεχνογνωσίας προς την ελληνική αγορά.

Ο μακροπρόθεσμος στόχος είναι να δημιουργηθεί ένα αυτοτροφοδοτούμενο οικοσύστημα: τα πρώτα μεγάλα funds να προσελκύσουν μικρότερες εταιρείες, εξειδικευμένους εργαζομένους και διεθνές κεφάλαιο και, σταδιακά, να οδηγήσουν στη δημιουργία νέων επενδυτικών σχημάτων με έδρα την Ελλάδα.

Τα εμπόδια στον δρόμο της Αθήνας

Παρά την αισιοδοξία, η Αθήνα απέχει ακόμη πολύ από το να ανταγωνιστεί το Mayfair, τη Γενεύη ή το Ντουμπάι.

Μεταξύ των βασικών προβλημάτων είναι η περιορισμένη διαθεσιμότητα σύγχρονων γραφείων και κατοικιών υψηλών προδιαγραφών, καθώς και η ανάγκη ύπαρξης περισσότερων διεθνών σχολείων κοντά στις περιοχές όπου θα εγκατασταθούν τα στελέχη και οι οικογένειές τους.

Απαιτείται επίσης σταθερότητα του φορολογικού πλαισίου σε βάθος χρόνου. Μια αιφνιδιαστική αλλαγή κανόνων θα μπορούσε να ακυρώσει γρήγορα την αξιοπιστία που επιχειρεί να οικοδομήσει η χώρα.

Η Millennium και η Rokos δεν μετατρέπουν από μόνες τους την Αθήνα σε διεθνές κέντρο πλούτου. Αποτελούν, όμως, δύο ονόματα ικανά να λειτουργήσουν ως «μαγνήτης» για την επόμενη ομάδα επενδυτικών εταιρειών.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:

• Πώς η Ελλάδα προσελκύει hedge funds και δισεκατομμυριούχους 
• Νέα αύξηση επιτοκίων από την ΕΚΤ: Τι περιμένουν τώρα δανειολήπτες και καταθέτες
• Ενέργεια: Πετρέλαιο, φυσικό αέριο και diesel προειδοποιούν για δύσκολο χειμώνα και νέα αύξηση επιτοκίων
• Η Ελλάδα στο ραντάρ των Βρετανών super rich: Γιατί ο πλούτος εγκαταλείπει το Λονδίνο