Η επιστροφή του «βασιλιά»: Ο χρυσός εκτινάχθηκε πάνω από τα 4.100 δολάρια – Το ράλι στα ασφαλή καταφύγια, η έρευνα κατά του CEO της Nvidia και η βουτιά στο πετρέλαιο

Σε ισχυρή ανοδική τροχιά επέστρεψε ο χρυσός στις συναλλαγές της Δευτέρας, διαγράφοντας τις απώλειες της Παρασκευής και διασπώντας ανοδικά το ψυχολογικό και τεχνικό όριο των 4.100 δολαρίων ανά ουγγιά. Η υποχώρηση των διεθνών τιμών του πετρελαίου, η ήπια αποδυνάμωση του δολαρίου και οι νέοι τριγμοί στον κλάδο της υψηλής τεχνολογίας αναζωπύρωσαν το ενδιαφέρον των διεθνών χαρτοφυλακίων για παραδοσιακά επενδυτικά καταφύγια.

Στην αγορά spot, η τιμή του χρυσού κατέγραψε άνοδο 1,3% στα 4.122,02 δολάρια ανά ουγγιά, σταθεροποιώντας την ισχυρή βάση στήριξης πάνω από τα 4.000 δολάρια που διαμορφώθηκε μετά τις ενδιάμεσες εκλογές στις ΗΠΑ.

Ακόμη πιο εκρηκτική ήταν η κίνηση στα υπόλοιπα πολύτιμα μέταλλα:

• Ασήμι: Σημείωσε άλμα 2,6% φθάνοντας στα 53,27 δολάρια ανά ουγγιά.

• Πλατίνα & Παλλάδιο: Κινήθηκαν επίσης έντονα ανοδικά, ακολουθώντας τη γενικευμένη εισροή κεφαλαίων στα εμπορεύματα.

• Αμερικανικό Δολάριο: Ο δείκτης Bloomberg Dollar Spot Index υποχώρησε κατά 0,1%, καθιστώντας τα μέταλλα φθηνότερα για τους αγοραστές εκτός δολαρίου.

Το πλήγμα στη Nvidia και η αποκλιμάκωση στο πετρέλαιο

Η νέα ώθηση στο πολύτιμο μέταλλο τροφοδοτήθηκε από δύο βασικές εστίες αναταραχής:

• Η έρευνα κατά του Τζένσεν Χουάνγκ: Η ανακοίνωση έναρξης έρευνας σε βάρος του διευθύνοντος συμβούλου της Nvidia ψαλίδισε την προσπάθεια ανάκαμψης των ασιατικών χρηματιστηρίων, πλήττοντας την ήδη εύθραυστη επενδυτική εμπιστοσύνη στις μετοχές τεχνητής νοημοσύνης.

• Η βουτιά του πετρελαίου: Στην αγορά ενέργειας, το αργό διεύρυνε τις απώλειές του μετά τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία πτώση από τον Απρίλιο του 2020. Οι εν εξελίξει διπλωματικές επαφές για τον τερματισμό της σύγκρουσης μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν αποκλιμάκωσαν τα ασφάλιστρα κινδύνου, χωρίς ωστόσο να εξαφανίσουν τις ανησυχίες για αιφνίδια νέα κλιμάκωση.

Το πολιτικό τοπίο στην Ουάσιγκτον και η πίεση στις αποδόσεις των ομολόγων

Η εκλογική επικράτηση των Δημοκρατικών και στα δύο σώματα του Κογκρέσου συνεχίζει να αναδιατάσσει τις ισορροπίες. Οι αγορές προεξοφλούν ότι η συγκατοίκηση ενός Ρεπουμπλικανού προέδρου με ένα ελεγχόμενο από την αντιπολίτευση Κογκρέσο θα θέσει αυστηρούς φραγμούς σε νέα προγράμματα μαζικών κρατικών δαπανών και πρόσθετου δανεισμού.

Αυτή η προσδοκία δημοσιονομικής πειθαρχίας συνέβαλε στην υποχώρηση των αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων, λειτουργώντας ως πρόσθετος καταλύτης για τον χρυσό.

Το αντίβαρο της Fed και το τεστ του πληθωρισμού (CPI)

Παρά το θετικό μομέντουμ, η προοπτική μιας νέας αύξησης των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) στη συνεδρίαση του Δεκεμβρίου παραμένει ο βασικός ανασταλτικός παράγοντας για τους αγοραστές, καθώς τα υψηλότερα επιτόκια αυξάνουν το κόστος ευκαιρίας διακράτησης μη τοκοφόρων περιουσιακών στοιχείων:

• Ανθεκτική αγορά εργασίας: Η επιτάχυνση της απασχόλησης τον Οκτώβριο και η υποχώρηση της ανεργίας επιβεβαίωσαν ότι η αμερικανική οικονομία διατηρεί ισχυρή αναπτυξιακή δυναμική.

• Καταναλωτική εμπιστοσύνη: Τα στοιχεία των αρχών Νοεμβρίου κατέγραψαν υψηλό τριμήνου, προσφέροντας στη Fed το περιθώριο διατήρησης επιθετικής νομισματικής γραμμής απέναντι στον επίμονο πληθωρισμό.

Όπως επισημαίνει η Χέμπε Τσεν, αναλύτρια αγορών της Vantage Global Prime, η πολιτική αβεβαιότητα λειτουργεί ως δίχτυ προστασίας για τις τιμές του μετάλλου, ωστόσο οι μεταβαλλόμενες προσδοκίες για τα επιτόκια και τις αποδόσεις των ομολόγων φρενάρουν ένα μεγαλύτερο ράλι.

Το επόμενο κρίσιμο Crash Test για την αντοχή του χρυσού είναι προγραμματισμένο για την Τρίτη 10 Νοεμβρίου, με τη δημοσιοποίηση των νέων στοιχείων για τον δείκτη τιμών καταναλωτή (CPI) στις ΗΠΑ. Η έκθεση θα καταδείξει εάν η ζήτηση για ασφαλή καταφύγια διαθέτει επαρκή ορμή ώστε να υπερνικήσει το εμπόδιο των υψηλών επιτοκίων και να διατηρήσει τον χρυσό σε ιστορικά επίπεδα ρεκόρ.