Αμοιβαία κεφάλαια: Πάνω από 30 δισ. ευρώ το ενεργητικό – Σε υψηλά 22 ετών η αγορά
Ισχυρή δυναμική καταγράφουν τα αμοιβαία κεφάλαια, με τις αυξημένες εισροές να οδηγούν το συνολικό ενεργητικό τους πάνω από το όριο των 30 δισ. ευρώ τον Απρίλιο του 2026.
Η αγορά των αμοιβαίων κεφαλαίων αναπτύσσεται σταθερά από το 2018, με τη συνολική αξία να έχει ενισχυθεί κατά 24,8 δισ. ευρώ και να διαμορφώνεται πλέον στα 30,9 δισ. ευρώ (στοιχεία 21/4/2026), από 6,1 δισ. ευρώ στα τέλη του 2018. Πρόκειται για επίπεδα υψηλά 22 ετών, τα υψηλότερα από το 2004, όταν το ενεργητικό είχε φτάσει τα 31,6 δισ. ευρώ.
Να σημειωθεί ότι η χαμηλότερη επίδοση είχε καταγραφεί το 2012 με 5,9 δισ. ευρώ και το 2011 με 5,2 δισ. ευρώ.
Οι χαμηλές αποδόσεις των καταθέσεων, ιδιαίτερα των προθεσμιακών, σε συνδυασμό με τις υψηλότερες αποδόσεις που προσφέρουν τα αμοιβαία κεφάλαια, οδηγούν ολοένα και περισσότερους αποταμιευτές προς την αγορά αυτή, με τα μετοχικά αμοιβαία να ξεχωρίζουν την περασμένη χρονιά.
Οι αποδόσεις που ξεχώρισαν το 2025
Τα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια κατέγραψαν αύξηση στην καθαρή τους τιμή το 2025 κατά 28,42% συνολικά, ενώ τις υψηλότερες αποδόσεις σημείωσαν τα εξής: Optima Ελληνικό Μετοχικό (+53,61%), Ευρωπαϊκή Πίστη Αναπτυξιακό Μετοχικό Εσωτερικού (Ι) (+52,80%), Allianz Επιθετικής Στρατηγικής (+51,40%), Alpha ETF FTSE Athex Large Cap (+51,01%), Ευρωπαϊκή Πίστη Αναπτυξιακό Μετοχικό Εσωτερικού (R) (+50,83%), Πειραιώς Α/Κ Μετοχικό Εσωτερικού (U) (+50,08%) και Eurobank (LF) Equity- Greek (+50,05%).
Οι αποδόσεις αυτές ξεπέρασαν την ετήσια άνοδο του Γενικού Δείκτη Τιμών (+44,30%).
Τα μικτά αμοιβαία κεφάλαια σημείωσαν αύξηση 13,83% το 2025, με τις καλύτερες επιδόσεις να προέρχονται από τα: Optima Greek μικτό εσωτερικού (R) (+32,23%), Allianz Μικτό Εσωτερικού (+30,40%), Fast Finance Growth Εσωτερικού (R) (+29,42%), Allianz μικτό Εσωτερικού (Unit Linked) (+28,67%) και Alpha Ελληνικό μικτό (+27,22%).
Στα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια, η μέση απόδοση διαμορφώθηκε στο 1,15%, ενώ ξεχώρισαν τα: Allianz Ομολογιών Ευρώ Περιφέρειας (+4,96%), Optima income 2029 ομολογιακό (+4,34%), Optima income 2028 ομολογιακό (+4,20%), Πειραιώς Α/Κ Ομολογιών Ελληνικής Επιχειρηματικότητας (+3,95%), Eurobank (LF) High yield a list fund (+3,64%), Optima income ομολογιακό 2030 (+3,55%), Δήλος Eurobond ομολογιακό (+3,49%) και Eurobank (LF) income plus fund (+3,48%).
Το α’ τρίμηνο του 2026
Το πρώτο τρίμηνο του 2026 βρήκε τις διεθνείς αγορές αντιμέτωπες με νέες γεωπολιτικές εντάσεις, καθώς ο πόλεμος στο Ιράν προκάλεσε αυξημένη αβεβαιότητα και έντονη μεταβλητότητα. Παρά το δυσμενές περιβάλλον, ο κλάδος της θεσμικής διαχείρισης επέδειξε ανθεκτικότητα, με περιορισμένες πιέσεις.
Το συνολικό ύψος των υπό διαχείριση κεφαλαίων διαμορφώθηκε στα 48,64 δισ. ευρώ, καταγράφοντας οριακή μείωση 0,87% σε σχέση με το τέλος του 2025.
Η κατανομή των κεφαλαίων στις 31/3/2026 έχει ως εξής:
- ΟΣΕΚΑ: 61,5%
- Asset Management: 25,9%
- Α.Ε.Ε.Α.Π.: 10,7%
- Ο.Ε.Ε.: 1,9%
Η αγορά των Ο.Σ.Ε.Κ.Α. που διαχειρίζονται ελληνικές Α.Ε.Δ.Α.Κ. κατέγραψε αύξηση 2% από την αρχή του έτους, με το ενεργητικό να ανέρχεται στα 29,93 δισ. ευρώ.
Οι καθαρές εισροές στο πρώτο τρίμηνο ανήλθαν σε 980,9 εκατ. ευρώ, με τα περισσότερα κεφάλαια να κατευθύνονται σε:
- Διεθνείς ομολογιακούς ΟΣΕΚΑ: 283 εκατ. ευρώ
- Σύνθετους ΟΣΕΚΑ ειδικού τύπου: 220 εκατ. ευρώ
- Μετοχικούς ΟΣΕΚΑ αναπτυγμένων αγορών: 137 εκατ. ευρώ
- Μικτούς ΟΣΕΚΑ: 135 εκατ. ευρώ
Η κατανομή της αγοράς ΟΣΕΚΑ ανά κατηγορία διαμορφώνεται ως εξής:
- Ομολογιακοί: 57%
- Μετοχικοί: 17%
- Funds of Funds: 10%
- Μικτοί: 6%
- Σύνθετοι: 6%
- Χρηματαγοράς: 4%
Στις αποδόσεις, η εικόνα ήταν μικτή, με τις περισσότερες κατηγορίες να επηρεάζονται αρνητικά από το διεθνές περιβάλλον.
Θετικές αποδόσεις σημειώθηκαν σε:
- Μετοχικούς ΟΣΕΚΑ Αμερικής: 5,23%
- Μετοχικούς ΟΣΕΚΑ αναπτυσσόμενων αγορών: 3,80%
- ΟΣΕΚΑ χρηματαγοράς: 0,29%
- Ομολογιακούς κρατικούς αναπτυγμένων χωρών: 0,09%
Στον κλάδο του Asset Management, τα υπό διαχείριση κεφάλαια διαμορφώθηκαν στα 12,6 δισ. ευρώ, σημειώνοντας μικρή μείωση 1,55%.
Το ενεργητικό των Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων ανήλθε σε 918 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων πάνω από 650 εκατ. ευρώ αφορούν private equity χαρτοφυλάκια.
Τέλος, οι επενδύσεις σε ακίνητα μέσω Α.Ε.Ε.Α.Π. διαμορφώθηκαν στα 5,18 δισ. ευρώ (31.12.2025), επηρεασμένες από πωλήσεις 1,4 δισ. ευρώ εντός του έτους, καταγράφοντας πτώση:
- 12,6% σε σχέση με 30.06.2025
- 12,4% σε σχέση με 31.12.2024
Το συνολικό ενεργητικό των Α.Ε.Ε.Α.Π. ανήλθε στα 6,43 δισ. ευρώ, με οριακή μείωση 2,79% σε ετήσια βάση.
