BofA: Καμπανάκι για τον S&P 500 – Βλέπει διόρθωση έως 6% το καλοκαίρι
- Η Bank of America προβλέπει πιθανή διόρθωση έως 6% για τον S&P 500 μέσα στο τρίτο τρίμηνο.
- Τα τρία τεχνικά σήματα που, σύμφωνα με τους αναλυτές της τράπεζας, προμηνύουν αυξημένη μεταβλητότητα στις αμερικανικές μετοχές.
- Γιατί η BofA εξακολουθεί να βλέπει περιθώρια ανάκαμψης της Wall Street προς το τέλος του 2026.
Οι γεωπολιτικές ανησυχίες που προκάλεσε η σύγκρουση Ισραήλ-Ιράν μπορεί να έχουν υποχωρήσει, όμως ένας νέος παράγοντας προβληματισμού αναδύεται για τη Wall Street. Σύμφωνα με τους τεχνικούς αναλυτές της Bank of America, ο S&P 500 ενδέχεται να εισέλθει σε φάση διόρθωσης μέσα στο τρίτο τρίμηνο, με πιθανή υποχώρηση έως και 6% από τα σημερινά επίπεδα.
Σε σημείωμα προς τους πελάτες της, η ομάδα τεχνικής στρατηγικής της BofA, με επικεφαλής τον Paul Ciana, εκτιμά ότι ο αμερικανικός δείκτης οδεύει προς μια λεγόμενη «abc correction», δηλαδή μια διορθωτική κίνηση που εξελίσσεται σε τρία διαδοχικά κύματα.
«Ο οδικός χάρτης για το καλοκαίρι είναι μια διόρθωση τριών κυμάτων, με πιθανότητα ακόμη και διπλής διόρθωσης», σημειώνουν οι αναλυτές, προειδοποιώντας ότι ακόμη και ένα νέο ιστορικό υψηλό κοντά στις 7.741 μονάδες θα μπορούσε να αποδειχθεί μια «bull trap» (παγίδα για τους αισιόδοξους επενδυτές), πριν ακολουθήσει η πτωτική κίνηση.
Έως τις 6.850 μονάδες στο δυσμενές σενάριο
Η Bank of America εκτιμά ότι ο S&P 500 θα κινηθεί πλάγια ή χαμηλότερα κατά τη διάρκεια του τρίτου τριμήνου. Στο δυσμενέστερο σενάριο, ο δείκτης θα μπορούσε να υποχωρήσει έως τις 6.850 μονάδες, επίπεδο που συνεπάγεται πτώση περίπου 6% σε σχέση με τα σημερινά επίπεδα.
Παρά τη βραχυπρόθεσμη επιφυλακτικότητα, οι αναλυτές δεν εγκαταλείπουν τη θετική τους στάση για τις αμερικανικές μετοχές, εκτιμώντας ότι μετά τη θερινή διόρθωση θα μπορούσε να ακολουθήσει ανάκαμψη στο τέταρτο τρίμηνο, ακόμη και ένα παραδοσιακό «Santa Claus Rally» προς το τέλος του έτους.
Τα τρία προειδοποιητικά σήματα
Η ομάδα του Paul Ciana βασίζει την εκτίμησή της σε τρεις βασικές τεχνικές ενδείξεις.
1. Αποδυνάμωση της ανοδικής δυναμικής
Παρότι ο S&P 500 εξακολουθεί να κινείται κοντά στα ιστορικά υψηλά, ο Δείκτης Σχετικής Ισχύος (RSI) 14 ημερών έχει υποχωρήσει κοντά στις 49 μονάδες. Η απόκλιση μεταξύ της πορείας του δείκτη και της δυναμικής του θεωρείται ένδειξη ότι η αγοραστική ορμή εξασθενεί και αυξάνονται οι πιθανότητες αντιστροφής της τάσης.
2. Το σήμα εξάντλησης «Red 13»
Η δεύτερη ένδειξη προέρχεται από τον τεχνικό δείκτη TD Sequential, ο οποίος χρησιμοποιείται για να εντοπίζει πότε μια ανοδική τάση έχει εξαντληθεί. Ο S&P 500 εμφάνισε την ένδειξη «Red 13» την 1η Ιουνίου, ένα σήμα που συχνά υποδηλώνει ότι ένα παρατεταμένο ράλι πλησιάζει στο τέλος του.
3. Το τέταρτο κύμα της θεωρίας Elliott
Το τρίτο σήμα αφορά τη Θεωρία Κυμάτων Elliott, σύμφωνα με την οποία οι αγορές εξελίσσονται μέσα από πέντε διαδοχικά κύματα. Οι αναλυτές εκτιμούν ότι ο S&P 500 έχει ήδη εισέλθει στο τέταρτο κύμα, το οποίο συνήθως αντιστοιχεί σε μια διορθωτική φάση πριν από την τελευταία ανοδική κίνηση του κύκλου. Στις 10 Ιουνίου ο δείκτης διαμορφώθηκε στις 7.334 μονάδες, επίπεδο που η Bank of America θεωρεί κρίσιμο. Εάν ο S&P 500 υποχωρήσει χαμηλότερα από αυτό το σημείο, θα ενισχυθεί το σενάριο ότι η διορθωτική πορεία βρίσκεται ήδη σε εξέλιξη.
Οι μετοχές της AI δείχνουν σημάδια κόπωσης
Οι ανησυχίες για την ανθεκτικότητα του ανοδικού κύκλου έχουν ενταθεί τις τελευταίες εβδομάδες, καθώς αρκετές από τις μετοχές που πρωταγωνίστησαν στο ράλι της τεχνητής νοημοσύνης καταγράφουν σημαντικές απώλειες.
Ο Nasdaq 100 ολοκλήρωσε την εβδομάδα περίπου 4% χαμηλότερα, με τις μεγαλύτερες πιέσεις να καταγράφονται στις Broadcom (-10%), Nvidia (-8%) και Intel (-7%), εξέλιξη που ενισχύει τις εκτιμήσεις ότι οι αγορές ενδέχεται να περάσουν σε περίοδο αυξημένης μεταβλητότητας μέσα στους καλοκαιρινούς μήνες.
ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:
- Moody’s: Διαχειρίσιμο το κόστος των 700 εκατ. ευρώ από τη νέα ρύθμιση για τον Νόμο Κατσέλη
- Δολάριο: Γιατί η Wall Street ποντάρει 29,4 δισ. δολάρια στην άνοδό του
- Bitcoin: Οι 60.000 δολάρια είναι το κρίσιμο όριο – Τι φοβούνται οι αναλυτές
