Νέα έφοδος στην Deutsche Bank για συναλλαγές Cum-Cum

Νέα έφοδο στα κεντρικά γραφεία της Deutsche Bank στη Φρανκφούρτη πραγματοποίησαν το πρωί της Τετάρτης εισαγγελείς και στελέχη της γερμανικής φορολογικής υπηρεσίας.

Στο επίκεντρο βρίσκονται συναλλαγές που φέρεται να πραγματοποίησε η Postbank μεταξύ 2008 και 2010, προτού ενσωματωθεί πλήρως στον όμιλο της Deutsche Bank.

Οι αρχές αναζητούν στοιχεία για πιθανές παρατυπίες σε συναλλαγές Cum-Cum, μέσω των οποίων ξένοι επενδυτές μπορούσαν να περιορίσουν τη φορολογική επιβάρυνση στα μερίσματα γερμανικών εταιρειών.

Η Deutsche Bank ανέφερε ότι ερευνάται ως τρίτο μέρος και ότι συνεργάζεται πλήρως με τις αρμόδιες αρχές. Μέχρι στιγμής δεν έχουν δημοσιοποιηθεί πληροφορίες για συγκεκριμένα πρόσωπα που ενδέχεται να βρίσκονται στο επίκεντρο της υπόθεσης. Reuters

Πώς λειτουργούσαν οι συναλλαγές Cum-Cum

Οι συναλλαγές Cum-Cum βασίζονταν στην προσωρινή μεταβίβαση μετοχών γύρω από την ημερομηνία καταβολής του μερίσματος.

Ένας ξένος επενδυτής, ο οποίος κανονικά θα επιβαρυνόταν με φόρο επί του μερίσματος, μεταβίβαζε προσωρινά τις μετοχές του σε γερμανική τράπεζα ή άλλο εγχώριο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα. Το ίδρυμα μπορούσε να συμψηφίσει ή να ανακτήσει μέρος του φόρου και στη συνέχεια να επιστρέψει τις μετοχές στον αρχικό κάτοχο, μοιράζοντας μαζί του το φορολογικό όφελος.

Σε αντίθεση με τις συναλλαγές Cum-Ex, οι οποίες συνδέθηκαν με πολλαπλές επιστροφές ενός φόρου που είχε καταβληθεί μόνο μία φορά ή και καθόλου, οι πρακτικές Cum-Cum δεν θεωρούνται παράνομες σε κάθε περίπτωση. Η νομιμότητά τους κρίνεται από τα πραγματικά οικονομικά χαρακτηριστικά της συναλλαγής και από το εάν ο κύριος σκοπός της ήταν η καταχρηστική αποφυγή φόρου.

Οι γερμανικές αρχές εκτιμούν ότι ανάλογες πρακτικές έχουν προκαλέσει απώλειες δισεκατομμυρίων ευρώ στα δημόσια έσοδα. Η BaFin έχει υπολογίσει ότι η συνολική επιβάρυνση του χρηματοπιστωτικού κλάδου από υποθέσεις Cum-Cum και Cum-Ex μπορεί να φθάσει περίπου τα 7 δισ. ευρώ.

Στο επίκεντρο συναλλαγές πριν από την εξαγορά

Η χρονική περίοδος της έρευνας έχει ιδιαίτερη σημασία. Οι επίμαχες συναλλαγές φέρεται να πραγματοποιήθηκαν από την Postbank μεταξύ 2008 και 2010.

Η Deutsche Bank απέκτησε τον έλεγχο της Postbank σταδιακά, στο πλαίσιο μιας πολυετούς διαδικασίας που ξεκίνησε κατά τη διάρκεια της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης. Το γεγονός ότι η σημερινή έρευνα αφορά παλαιότερες δραστηριότητες της Postbank εξηγεί και τη θέση της Deutsche Bank ότι συμμετέχει στη διαδικασία ως τρίτο μέρος.

Αυτό δεν σημαίνει ότι έχει αποδειχθεί φοροδιαφυγή ή ευθύνη της τράπεζας. Η έρευνα βρίσκεται σε εξέλιξη και στόχος της εφόδου είναι η συγκέντρωση εγγράφων και άλλων στοιχείων που θα επιτρέψουν στις αρχές να αξιολογήσουν τις συναλλαγές.

Η προηγούμενη έρευνα για Cum-Cum

Δεν είναι η πρώτη φορά που η Deutsche Bank βρίσκεται στο μικροσκόπιο για παρόμοιες πρακτικές.

Τον Οκτώβριο του 2022, η εισαγγελία της Κολωνίας είχε πραγματοποιήσει έρευνες στα γραφεία της τράπεζας στη Φρανκφούρτη και στο Έσχμπορν. Εκείνη η επιχείρηση αφορούσε επίσης συναλλαγές Cum-Cum και είχε επεκταθεί σε νυν και πρώην στελέχη.

Οι γερμανικές αρχές εξετάζουν εδώ και χρόνια τον ρόλο τραπεζών, χρηματιστών, επενδυτών και φορολογικών συμβούλων σε σύνθετες συναλλαγές γύρω από τις ημερομηνίες καταβολής μερισμάτων.

Τρίτη έρευνα μέσα στο 2026

Η επιχείρηση της Τετάρτης αποτελεί την τρίτη έρευνα σε εγκαταστάσεις της Deutsche Bank μέσα στο 2026, χωρίς οι τρεις υποθέσεις να συνδέονται κατ’ ανάγκην μεταξύ τους.

Τον Ιανουάριο, οι αρχές πραγματοποίησαν εφόδους σε γραφεία της τράπεζας στη Φρανκφούρτη και στο Βερολίνο, στο πλαίσιο έρευνας για πιθανές παραλείψεις στην εφαρμογή των κανόνων κατά του ξεπλύματος χρήματος.

Στα μέσα Ιουλίου ακολούθησε έρευνα σε υποκατάστημα κοντά στα κεντρικά γραφεία της Deutsche Bank. Η εισαγγελία διευκρίνισε τότε ότι η επιχείρηση δεν αφορούσε τα ίδια τα κεντρικά γραφεία, ενώ δεν αποκάλυψε το αντικείμενό της για λόγους προστασίας της έρευνας.

Η νέα έφοδος επαναφέρει στο προσκήνιο το κόστος των παλαιών φορολογικών συναλλαγών για τον γερμανικό τραπεζικό κλάδο, ακόμη και όταν αυτές πραγματοποιήθηκαν πριν από πολλά χρόνια ή από εταιρείες που ενσωματώθηκαν αργότερα σε μεγαλύτερους ομίλους.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:

• Γραφείο Προϋπολογισμού της Βουλής: Η δημοσιονομική πειθαρχία «κλειδί» για χαμηλό κόστος δανεισμού της Ελλάδας
• Ελληνικές τράπεζες: Οι νέες τιμές-στόχοι της Goldman Sachs και οι τρεις επιλογές για αγορά
• Νίκος Χαρδαλιάς: «Ξεκινάει το AENAON το φθινόπωρο – Δημιουργούμε το μεγαλύτερο μέτωπο πρασίνου στη Μεσόγειο»
• Οι αριθμοί μετρούν, όμως οι άνθρωποι τους δημιουργούν
• Μost Admired Companies in Greece: Οι εταιρείες που ξεχώρισαν το 2026