Jefferies: Αυξάνει ελαφρώς την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Εθνικής Τράπεζας
Σε μικρή αύξηση της τιμής-στόχου για τη μετοχή της Εθνικής Τράπεζας, από τα 11,70 ευρώ στα 11,85 ευρώ, προχώρησε η Jefferies, μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων πρώτου τριμήνου του 2025. Ο αμερικανικός επενδυτικός οίκος υπολογίζει ότι η μετοχή εμφανίζει πλέον περιθώριο ανόδου της τάξεως του 21%, διατηρώντας τη θετική σύσταση «buy».
Όπως επισημαίνουν οι αναλυτές, τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου επιβεβαιώνουν για ακόμη μια φορά την ποιοτική υπεροχή της τράπεζας, με το προσαρμοσμένο ROTE να διαμορφώνεται στο 16,5%, λαμβάνοντας υπόψη επιτόκια χαμηλότερα κατά 100 μονάδες βάσης.
Παράλληλα, η Εθνική εμφάνισε περαιτέρω ενίσχυση των πλεονάζοντων κεφαλαίων της, με το σχετικό απόθεμα να αγγίζει τις 470 μονάδες βάσης.
Η Jefferies, με βάση τα παραπάνω, αναθεωρεί ανοδικά κατά 1% τις προβλέψεις για τα κέρδη ανά μετοχή της περιόδου 2026-2027, αντανακλώντας μικρή αύξηση των εκτιμήσεων για τα καθαρά έσοδα από τόκους.
Σύμφωνα με την έκθεση, η μετοχή της Εθνικής αποτιμάται σε όρους P/TNAV στο 1,1x, με discount περίπου 10% έναντι του ευρωπαϊκού τραπεζικού δείκτη, ενώ η πρόβλεψη για την απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROTE) φθάνει το 15% έως το 2027.
