ΛεΜπρόν Τζέιμς: Το άγνωστο deal των 300 εκατ. δολαρίων – Τι έβαλε ως εγγύηση

• Εταιρεία του ΛεΜπρόν Τζέιμς δανείστηκε σχεδόν 300 εκατ. δολάρια από δύο ασφαλιστικές εταιρείες ζωής το 2018.
• Η χρηματοδότηση έγινε μέσω asset-backed bonds, με εξασφάλιση μελλοντικά έσοδα εκτός NBA, όπως η ισόβια συμφωνία χορηγίας με τη Nike.
• Τα αρχικά ομόλογα είχαν επιτόκιο 4,8% και λήξη το 2049, ενώ ακολούθησε νέα χρηματοδότηση σχεδόν 60 εκατ. δολαρίων το 2022.

Όταν ο ΛεΜπρόν Τζέιμς υπέγραψε το 2018 συμβόλαιο 154 εκατ. δολαρίων με τους Los Angeles Lakers, η συμφωνία δεν ήταν καν η μεγαλύτερη οικονομική συναλλαγή που είχε πραγματοποιήσει εκείνη τη χρονιά.

Λίγους μήνες νωρίτερα, εταιρεία περιορισμένης ευθύνης που ελέγχεται από τον Αμερικανό σταρ είχε αντλήσει σχεδόν 300 εκατ. δολάρια από δύο ασφαλιστικές εταιρείες ζωής των μεσοδυτικών ΗΠΑ, οι οποίες συνεργάζονταν με βραχίονα της Guggenheim Partners, σύμφωνα με στοιχεία του ασφαλιστικού κλάδου που εξέτασε το Bloomberg.

Τα μέχρι σήμερα άγνωστα ομόλογα είχαν σχεδιαστεί ώστε να εξασφαλίσουν άμεσα σημαντική ρευστότητα στον Τζέιμς, με αντάλλαγμα μελλοντικές ταμειακές ροές από δραστηριότητες εκτός μπάσκετ.

Η Nike ως μέρος της εξασφάλισης

Στις μελλοντικές πηγές εσόδων που στήριζαν τη χρηματοδότηση περιλαμβανόταν, σύμφωνα με το Bloomberg, και η ισόβια συμφωνία χορηγίας του Τζέιμς με τη Nike.

Η δομή της συναλλαγής αποτελεί χαρακτηριστικό παράδειγμα του τρόπου με τον οποίο αθλητές και καλλιτέχνες μπορούν να μετατρέπουν μελλοντικά δικαιώματα, χορηγίες και licensing revenues σε άμεσο κεφάλαιο.

Ένα από τα ιστορικότερα παραδείγματα αυτής της πρακτικής ήταν τα λεγόμενα «Bowie Bonds», μέσω των οποίων ο Ντέιβιντ Μπάουι είχε αξιοποιήσει μελλοντικά έσοδα από τη μουσική του.

Η King James Funding και τα ομόλογα

Η χρηματοδότηση πραγματοποιήθηκε μέσω της King James Funding, εταιρείας που ελεγχόταν από τον Τζέιμς.

Οι δύο ασφαλιστικές, North American Company for Life and Health Insurance και Midland National Life Insurance, που ανήκουν στη Sammons Financial Group, αγόρασαν ομόλογα συνολικής αξίας σχεδόν 300 εκατ. δολαρίων.

Τα αρχικά ομόλογα που εκδόθηκαν το 2018 είχαν επιτόκιο 4,8% και λήγουν στα τέλη του 2049.

Τα επόμενα χρόνια, η King James Funding αποπλήρωσε μέρος του χρέους και προχώρησε σε νέες εκδόσεις τίτλων προς τις ίδιες ασφαλιστικές.

Στο τέλος του 2025, οι δύο εταιρείες εξακολουθούσαν να διακρατούν τίτλους αξίας περίπου 245 εκατ. δολαρίων.

Νέα χρηματοδότηση σχεδόν 60 εκατ. δολαρίων

Το 2022, περίπου την περίοδο κατά την οποία ο Τζέιμς υπέγραψε επέκταση συμβολαίου 97 εκατ. δολαρίων με τους Lakers, οι ίδιες ασφαλιστικές προχώρησαν σε νέα χρηματοδότηση.

Αγόρασαν ομόλογα αξίας σχεδόν 60 εκατ. δολαρίων, διάρκειας 34 ετών και με επιτόκιο 5,75%.

Εκπρόσωπος του Τζέιμς ανέφερε ότι οι δύο συναλλαγές είχαν λάβει ανεξάρτητη πιστοληπτική αξιολόγηση από τρίτο μέρος και ότι η συναλλαγή του 2022 είχε εγκριθεί πλήρως από το NBA.

Ο ίδιος χαρακτήρισε τις συναλλαγές ως τιτλοποίηση προσωπικών περιουσιακών στοιχείων και εισοδημάτων εκτός μισθού NBA, σημειώνοντας ότι πρόκειται για συνηθισμένη χρηματοοικονομική δομή για πρόσωπα με τόσο υψηλό εισόδημα και περιουσία.

Η Guggenheim και το νέο μοντέλο των ασφαλιστικών

Η υπόθεση φωτίζει παράλληλα τον τρόπο με τον οποίο διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων της Wall Street έχουν επεκτείνει τις δραστηριότητές τους στον χώρο των ασφαλιστικών εταιρειών και της ιδιωτικής πίστωσης.

Η Guggenheim είχε κατευθύνει ασφαλιστικά κεφάλαια σε πιο σύνθετες επενδύσεις, από private credit έως αθλητικές ομάδες και, στην περίπτωση του Τζέιμς, στη χρηματοδότηση ενός μεμονωμένου αθλητή.

Για δεκαετίες, οι ασφαλιστικές ζωής επένδυαν κυρίως σε σχετικά απλά και προβλέψιμα περιουσιακά στοιχεία, προκειμένου να διασφαλίζουν ότι θα μπορούν να καλύπτουν τις μελλοντικές τους υποχρεώσεις.

Τα τελευταία χρόνια, ωστόσο, η αναζήτηση υψηλότερων αποδόσεων έχει οδηγήσει μέρος της αγοράς προς πιο σύνθετες και λιγότερο διαφανείς επενδύσεις.

Καμία ένδειξη σύνδεσης με τις ομοσπονδιακές έρευνες

Η χρηματοδότηση του Τζέιμς ξεκίνησε πριν ο επικεφαλής της Guggenheim, Mark Walter, αρχίσει να αποκτά συμμετοχή στους Lakers.

Ο Walter βρίσκεται το τελευταίο διάστημα στο επίκεντρο ομοσπονδιακού ελέγχου για τμήματα της επιχειρηματικής του αυτοκρατορίας.

Ωστόσο, σύμφωνα με το Bloomberg, δεν υπάρχει καμία ένδειξη ότι τα δάνεια προς τον Τζέιμς συνδέονται με τις συγκεκριμένες έρευνες.

Η διάκριση αυτή είναι κρίσιμη, καθώς οι συναλλαγές του αθλητή παρουσιάζονται ως ανεξάρτητες χρηματοδοτικές συμφωνίες.

Η σχέση της Guggenheim με τον αθλητισμό

Ο Mark Walter έχει εδώ και χρόνια έντονη παρουσία στον επαγγελματικό αθλητισμό.

Η εξαγορά των Los Angeles Dodgers το 2012, μαζί με επενδυτές όπως ο Magic Johnson, αποτέλεσε ένα από τα χαρακτηριστικότερα παραδείγματα της σύνδεσης ασφαλιστικών κεφαλαίων με αθλητικά assets.

Η Guggenheim συμμετείχε επίσης το 2020 στη χρηματοδότηση της SpringHill Co., της εταιρείας media που δημιούργησε ο ΛεΜπρόν Τζέιμς μαζί με τον επιχειρηματικό του συνεργάτη Maverick Carter.

Από τους Lakers στους Philadelphia 76ers

Ο Τζέιμς αποχώρησε φέτος από τους Los Angeles Lakers, έπειτα από οκτώ σεζόν στην ομάδα, και υπέγραψε με τους Philadelphia 76ers για τη σεζόν 2026-27.

Η μετακίνησή του δεν αλλάζει τη φύση των ομολόγων, καθώς η βασική τους εξασφάλιση συνδέεται με έσοδα εκτός του μισθού του στο NBA.

Η υπόθεση δείχνει πώς η οικονομική δραστηριότητα γύρω από τους κορυφαίους αθλητές έχει εξελιχθεί πολύ πέρα από τα συμβόλαια των ομάδων, μετατρέποντας brands, χορηγίες και μελλοντικά έσοδα σε χρηματοοικονομικά assets που μπορούν να τιτλοποιηθούν και να χρηματοδοτηθούν από τη Wall Street.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:

• NBA: Οι «χρυσοί» αστέρες των παρκέ – Οι 10 υψηλότερα αμειβόμενοι παίκτες
• Πόσα έχει κερδίσει ο Γιάννης Αντετοκούνμπο στο NBA: Το αστρονομικό «ταμείο» των 13 σεζόν
• Χοσέ Ορτίθ: Το «αντίο» του Bad Bunny στον «Γκάλη του Πουέρτο Ρίκο»