Stablecoins: Η μάχη των 900 δισεκατομμυρίων για τα εμβάσματα μεταξύ Western Union και κρυπτονομισμάτων

Του Carlos Garcia

Κάθε χρόνο, εργαζόμενοι σε όλο τον κόσμο στέλνουν περίπου 900 δισεκατομμύρια δολάρια στις οικογένειές τους πίσω στην πατρίδα τους. Η συγκεκριμένη αγορά φαίνεται, ξαφνικά, να αποδιοργανώνεται. Ο λόγος είναι η πρόσφατη δυναμική πίσω από τα stablecoins, τα οποία προσφέρουν έναν εύκολο τρόπο μεταφοράς χρημάτων πέρα ​​από τα σύνορα – και σε πολύ φθηνότερη τιμή από τα παραδοσιακά συστήματα μεταφοράς, των οποίων οι χρεώσεις μπορούν να φτάσουν έως και το 6%.

Τα stablecoins, τα οποία υποστηρίζονται από αποθεματικά που έχουν σχεδιαστεί για να συνδέουν την αξία τους με ένα fiat νόμισμα όπως το δολάριο, χρησιμοποιούνταν εδώ και καιρό από έμπειρους traders κρυπτονομισμάτων. Σήμερα, εκατομμύρια απλοί άνθρωποι τα χρησιμοποιούν και μέσω ψηφιακών πορτοφολιών. Όλα αυτά εγείρουν ένα ενδιαφέρον επιχειρηματικό ερώτημα: Ποιες εταιρείες είναι οι καλύτερες για να αξιοποιήσουν τη νέα τάση των stablecoins;

Θα είναι ένας παλαιός παίκτης εμβασμάτων, όπως η Western Union ή η MoneyGram; Ή θα είναι μια εταιρεία κρυπτονομισμάτων, όπως η Kraken ή η Coinbase, ή αντ’ αυτού το PayPal ή μία από τον αυξανόμενο αριθμό εταιρειών fintech που εισέρχονται στον χώρο των stablecoins;

Οι ειδικοί λένε ότι τόσο οι παλαιοί παίκτες εμβασμάτων όσο και οι νεότεροι συμμετέχοντες έχουν ο καθένας το δικό τους σύνολο πλεονεκτημάτων και προκλήσεων.

Ένα προβληματικό σύστημα εμβασμάτων

Όταν οι άνθρωποι στέλνουν χρήματα πέρα ​​από τα σύνορα, οι χρεώσεις είναι υψηλές. Η Παγκόσμια Τράπεζα διαπίστωσε σε μια έκθεση νωρίτερα φέτος ότι η μέση χρέωση για την αποστολή εμβασμάτων ήταν πάνω από 6%. Αυτό το κόστος μπορεί να γίνει δυσβάσταχτο με την πάροδο του χρόνου, ειδικά για τους μετανάστες χαμηλού εισοδήματος που στέλνουν χρήματα πίσω στις αναπτυσσόμενες χώρες.

«Οι άνθρωποι ξοδεύουν μεγάλα ποσά για να στείλουν χρήματα στο εξωτερικό», δήλωσε η Yesha Yadav, καθηγήτρια νομικής στο Πανεπιστήμιο Vanderbilt, η οποία ειδικεύεται στη χρηματοοικονομική ρύθμιση. «Αυτό επηρεάζει το πόσα έχουν στην τσέπη τους οι πιο οικονομικά αδύναμοι και ευάλωτοι άνθρωποι, επειδή κάποιος μεσάζων παίρνει χρήματα χωρίς σοβαρό λόγο».

Εδώ θα μπορούσαν να παρέμβουν τα stablecoins. Χάρη στην τεχνολογία blockchain, αυτά τα ψηφιακά tokens μπορούν να κάνουν διεθνείς πληρωμές πιο γρήγορα και με χαμηλότερο κόστος. Το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο δημοσίευσε πρόσφατα ένα άρθρο σχετικά με το πώς αυτό το ψηφιακό νόμισμα θα μπορούσε να βελτιώσει τους πληρωμές και τα παγκόσμια χρηματοοικονομικά.

Τα stablecoins έχουν αναδειχθεί σε προτεραιότητα στον χρηματοοικονομικό κόσμο από τότε που ο Πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ υπέγραψε τον Νόμο Genius τον Ιούλιο. Η νομοθεσία θέσπισε ένα κανονιστικό πλαίσιο για το ψηφιακό νόμισμα. Έκτοτε, σημαντικοί παίκτες εμβασμάτων, τους η Western Union και η PayPal, έχουν αναπτύξει τις προσφορές τους σε stablecoins.

Τα επιχειρήματα υπέρ και κατά των κατεστημένων εταιρειών

Όσον αφορά την ευρεία υιοθέτηση των stablecoins για εμβάσματα, οι παραδοσιακοί παίκτες, όπως η Western Union, έχουν το πλεονέκτημα μιας υπάρχουσας πελατειακής βάσης σε όλο τον κόσμο. Αυτός ο τύπος εταιρείας έχει ήδη θεσπίσει κανονισμούς σε διάφορες χώρες, σύμφωνα με τον Nate Svensson, ανώτερο αναλυτή έρευνας μετοχών στην Deutsche Bank, ο οποίος λέει ότι μια εταιρεία όπως η Western Union έχει αναπτύξει συμμόρφωση διεθνώς εδώ και δεκαετίες, αν όχι αιώνες.

«Νομίζω ότι η Western Union έχει πολλά ενσωματωμένα πλεονεκτήματα σε σχέση με αυτούς τους νεοσύστατους παίκτες κρυπτονομισμάτων», είπε.

Ένας άλλος αναλυτής, ο Brett Horn από την Morningstar, λέει επίσης ότι οι παραδοσιακές μάρκες εμβασμάτων μπορεί να έχουν το πλεονέκτημα στην κούρσα, επικαλούμενος τη μακρά ιστορία τους με τους πελάτες. Όταν ρωτήθηκε για τις νεοσύστατες επιχειρήσεις κρυπτονομισμάτων που επικεντρώνονται αποκλειστικά σε εμβάσματα χρησιμοποιώντας stablecoins, σημείωσε: «Πολλές φορές ακούγεται πολύ καλό, αλλά νομίζω, ειλικρινά ότι αυτές οι startups αποσιωπούν κάποιες πραγματικές δυσκολίες που μπορεί να έχουν».

Από την άλλη πλευρά, οι εταιρείες κρυπτονομισμάτων έχουν ένα πλεονέκτημα στην εξοικείωσή τους με την τεχνολογία και στην ικανότητά τους να είναι ευέλικτες. Αντίθετα, εταιρείες όπως η Western Union μπορεί να δυσκολεύονται να απομακρυνθούν από μακροχρόνιες επιχειρηματικές πρακτικές που τόσο η εταιρεία όσο και οι πελάτες της γνωρίζουν καλά. Όταν ενσωματώνουν μεταφορές stablecoins για εμβάσματα παράλληλα με το υπάρχον σύστημα μεταφοράς fiat, ουσιαστικά έχουν δύο κλάδους της δραστηριότητάς τους που ανταγωνίζονται μεταξύ τους.

«Ανταγωνίζονται με τον εαυτό τους και αυτό είναι απλώς ένα φυσικό αντικίνητρο για να αλλάξουν τα πράγματα», δήλωσε η Jessica Wachter, καθηγήτρια χρηματοοικονομικών στο The Wharton School, σχετικά με τους παλαιούς παίκτες εμβασμάτων. «Μια startup θα ήταν ουσιαστικά ολοκληρωμένη στα stablecoins, ενώ δεν είμαι σίγουρη ότι μια εταιρεία σαν τη Western Union θα ήταν ολοκληρωμένη σε αυτό».

Εκτός από τα παλαιά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και τις νεοσύστατες επιχειρήσεις κρυπτονομισμάτων, ένα άλλο είδος εταιρείας αγωνίζεται να κερδίσει αυτή τη μάχη – οι μεγαλύτερες εταιρείες κρυπτονομισμάτων. Η Kraken, για παράδειγμα, διαθέτει μια εφαρμογή όπου οι χρήστες μπορούν να στέλνουν και να λαμβάνουν κεφάλαια σε περισσότερες από εκατό χώρες.

Η ρύθμιση για αυτό το ψηφιακό νόμισμα είναι ακόμα σχετικά νέα, καθώς ο νόμος Genius υπογράφηκε μόλις τον Ιούλιο και η ανάπτυξη της τεχνολογίας βρίσκεται ακόμη στα αρχικά της στάδια. Η Yesha Yadav, καθηγήτρια Νομικής στο Πανεπιστήμιο Vanderbilt, πιστεύει ότι τα stablecoins θα γίνουν ακόμη πιο δημοφιλή φέτος, καθώς οι κανόνες προστασίας των καταναλωτών τους αυστηροποιούνται.

«Νομίζω ότι τα stablecoins έχουν τεράστιο περιθώριο για να επεκτείνουν το αποτύπωμά τους», καταλήγει.